Rýchly záber globálneho trhu: Európa – 29. augusta 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Akcie spoločnosti Nvidia klesli o 7 % v predĺženom obchodovaní napriek silnému výhľadu
• Meny: Odraz dolára stráca dych; NZD dosiahol januárové maximum
• Komodity: Ropa stagnuje a zlato stúpa
• Pevný príjem: Rakúsko zastavilo predaj dlhopisov z roku 2086 v dôsledku slabého dopytu
• Ekonomické údaje: Spotrebiteľská dôvera EZ a žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA

Saxo Quick Take je krátky, destilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: Výhľad Nvidie nedokáže zapôsobiť na investorov hladných po raste, akcie klesajú (Reuters), CrowdStrike znižuje prognózy, pretože výpadok Windows zaťažuje nové obchody (Yahoo), Salesforce prekonáva štvrťročné odhady dopytu po cloude, hovorí, že finančný riaditeľ odstúpil (Yahoo), akcie Super Micro klesli o 19% po tom, čo spoločnosť odložila výročnú správu po správe o predaji nakrátko (Yahoo), Bostic z Fedu: je "čas pohnúť sa" so znižovaním sadzieb, ale chce si byť istý (Yahoo), Berkshire Hathaway Warrena Buffetta práve dosiahol trhovú kapitalizáciu $1 bilióna (Quartz), predaj nových áut v EÚ v júli stagnoval, pretože elektrické batérie klesajú, tvrdí priemyselný orgán ACEA (Reuters)

Makro:

• Prezident Fedu v Atlante Bostic uviedol, že je potrebné prejsť určitú vzdialenosť od inflácie, zatiaľ čo trh práce je podľa historických štandardov pomerne silný. Myslí si však, že inflácia klesla príliš rýchlo a nezamestnanosť príliš rýchlo vzrástla, čo by mohlo znamenať, že budúci mesiac možno nastal čas znížiť sadzby, ale stále hľadá ďalšie údaje.
• Júlová inflácia v Austrálii bola vyššia, ako sa očakávalo, na úrovni 3,5 % medziročne, ale dezinflácia bola potvrdená z 3,8 % z predchádzajúceho mesiaca. Ukazovatele jadrovej inflácie poskytujú jasnejší obraz o dezinflácii. Znížený priemerný CPI medziročne klesol na 3,8 % zo 4,1 % v júni a CPI bez volatilných položiek a cestovania v júli medziročne klesol na 3,7 % zo 4,0 %.
• Podnikateľská dôvera na Novom Zélande v auguste vzrástla na 10-ročné maximum po tom, čo centrálna banka začala znižovať úrokové sadzby. Čistých 50,6 % respondentov očakáva, že ekonomika sa v budúcom roku zlepší, čo je nárast z 27,1 % v júli, čo je najvyššia hodnota od mája 2014. Ukazovateľ toho, ako podniky vnímajú svoju vlastnú aktivitu, sa vyšplhal na sedemročné maximum. RBNZ znížila oficiálnu hotovostnú sadzbu 14. augusta, oveľa skôr, ako predtým signalizovala.

Makro udalosti (časy v GMT): Spotrebiteľská dôvera v eurozóne (august finále) exp 5,2 oproti 4,8 pred (0900), nemecký CPI (august) exp 2,1 % medziročne oproti 2,3 % predtým (1200), počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA exp 232 tis. oproti 232 tis. predtým (1230), USA pokračujúce žiadosti o žiadosti o podporu 1870 tis. oproti 1863 tis. predtým (1230), čakajúce na predaj domov v USA (júl) exp 0,2 % medzimesačne oproti 4,8 % predtým (1400), Týždenná zmena skladovania zemného plynu EIA, exp. 33 bcf vs 35 bcf predtým (1430), USA predajú USD 44 miliardy 7-ročných štátnych pokladničných poukážok (1700)

Udalosti týkajúce sa výsledkov: Spoločnosť Nvidia vykázala lepšie ako očakávané tržby a zisky za 2. štvrťrok FY25 a vydala výhľad tržieb za 3. štvrťrok nad priemerným konsenzuálnym odhadom. Nvidia pridala na nový čip Blackwell trochu viac farieb a to, čo sa pokazilo v procese návrhu, naznačuje, že náklady by mohli byť pri výrobe nového čipu o niečo vyššie ako obvykle. Nvidia tiež uviedla, že vidí veľké náznaky dopytu po novom čipe Blackwell, ktorý sa začne vyrábať vo fiškálnom 4. štvrťroku, ktorý sa končí v januári 2025. Napriek dobrým výsledkom akcie Nvidie v predĺženom obchodovaní klesli o 7 %. Prečítajte si náš rýchly pohľad na Nvidiu zo včerajšej noci tu. Salesforce akcie vzrástol o 4 % v rozšírenom obchodovaní, pretože ziskovosť sa opäť zlepšila vďaka silnému zameraniu na náklady s nižším odhadom fiškálneho zisku na akciu zvýšeným z $9.86 na $10.03. Akcie spoločnosti CrowdStrike klesli o 3 % po dlho očakávanom výsledku zisku po katastrofálnom páde platformy kybernetickej bezpečnosti v júli, čo spôsobilo obrovské problémy mnohým spoločnostiam súvisiacim s ich internetovými službami. Napriek negatívnej reakcii trhu na výsledky sa výhľad príjmov za fiškálny rok znížil o 3 %, čo nie je dramatické, zatiaľ čo revízia ziskov smerom nadol bola väčšia na úrovni 12 %. Medvedí investori na CrowdStrike by povedali, že spoločnosť neposkytla dostatočné objasnenie o dopadových prostriedkoch pre podnikanie z dlhodobého hľadiska.

• Dnes: Dell Technologies, Marvell Technology, Pernod Ricard, Lululemon, Autodesk

Všetky makro udalosti, zárobky a dividendy nájdete v kalendári Saxo.

Akcie: Pokles akcií Nvidie o 7 % po jej výsledkoch cez noc znížil futures na americké akcie, ale už sa zotavili o 0,7 % a teraz naznačujú stagnáciu v porovnaní so včerajšou uzatváracou cenou. Futures poukazujú na 0,3 % vyššie otvorenie v Európe. Dnešná pozornosť v americkej seanse sa bude sústrediť na spoločnosti Nvidia, Salesforce a CrowdStrike po ich príslušných výsledkoch po uzavretí amerického trhu. H&M je dnes silne obchodovanou akciou v Európe po slabom výsledku ziskov pred dvoma dňami.

Fixný príjem: Včera bolo pozoruhodné rozhodnutie Rakúska ustúpiť od syndikovaného predaja dlhopisov so splatnosťou 2086 z dôvodu nedostatočného dopytu pri súčasných výnosových úrovniach. Zároveň bankové pôžičky v eurozóne zostali utlmené a prieskum ukázal, že nemecké firmy čoraz viac plánujú znižovať počet zamestnancov. Táto správa spustila útek do bezpečia, čo malo za následok býčie sploštenie nemeckej výnosovej krivky. Trhy udržiavali očakávania zníženia sadzieb ECB stabilné, pričom investori čakajú na nadchádzajúce údaje o inflácii z Nemecka a Španielska. Za Atlantikom sa výnosy amerických štátnych dlhopisov uzavreli vyššie, pričom dlhodobé výnosy vzrástli až o 2 bázické body. Cenovým pohybom počas americkej seansy chýbal jasný katalyzátor, pretože investori očakávali správu o tržbách spoločnosti NVIDIA. Zmiešané tlaky na výnosy vyplynuli z klesajúcich cien ropy a blížiacej sa aukcie 7-ročných dlhopisov v hodnote 44 miliárd dolárov. Predtým aukcia 5-ročných bankoviek zaznamenala solídny dopyt, pričom výrazný pokles priamych uchádzačov bol kompenzovaný nárastom nepriamych uchádzačov. Aukcia však klesla o 0,3 bázického bodu, takže štátne dlhopisy zostali celkovo o niečo mäkšie. Do konca dňa boli výnosy na krivke mierne vyššie, pričom 10-ročný výnos uzavrel na úrovni 3,83 % a 2-ročný výnos na úrovni 3,86 %.

Komodity: Ropa sa po dvojdňovom poklese ustálila, pretože obavy z ponuky v Líbyi kompenzovali slabé zameranie dopytu a menší pokles akcií ropy v USA, než sa očakávalo. Neschopnosť prekonať 200-dňový kĺzavý priemer v pondelok, keď líbyjská východná vláda oznámila zastavenie výroby a vývozu, viedla k technickému predaju, ktorý teraz vykazuje známky slabnutia. Schopnosť zlata udržať si nedávne zisky pokračuje, pričom ceny sa pohybujú nahor po včerajšom silnejšom neúspechu spôsobenom dolárom, keď sa nový dopyt objavil tesne pod USD 2,500, výrazne pred kľúčovou podporou. Striebro medzitým utrpelo väčšiu korekciu po tom, čo bolo odmietnuté nad USD 30 a keď sa nedávna rally priemyselných kovov pozastavila, pričom meď viedla kovy nižšie kvôli pretrvávajúcim obavám z dopytu po tom, čo BHP, najväčší ťažiar na svete, znížil svoju prognózu čínskeho dopytu v tomto roku a varoval pred miernym prebytkom.

FX: Americký dolár sa v stredu výrazne zotavil a cez noc sa potkol, keď sa uchytila nálada na riziko, keď sa Nvidia prepadla po tom, čo nesplnila vysoké očakávania. Hviezdnym výkonom v Ázii bol dnes dolár Kiwi, ktorý dosiahol januárové maximum, predĺžil svoju rally po znížení sadzieb 14. augusta po tom, čo prieskum ANZ Business ukázal, že dôvera vyskočila na desaťročné maximum. Austrálsky dolár bol tiež jedným z lepších hráčov, pričom júlová správa o inflácii v Austrálii včera potenciálne vylúčila pivot RBA v septembri predtým, ako budú v októbri oznámené ďalšie kľúčové štvrťročné údaje o inflácii. V tomto článku sme diskutovali o vplyve správy o austrálskej inflácii na austrálsky dolár. Kanadský dolár sa tiež obrátil nižšie z viac ako päťmesačných maxím, pretože sme v tomto článku diskutovali o tom, že rally zostáva v rozpore s fundamentmi. Euro malo po nedávnych ziskoch najväčšiu stratu na silnejšom americkom dolári a dôraz sa bude klásť na CPI zo Španielska a nemeckých štátov pred piatkovou tlačou eurozóny.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inšpirácia.