Wyprzedaż akcji Nvidii: Ryzyka, szanse i perspektywy na przyszłość

Kluczowe punkty:

• Wysoka zmienność: Akcje Nvidii doświadczają znacznych wahań, a ich wartość ponownie spadła w handlu przed otwarciem rynku.
• Szersze obawy rynkowe: Trwająca wyprzedaż jest napędzana przez czynniki takie jak presja taryfowa, dochodzenie w sprawie oszustwa w Singapurze oraz obawy dotyczące zrównoważonego rozwoju wydatków na sztuczną inteligencję.
• Silny sentyment analityków: Pomimo ostatniego spadku, prawie 90% analityków utrzymuje pozytywną prognozę dla Nvidii, z konsensusem ceny docelowej sugerującym duży potencjalny wzrost.

Akcje Nvidii obecnie charakteryzują się dużą zmiennością. Po spadku o 4% w handlu przed otwarciem rynku, kurs odbił się do poziomu zbliżonego do progu rentowności tuż po otwarciu sesji. W poniedziałek akcje tego giganta sztucznej inteligencji spadły już o prawie 9%, niwelując sześciomiesięczne zyski i cofając się do poziomów z września. Kurs akcji obniżył się o prawie 19% w ciągu ostatnich dwóch tygodni i o 15% w tym roku. Kapitalizacja rynkowa Nvidii spadła poniżej 3 bilionów USD, co dobitnie przypomina, jak szybko mogą zmieniać się nastroje rynkowe.

Dlaczego akcje Nvidii nie rosną?

Do wyprzedaży Nvidii przyczyniło się kilka kluczowych czynników

• Kłopoty z cłami: Nowe cła nałożone przez administrację Trumpa na Kanadę, Meksyk i Chiny wstrząsnęły rynkami. Intensywne plany związane z cłami, wraz z obawami o dalsze ograniczenia eksportu chipów AI, mogą znacząco wpłynąć na Nvidię, która generuje znaczną część swoich przychodów z Chin. Może to znacznie obniżyć przychody Nvidii w tym roku.
  
  
• Dochodzenie w sprawie oszustwa w Singapurze: Władze Singapuru niedawno aresztowały trzech mężczyzn podejrzanych o przemyt chipów Nvidii. Osoby te są oskarżone o fałszywą deklaracje ostatecznego miejsca przeznaczenia serwerów wyprodukowanych w USA, co potencjalnie narusza amerykańskie przepisy eksportowe poprzez wysyłanie zastrzeżonej technologii do Malezji. Sprawa wzbudziła obawy o szerszą sieć nielegalnego handlu, która może podważyć amerykańskie ograniczenia eksportowe mające na celu ograniczenie postępów Chin w dziedzinie sztucznej inteligencji. Rząd Singapuru podkreślił, że nie będzie tolerował wykorzystywania kraju jako kanału do obchodzenia międzynarodowych przepisów handlowych, co podkreśla ryzyko geopolityczne, przed którym stoi Nvidia, ponieważ jej chipy są nadal wysoce pożądane w Chinach pomimo zakazów eksportu.
  
  
• Reakcja na wyniki finansowe: Pomimo przekroczenia oczekiwań dotyczących przychodów, niedawny raport finansowy Nvidii nie zapobiegł spadkowi. Inwestorzy wydają się być zaniepokojeni trwałością wydatków na sztuczną inteligencję i potencjalną konkurencją, w tym ze strony własnych klientów Nvidii, którzy opracowują własne chipy AI.
  
  
• Osłabienie rynku AI: Słabość akcji związanych ze sztuczną inteligencją dolała oliwy do ognia. Emocje związane z inwestycjami w AI ostygły, co doprowadziło do szerszej rewaluacji wysoko notowanych technologicznych akcji. Giganci technologiczni z grupy wspaniałej siódemki, w tym Nvidia, walczą o utrzymanie swojej dominacji, a żaden z nich nie znalazł się wśród 50 najlepszych wyników w S&P 500 w tym roku.

Byk kontra niedźwiedź: Jaka przyszłość czeka Nvidię?

Argumenty optymistów (byków): Nvidia pozostaje liderem w dziedzinie sprzętu AI, z dużym potencjałem wzrostu wśród hiperskalerów, które mogą napędzać popyt na jej zaawansowane chipy. Silna pozycja rynkowa firmy i solidne fundamenty oznaczają, że może ona odnotować silne odbicie, jeśli inwestycje w sztuczną inteligencję nabiorą rozpędu. Dominacja Nvidii w zakresie technologii GPU, w połączeniu z ekosystemem oprogramowania i narzędzi, tworzy przewagę wśród konkurentów. Obecna niższa wycena akcji w porównaniu do jej historycznych maksimów może stanowić atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów długoterminowych, jeśli szersze warunki rynkowe się ustabilizują.

Stanowisko pesymistów (niedźwiedzi): Ryzyko jest jednak realne. Sprawa oszustwa w Singapurze nie tylko naraża Nvidię na potencjalną kontrolę regulacyjną i grzywny, ale także ryzykuje utratę reputacji, co może wpłynąć na jej relacje z głównymi partnerami technologicznymi, takimi jak Microsoft, Google i Meta. Co więcej, chiński startup DeepSeek pokazał, że jest w stanie budować konkurencyjne modele sztucznej inteligencji przy użyciu mniejszej liczby chipów, podnosząc widmo niższego popytu na high-endowe produkty Nvidii. Ryzyko geopolityczne i potencjalne działania regulacyjne mogą dodatkowo utrudnić sprzedaż Nvidii na kluczowych rynkach.

Co mówią analitycy?

Pomimo niedawnej wyprzedaży, nastroje analityków wokół Nvidii pozostają w dużej mierze pozytywne. Według danych Bloomberga, prawie 90% analityków posiada rekomendację "Kupuj" lub "Outperform" dla akcji, z konsensusem 12-miesięcznej ceny docelowej na poziomie 173,23 USD, co oznacza potencjalny wzrost o ponad 50% w stosunku do obecnych poziomów.

Co mogą zrobić inwestorzy indywidualni?

• Zachowaj spokój: To naturalne, że czujesz się zaniepokojony/a podczas wyprzedaży, ale przesadna reakcja może prowadzić do kosztownych błędów. Niedawna wyprzedaż może być raczej odzwierciedleniem szerszego niepokoju rynkowego niż oznaką fatalnej sytuacji konkretnej spółki.
• Wypatruj istotnych czynników: Zbliżające się wydarzenie GTC firmy Nvidia, które odbędzie się 17 marca, może dostarczyć nowych informacji i potencjalnie ponownie wzbudzić zainteresowanie inwestorów.
• Oceń swój horyzont inwestycyjny: Jeśli jesteś inwestorem długoterminowym, to cofnięcie może stanowić okazję do zakupu. Jeśli jednak Twój horyzont inwestycyjny jest krótszy, rozsądnym rozwiązaniem może być pozostanie na uboczu, dopóki rynek nie osiągnie stabilności.
• Dywersyfikacja: Jeśli posiadasz dużo akcji Nvidii lub innych spółek technologicznych, rozważ zrównoważenie portfela inwestycyjnego bardziej stabilnymi aktywami. W miarę rozwijania się rynku sztucznej inteligencji, dobrze zdywersyfikowany portfel inwestycyjny może pomóc złagodzić potencjalny cios.

Niedawna wyprzedaż Nvidii przypomina, że nawet ulubieńcy rynku nie są odporni na zmienność. Choć Nvidia ma przed sobą poważne ryzyko, jej silna pozycja rynkowa i długoterminowy potencjał mogą sprawić, że będzie ona atrakcyjną opcją dla cierpliwych inwestorów. Jak zawsze, bądź na bieżąco, zachowaj zdrowy rozsądek i upewnij się, że Twoja strategia inwestycyjna jest zgodna z Twoimi celami finansowymi.