Strategia Bezpieczeństwa Narodowego Trumpa: perspektywa inwestora

Kluczowe punkty:

• Strategia Bezpieczeństwa Narodowego Donalda Trumpa poszerza pojęcie „bezpieczeństwa” - wykracza poza samą obronę i obejmuje ochronę granic, odporność infrastruktury, dominację energetyczną, łańcuchy dostaw surowców krytycznych oraz przywództwo technologiczne.
• To przekłada się na siedem praktycznych obszarów, które warto śledzić z perspektywy inwestora: obrona i ochrona granic, baza przemysłowa, dominacja energetyczna, surowce krytyczne, drony, sektor kosmiczny oraz energetyka jądrowa, przy czym każdy z nich charakteryzuje się odmiennymi czynnikami wzrostu i ryzykami.
• Kluczowa będzie realizacja: zwracaj uwagę na szczegóły budżetów, finansowanie programów, niezbędne zatwierdzenia oraz pozyskiwanie kontraktów, ponieważ nagłówki w mediach często wyprzedzają realne działania.

Strategia Bezpieczeństwa Narodowego administracji Donalda Trumpa jasno pokazuje, że „bezpieczeństwo narodowe” to znacznie więcej niż tylko wydatki na obronę. To szerszy plan, łączący bezpieczeństwo z ochroną granic, zapewnieniem bezpieczeństwa energetycznego, zarządzaniem zaopatrzeniem i łańcuchami dostaw oraz budową przewagi technologicznej.

Priorytetem są kontrola granic oraz skuteczniejsze egzekwowanie przepisów w punktach wjazdu do kraju. Strategia traktuje bezpieczeństwo wewnętrzne i kontrolę wjazdu jako fundament. Dokument podkreśla też konieczność zapewnienia odporności infrastruktury krajowej, od systemów energetycznych po transport i łączność, tak, aby państwo było w stanie przetrwać zakłócenia wywołane klęskami żywiołowymi, cyberzagrożeniami czy wrogimi działaniami.

Po stronie wojskowej strategia akcentuje sprawne i gotowe do działania siły zbrojne, w tym obronę przeciwrakietową ukierunkowaną na ochronę terytorium państwa - w ramach koncepcji „Golden Dome”. Równolegle wzywa do odbudowy bazy przemysłowej: zwiększenia krajowych mocy produkcyjnych oraz budowy łańcuchów dostaw, które w czasie kryzysu można szybko rozbudowywać, zamiast opierać się na zagranicznych dostawach podatnych na zakłócenia.

Dokument traktuje też sektor energetyczny jako kwestię strategiczną, wprost obejmuje tradycyjne paliwa i energetykę jądrową, oraz zwraca uwagę na znaczenie urządzeń i infrastruktury energetycznej zapewniających niezawodne dostawy energii. Uznaje surowce krytyczne za kwestię bezpieczeństwa narodowego, dostrzegając, że wiele nowoczesnych systemów opiera się na materiałach, których łańcuchy dostaw są silnie skoncentrowane lub geopolitycznie wrażliwe.

Wreszcie strategia kładzie nacisk na utrzymanie przewagi w kluczowych technologiach, które kształtują zarówno siłę gospodarczą, jak i zdolności militarne, przy jednoczesnej ochronie własności intelektualnej i utrzymaniu przewagi nad rywalami.

Poniżej przekładamy priorytety ze Strategii Bezpieczeństwa Narodowego administracji Donalda Trumpa na siedem praktycznych obszarów, aby było jasne, na czym koncentruje się polityka, dlaczego ma to znaczenie i które spółki są najsilniej związane z tymi obszarami - jako punkty odniesienia, a nie jako rekomendacje.

1) Obrona i ochrona granic

Kontrola granic i bezpieczeństwo kraju idą w parze z zasadą „pokój przez siłę”. Strategia wprost wskazuje na modernizację sił zbrojnych, zwiększenie gotowości bojowej i wzmocnienie zdolności odstraszania, w tym obronę przeciwrakietową ukierunkowaną na ochronę terytorium państwa.

Ten obszar zwykle ma najbezpośredniejsze przełożenie na wydatki obronne i zamówienia rządowe, ponieważ obejmuje głównych wykonawców, budowę okrętów, bezpieczną łączność oraz systemy misji.

Na co zwracać uwagę: szczegóły budżetu obronnego, finansowanie kluczowych programów, portfel zamówień oraz pozyskane duże kontrakty.

Ryzyka: wydatki napływają falami, a nie równomiernie; duże projekty mogą przekraczać budżet lub się opóźniać.

Lista obserwacyjna: Lockheed Martin (LMT), RTX (RTX), Northrop Grumman (NOC), General Dynamics (GD)

2) Baza przemysłowa

Strategia traktuje bazę przemysłową jako element bezpieczeństwa narodowego. Przekaz jest prosty: Stany Zjednoczone chcą móc produkować w kraju i w razie potrzeby szybko zwiększać produkcję.

Ten obszar często obejmuje „budowniczych” oraz podmioty umożliwiające powrót produkcji do kraju i krajową rozbudowę: automatykę przemysłową, maszyny i urządzenia, komponenty lotniczo‑obronne, a także wyposażenie produkcyjne napędzające cykle inwestycyjne.

Na co zwracać uwagę: oznaki rosnących wydatków na fabryki i infrastrukturę, wzrost zamówień oraz komentarze spółek dotyczące portfela zamówień i mocy produkcyjnych.

Ryzyka: te branże są silniej powiązane z cyklem gospodarczym, więc spowolnienie może osłabić popyt, nawet jeśli kierunek polityki pozostaje sprzyjający.

Lista obserwacyjna: Honeywell (HON), Teledyne Technologies (TDY), Caterpillar (CAT), Deere (DE)

3) Dominacja energetyczna

Strategia wprost traktuje sektor energetyczny jako obszar strategiczny i obejmuje ropę, gaz, węgiel oraz energetykę jądrową. Celem jest wzmocnienie pozycji energetycznej kraju, zwiększenie zdolności do wspierania przemysłu oraz wzmocnienie odporności.

Z perspektywy inwestora to nie tylko kwestia ceny ropy. Liczy się również zaplecze techniczne sektora: urządzenia i infrastruktura sieciowa, technologie i sprzęt do elektryfikacji, usługi związane z rozbudową sieci, stabilna i dyspozycyjna moc wytwórcza oraz infrastruktura LNG.

Na co zwracać uwagę: wydatki na modernizację i rozbudowę sieci, wąskie gardła w dostępie do sprzętu, sygnały polityczne dotyczące infrastruktury energetycznej oraz trendy w zapotrzebowaniu na energię.

Ryzyka: procesy uzyskiwania pozwoleń i regulacje mogą spowalniać projekty, a obszary związane z surowcami cechują się dużą zmiennością.

Lista obserwacyjna: GE Vernova (GEV), Constellation Energy (CEG), ExxonMobil (XOM)

4) Surowce krytyczne

Strategia zakłada ograniczanie zależności od zagranicznych mocarstw w zakresie kluczowych surowców oraz zwiększanie dostępu do surowców i materiałów krytycznych.

To istotne, ponieważ nowoczesne systemy obronne, sieci energetyczne, elektryfikacja i zaawansowana produkcja opierają się na materiałach, których łańcuchy dostaw są silnie skoncentrowane lub geopolitycznie wrażliwe. Inwestorzy analizują nie tylko wydobycie, ale także moce przetwórcze oraz moce rafinacyjne.

Na co zwracać uwagę: nowe moce przetwórcze i rafinacyjne, umowy odbioru (offtake), postępy w uzyskiwaniu pozwoleń oraz harmonogramy projektów.

Ryzyka: ceny surowców są silnie zmienne, harmonogramy projektów często się przesuwają, a wiele spółek reaguje bardziej na nagłówki niż na wyniki operacyjne.

Lista obserwacyjna: MP Materials (MP), USA Rare Earth (USAR), Critical Metals Corp (CRML), Lithium Americas (LAC)

5) Drony

Tanie drony kontra kosztowne systemy obrony — to realne wyzwanie silnie podkreślane w strategii, dotyczące nie tylko pola walki, lecz także bezpieczeństwa kraju. Ponadto ustawa obronna na rok fiskalny 2026 przewiduje rozszerzenie uprawnień w zakresie przeciwdziałania dronom w ramach ustawy SAFER SKIES.

Obszar ten jest bardziej zmienny, ponieważ wiele firm to mniejsze podmioty silnie zależne od kontraktów.

Na co zwracać uwagę: pozyskane kontrakty, harmonogramy dostaw, zmiany regulacyjne oraz uprawnienia do prowadzenia działań antydronowych.

Ryzyka: mniejsze spółki potrafią gwałtownie reagować na pojedyncze nagłówki lub jeden kontrakt, a konkurencja jest bardzo dynamiczna.

Lista obserwacyjna: AeroVironment (AVAV), Kratos (KTOS), Ondas (ONDS)

6) Przestrzeń kosmosmiczna

Bezpieczeństwo narodowe coraz bardziej opiera się na satelitach w zakresie łączności, nawigacji, obserwacji i rozpoznania — co naturalnie wpisuje się w priorytety strategii dotyczące nowoczesnej obrony i ochrony kraju. W zakres wchodzą: usługi wynoszenia, systemy kosmiczne, komunikacja satelitarna oraz obserwacja Ziemi.

Na co zwracać uwagę: pozyskane kontrakty, częstotliwość startów, kamienie milowe w rozmieszczaniu satelitów oraz zapotrzebowanie na finansowanie.

Ryzyka: harmonogramy są długie, ryzyko wykonawcze jest realne, a młode spółki bywają wrażliwe na wyceny rynkowe.

Lista obserwacyjna: Rocket Lab (RKLB), Viasat (VSAT), Planet Labs (PL), AST SpaceMobile (ASTS)

7) Energetyka jądrowa

Strategia wprost wzywa do nowoczesnego odstraszania nuklearnego, a energetykę jądrową włącza do koncepcji dominacji energetycznej.

Z perspektywy inwestora segment jądrowy obejmuje kilka obszarów: podaż uranu, usługi związane z paliwem jądrowym, komponenty jądrowe oraz rozwój zaawansowanych reaktorów.

Na co zwracać uwagę: trendy w zawieraniu długoterminowych kontraktów, sygnały polityczne dotyczące dostaw paliwa, zatwierdzenia projektów oraz harmonogramy rozbudowy.

Prosty sposób, w jaki inwestorzy indywidualni mogą uwzględnić te tematy w portfelu

• Rozważ wydzielenie niewielkiej części portfela, zamiast jego całkowitej przebudowy, o ile jest to adekwatne do twojej sytuacji. Te tematy mogą pomóc w dywersyfikacji źródeł zwrotu.
• Dywersyfikacja między obszarami może zmniejszyć ryzyko koncentracji. Niektóre są stabilniejsze (obrona, system elektroenergetyczny, zaplecze przemysłowe), a inne bardziej zmienne (drony, projekty surowcowe na wczesnym etapie, zaawansowana energetyka jądrowa).
• Rzeczywiste kamienie milowe, budżety, pozyskane kontrakty, zatwierdzenia projektów, rozbudowy, są użytecznymi punktami odniesienia i zwykle znaczą więcej niż przemówienia.

Podsumowanie

Bezpieczeństwo narodowe to już nie tylko kwestia jednego sektora. To wielowarstwowy system, obejmujący ochronę granic, odporność krajową, odstraszanie, krajową produkcję, energię, surowce i materiały, a także strategiczne technologie. Rynek szybko reaguje na narrację, ale prawdziwa szansa tkwi w śledzeniu tego, co faktycznie jest finansowane i budowane. Traktuj te siedem obszarów jako ramę inwestycyjną i skup się na twardych dowodach — budżetach, pozyskanych kontraktach, zatwierdzeniach projektów i rozbudowach — ponieważ właśnie tam strategia przestaje być słowami, a zaczyna być działaniem.