Nvidia čelí výprodeji: Rizika, příležitosti a co bude dál

Klíčové body:

• Vysoká volatilita: Akcie společnosti Nvidia zažívají výrazné výkyvy, v pre-marketu akcie opět klesly.
• Širší obavy o trh: Probíhající výprodej je způsoben faktory, jako jsou celní tlaky, vyšetřování podvodů v Singapuru a obavy o udržitelnost výdajů na umělou inteligenci.
• Silná nálada analytiků: Navzdory nedávnému poklesu si téměř 90 % analytiků zachovává pozitivní výhled na společnost Nvidia, přičemž konsenzuální cílová cena naznačuje velký potenciál růstu.

Akcie společnosti Nvidia zažívají v současné době vysokou volatilitu. Po poklesu o 4 % v předobchodní fázi se těsně po zahájení obchodování vrátil na úroveň kolem nulové hodnoty. V pondělí se již hodnota AI giganta propadla o téměř 9 %, čímž smazala šestiměsíční zisky a vrátila se zpět na zářijové úrovně. Cena akcie se za poslední dva týdny propadla o téměř 19 % a v letošním roce klesla o 15 %. Tržní kapitalizace společnosti Nvidia klesla pod 3 biliony USD, což je jasná připomínka toho, jak rychle se může změnit nálada na trhu.

Proč akcie Nvidie klesají?

K výprodeji akcií společnosti Nvidia přispělo několik klíčových faktorů.

• Problémy s cly: Nová cla Trumpovy administrativy na Kanadu, Mexiko a Čínu otřásla trhy. Agresivní celní plány spolu s obavami z dalších omezení vývozu čipů s umělou inteligencí by mohly mít významný dopad na společnost Nvidia, která generuje značnou část svých příjmů z Číny. To by mohlo v letošním roce výrazně snížit příjmy společnosti Nvidia.
  
  
• Vyšetřování podvodů v Singapuru: Singapurské úřady nedávno zatkly tři muže v souvislosti s podezřením na pašování čipů Nvidia. Osoby jsou obviněny ze zkreslování údajů o konečném určení serverů vyrobených v USA, čímž mohly porušit americké vývozní kontroly a poslat zakázanou technologii do Malajsie. Případ vyvolal obavy z širší sítě šedého obchodu, která by mohla podkopat vývozní omezení USA zaměřená na omezení čínského pokroku v oblasti umělé inteligence. Singapurská vláda zdůraznila, že nebude tolerovat, aby byla využívána jako kanál pro obcházení mezinárodních obchodních zákonů, a zdůraznila tak geopolitická rizika, kterým společnost Nvidia čelí, protože její čipy jsou v Číně navzdory zákazům vývozu stále velmi žádané.
  
  
• Reakce na výsledky: I přes překonání očekávaných tržeb nezabránil nedávný report zisků výprodeji akcií společnosti Nvidia. Investoři jsou zřejmě nervózní z udržitelnosti výdajů na umělou inteligenci a potenciální konkurence, včetně zákazníků společnosti Nvidia, kteří vyvíjejí vlastní čipy s umělou inteligencí.
  
  
• Umělá inteligence na vratké židli: Olej do ohně přilila širší slabost v AI akciích. Vzrušení kolem investic do umělé inteligence ochladlo, což vedlo k širšímu přehodnocení vysoce výkonných technologických akcií. "Velkolepá sedmička" technologických gigantů, včetně společnosti Nvidia, se snaží udržet si dominantní postavení a žádný z nich se letos neumístil mezi 50 nejvýkonnějšími v indexu S&P 500.

Býk vs. medvěd: Kam se Nvidia posune?

Případ býka: Společnost Nvidia zůstává lídrem v oblasti hardwaru pro umělou inteligenci a má silný potenciál růstu mezi hyperscalers, kteří by mohli zvýšit poptávku po jejích pokročilých čipech. Díky silnému postavení na trhu a pevným fundamentům může společnost zaznamenat výrazné oživení, pokud investice do umělé inteligence opět naberou na síle. Dominantní postavení společnosti Nvidia v oblasti technologie GPU v kombinaci s ekosystémem softwaru a nástrojů vytváří konkurenční příkop, který je pro konkurenty obtížné překonat. Současné nižší ocenění akcií ve srovnání s jeho historickými maximy může představovat atraktivní vstupní bod pro dlouhodobé investory, pokud se širší tržní podmínky stabilizují.

Případ medvěda: Rizika jsou však reálná. Singapurský případ podvodu nejenže vystavuje společnost Nvidia potenciální kontrole ze strany regulačních orgánů a pokutám, ale také hrozí poškozením její pověsti, které by mohlo ovlivnit její vztahy s významnými technologickými partnery, jako jsou společnosti Microsoft, Google a Meta. Čínský startup DeepSeek navíc ukázal, že dokáže vytvořit konkurenceschopné modely umělé inteligence s menším počtem čipů, což zvyšuje riziko nižší poptávky po špičkových produktech společnosti Nvidia. Geopolitická rizika a potenciální regulační opatření by mohla dále omezit prodeje společnosti Nvidia na klíčových trzích.

Co říkají analytici?

Navzdory nedávnému výprodeji zůstává nálada analytiků kolem společnosti Nvidia převážně pozitivní. Podle údajů agentury Bloomberg má téměř 90 % analytiků pro akcie hodnocení "Buy" nebo "Outperform", přičemž konsenzuální 12měsíční cílová cena 173.23 USD představuje potenciální nárůst o více než 50 % oproti současným úrovním.

Co mohou dělat drobní investoři?

• Zachovejte klid: Je přirozené, že se během výprodeje cítíte nesví, ale přehnaná reakce může vést k nákladným chybám. Nedávný výprodej by mohl být spíše odrazem širší nervozity na trhu než známkou zkázy konkrétní společnosti.
• Sledujte katalyzátory: Nadcházející akce Nvidia GTC 17. března by mohla nabídnout nové poznatky a potenciálně znovu vzbudit zájem investorů.
• Zhodnoťte svůj investiční horizont: Pokud jste dlouhodobý investor, může pro vás tento pokles představovat příležitost k nákupu. Pokud je však váš investiční horizont kratší, bylo by rozumné zůstat stranou, dokud trh nenajde stabilitu.
• Diverzifikace: Pokud držíte hodně akcií Nvidia nebo jiných technologických akcií, zvažte vyvážení svého portfolia stabilnějšími aktivy. S odeznívající opadajícím sentimentem kolem umělé inteligence může dobře diverzifikované portfolio pomoci zmírnit dopady.

Nedávný výprodej společnosti Nvidia připomíná, že ani miláčci trhu nejsou imunní vůči volatilitě. I když jsou před společností Nvidia značná rizika, její silná pozice na trhu a dlouhodobý potenciál z ní mohou udělat zajímavou volbu pro trpělivé investory. Jako vždy zůstaňte informovaní, zachovejte si rozvahu a ujistěte se, že vaše investiční strategie je v souladu s vašimi finančními cíli.