Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Výdělky supermikropočítačů jsou pro sentiment AI klíčové
Peter Garnry
Hlavní investiční stratég
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Klíčové body
- Výkonnost společnosti Super Micro Computer a obavy trhu: Společnost Super Micro Computer (SMI) je letos nejvýkonnější akcie v rámci indexu S&P 500. Její výkonnost vzrostla o 120 %, ale od svého březnového maxima klesla o 50 %. Objevují se obavy o udržitelnost velkých investic do umělé inteligence, přičemž kapitálové výdaje na umělou inteligenci rostou příliš rychle v porovnání s jejím přijetím, což může mít dopad na celý ekosystém umělé inteligence.
- Klíčová role SMI v infrastruktuře umělé inteligence: SMI je klíčovým dodavatelem kritické infrastruktury pro datová centra umělé inteligence. Společnost vyhlášení finančních výsledků je důležitá pro náladu investorů v odvětví umělé inteligence, protože by mohla ovlivnit ocenění všech akcie souvisejících s AI, včetně společností Nvidia, AMD, Microsoft a Alphabet.
- Očekávání a klíčové ukazatele: Očekává se, že SMI oznámí zisk za 4. čtvrtletí 24. roku s odhadem tržeb ve výši $5.32 mld. a zisku na akcii ve výši $8.25. Analytici budou pozorně sledovat výhled společnosti v příštím čtvrtletí a fiskálním roce, zejména s ohledem na možné zpoždění společnosti Nvidia při uvádění nové generace čipů s umělou inteligencí, které by mohlo ovlivnit cyklus výdajů na GPU a výkonnost společnosti SMI.
Mohou výsledky společnosti Super Micro Computer uklidnit investory ohledně poptávky po umělé inteligenci?
Společnost Super Micro Computer (SMI) je letos nejvýkonnější akcie v indexu S&P 500. Vzrostla o 120 % a předstihla i společnost Nvidia, ale od svého březnového maxima klesla o 50 %. Od července se trh začal obávat tématu umělé inteligence a toho, zda se podaří udržet velké investice. Po výsledcích společností Alphabet (Google) a Microsoft se investoři obávali, že kapitálové výdaje na umělou inteligenci rostou příliš rychle v porovnání se zaváděním pracovních úloh s umělou inteligencí. To je pro celý ekosystém umělé inteligence dlouhodobě neudržitelné. David Cahn ze společnosti Sequoia nedávno upozornil na zásadní postřeh týkající se výdajů na umělou inteligenci, který zní: průmysl umělé inteligence musí vygenerovat příjmy ve výši 600 miliard dolarů , aby udržel očekávanou úroveň výdajů na GPU ve 4. čtvrtletí 2024. V tuto chvíli je poměrně nejisté, zda odvětví může této hranice příjmů dosáhnout tak rychle.
Společnost SMI je součástí ekosystému AI a zítra oznámí výsledky za 4. čtvrtletí (končící 30. června). Proč je zisk SMI důležitý pro sentiment v UI? Společnost je dodavatelem rackových řešení, a tedy klíčovým dodavatelem kritické infrastruktury pro datová centra umělé inteligence, a proto má zásadní význam pro posouzení současného stavu a budoucích vyhlídek odvětví umělé inteligence. Pokud SMI naznačí slabší poptávku, bude to mít dopad na ocenění akcií všech společností souvisejících s umělou inteligencí, jako jsou Nvidia, AMD, Microsoft a Alphabet (Google).
Zde jsou klíčové informace, které je třeba znát před vydáním:
- Čas hlášení: Po uzavření amerického trhu.
- Odhad tržeb: 5,32 mld. dolarů, meziročně o 143 % více, ale růst tržeb v porovnání s předchozím čtvrtletím se rychle ochlazuje, jak ukazuje graf níže.
- Odhad zisku na akcii: 8,25 USD, meziročně o 141 % více.
- Na co se zaměřit: Analytici očekávají tržby za rok 25 (končící 30. června 2025) ve výši $23.6bn,, takže pro cenu akcií budou rozhodující tržby společnosti SMI akcie za příští čtvrtletí nebo dokonce za nový fiskální rok. Pozornost bude věnována zejména zprávě z víkendu, že Nvidia odkládá uvedení své nové generace čipu B200 pro umělou inteligenci, protože to může zpozdit cyklus výdajů na GPU, z čehož těží SMI.
To je to, co SMI uvedla ve svém předchozím vyhlášení finančních výsledků:
"Silná poptávka po řešeních PnP v rackovém měřítku pro umělou inteligenci spolu se schopností našeho týmu vyvíjet inovativní návrhy DLC nám umožnila rozšířit naše vedoucí postavení na trhu s infrastrukturou pro umělou inteligenci. Očekáváme, že s nárůstem nových řešení, včetně plně připravených DLC pro výrobu, budeme i nadále získávat podíl na trhu. Z tohoto důvodu zvyšujeme naše příjmy pro fiskální rok 2024 výhled z $14.3 až $14.7 miliard na nové rozmezí $14.7 až $15.1 miliard."
