Výsledky společnosti Nvidia: „Vidí neuvěřitelnou poptávku po nových čipech Blackwell“
Peter Garnry
Hlavní investiční stratég
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Stručný přehled výsledků společnosti Nvidia
Společnost Nvidia právě oznámila výsledky za 2. čtvrtletí (končící 28. července) po uzavření amerického trhu. Níže jsou uvedeny hlavní poznatky z výsledků.
- akcie se obchodují o 2-5 % níže, protože počáteční reakce je tlumená.
- Tržby za 2. čtvrtletí ve výši 30 miliard dolarů oproti odhadovaným $28.9bn vzrostly meziročně o 122 % díky pozitivnímu překvapení v oblasti datových center. Tržby za 2. čtvrtletí vzrostly oproti předchozímu fiskálnímu čtvrtletí o 4 miliardy USD.
- Očištěný zisk na akcii za 2. čtvrtletí na $0.68 oproti odhadovanému $0.65, což odráží lepší hrubou marži na úrovni 75,7 % oproti odhadované. 75.5%
- Tržby za 3. čtvrtletí výhled jsou $32.5bn plus minus 2 % oproti konsensu na úrovni $31.9bn
- Představenstvo schválilo další odkup akcií v hodnotě 50 mld. dolarů akcie
- Vzorky nových čipů Blackwell AI jsou dodávány partnerům a zákazníkům. Výroba se zvýší ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2025, které končí v lednu 2025.
- Očekává ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2025 příjmy ve výši několika miliard dolarů z čipů Blackwell.
Společnost Nvidia potvrdila, že Blackwell bude další velkou investiční vlnou
Společnost Nvidia v podstatě splnila to, co jsme očekávali v našem náhledu na. Ve 2. fiskálním čtvrtletí překonala tržby i zisk a ve 3. fiskálním čtvrtletí vykázala tržby nad mediánem konsenzuálního odhadu. Soudě podle počáteční reakce trhu v prodloužených obchodních hodinách se zjevně nenaplnila ani ta nejvznešenější očekávání. Reakce cena akcie nedosáhla historického průměru cca 7-8 % absolutního jednodenního pohybu po výnosech a 10 %, které trh opce tentokrát očekával. Klíčové pro sentiment společnosti Nvidia akcie je to, jak vedení mluví o výhled na konferenčním hovoru.
Při příchodu k výdělkům panovala kolem čipu Blackwell určitá nervozita, protože Nvidia již přiznala, že se vyskytly určité konstrukční nedostatky, kvůli nimž byl odložen výrobní plán. Riziko spočívalo v tom, že problémy byly větší, než se původně očekávalo, ale na základě výsledků společnosti Nvidia výhled pro čipy Blackwell z hlediska náběhu výroby a generování příjmů to naznačuje, že ať už byl problém jakýkoli, celou výrobu čipů Blackwell to nevykolejí.
Celkově by investory měly výsledky společnosti Nvidia a výhled potěšit. Potvrzuje se, že pravděpodobně dojde k další vlně investic do umělé inteligence, protože velké technologické společnosti budou intenzivně investovat do nových čipů Blackwell, které jsou energeticky úspornější a mají výrazně vyšší výpočetní výkon pro trénování i inferenční výpočty, tak důležité pro umělou inteligenci. Dalším poznatkem je, že konkurence není ani zdaleka schopna převzít podíl na trhu od společnosti Nvidia, a proto se investice stále jeví jako solidní.
Při současném očekávání volného peněžního toku v roce 26 (končícím v lednu 2026, tedy v podstatě v roce 2025) ve výši 85 miliard USD je Nvidia oceněna zhruba na výnos z 12měsíčního volného peněžního toku ve výši 3 % ve srovnání s přibližně 4,5 % pro MSCI World.Předchozí týdenní aktualizace akciového trhu
- Výsledky společnosti Nvidia budou ukazovat další čtvrtletí explozivního růstu (23. srpna 2024)
- Velký odraz akcie, Palo Alto earnings on tap (16. srpna 2024)
- Evropské banky: Silné zisky za 2. čtvrtletí, přestože hrozí snížení sazeb (14. srpna 2024)
- Nízká pravděpodobnost recese, vysoké zisky a inflace v USA (9. srpna 2024)
- Volební drama, odraz společnosti Tesla a zahájení výdělků (5. července 2024)
- Americké volby se rozhořely, Alfen se propadl a Micron vydělal (28. června 2024)
- Francouzské volby, král Nvidie a výsledky společnosti FedEx (21. června 2024)
- Technologická rally, inflační překvapení a válka v EU obchod (14. června 2024)
- Bonanza umělé inteligence vede k novým maximům a nebezpečné koncentraci indexů (7. června 2024)
- Čínský neúspěch, problémy s umělou inteligencí a rozhodnutí ECB (31. května 2024)
- Zisky společnosti Nvidia, boom elektrifikace a bubliny (24 May 2024)
- Nový historický rekord na spekulativním comebacku akcie (17. května 2024).