Praktijkvoorbeeld Amazon: Hoe u extra inkomen kunt genereren over uw aandelen, vóórdat de kwartaalcijfers komen

Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Samenvatting: Donderdag 31 juli komt Amazon met de nieuwe kwartaalcijfers. Dat zorgt voor hogere optiepremies en misschien dus wel kans voor optiebeleggers die aandelen Amazon hebben. Zij kunnen mogelijk extra inkomen genereren. Door een gedekte call optie te schrijven kunnen ze premies innen, maar wel met het risico dat ze hun aandelen moeten verkopen als de koers flink stijgt na de cijfers.
Level: Ervaren
Deze weken houden we op de hoogte van het winstseizoen. Kijk ook op onze themapagina Winstseizoen op volle toeren.
Voordat we beginnen
Opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Zorg er dus voor dat u goed bekend bent met de werking en de risico's. Verdiep u dus eerst verder met dit artikel en andere artikelen uit ons thema 'Beginnen met opties', of kijk het webinar 'Beginnen met opties' terug. U kunt meer dan uw inleg verliezen.
Voordat u in opties kunt handelen zal u een kennis- en ervaringstoets moeten afleggen. U kunt deze toets vinden via 'Mijn Profiel', onder 'Beleggingsproducten' en vervolgens 'Opties'.
Amazon op weg naar de cijfers
Tijdens het winstseizoen schieten koersen vaak harder op en neer. Zeker voor optiebeleggers biedt dat kansen omdat de premies in de dagen vóór de bekendmaking vaak oplopen. Zodra de cijfers bekend zijn, verdwijnt veel onzekerheid en dalen de optieprijzen meestal snel weer. Dit fenomeen noemen we ook vaak de implied volatility crush.
Voor wie het aandeel al bezit, kan deze tijdelijke stijging van de optiepremies een kans zijn om extra inkomen te genereren. Zij kunnen een optie te schrijven op aandelen die ze al in bezit hebben.
=> Lees ook: Winstseizoen voor optiebeleggers: hoe u op de kwartaalcijfers kunt inspelen
Zoals u kunt zien in de grafiek hieronder gaat Amazon met veel momentum de cijfers in. De koers zit in de lift dankzij de aanhoudende groei in cloud‑ en advertentieactiviteiten. Donderdag 31 juli na beurs publiceert de tech-reus zijn cijfers. De optiemarkt houdt rekening met een bovengemiddelde koersbeweging van zo’n 4 tot 5% op de dag na de resultaten. Amazon is daarom een passend actueel praktijkvoorbeeld bij de optiestrategie die we in dit artikel bespreken.
Eerst meer weten over winstcijfers en het winstseizoen?Bekijk dan de volgende links: => Themapagina: Winstseizoen op volle toeren |
Praktijkvoorbeeld Amazon: Hoe u extra inkomen kunt genereren over uw aandelen, vóórdat de kwartaalcijfers komen
De covered call strategy in het kort
Een calloptie geeft de koper het recht, maar niet de plicht, om aandelen te kopen tegen een vooraf afgesproken prijs (de strike) vóór of op de expiratiedatum. Schrijft u zo’n calloptie op aandelen die u al heeft, dan heet dat een covered (of gedekte) call. U ontvangt meteen de premie, maar gaat ermee akkoord dat u de aandelen mogelijk moet verkopen tegen de strikeprijs als de koper de optie uitoefent.
=> Lees ook: De basis van covered calls schrijven
Covered call in de praktijk
Stel dat u 100 Amazon‑aandelen hebt, die nu rond USD 234 staan. En stel dat u kiest om de calloptie met strike 245 en expiratiedatum 8 augustus 2025 te schrijven (met op het moment van schrijven nog 10 dagen te gaan). U ziet deze in de optieketen uitgelicht in het rode kader.
De premie is ongeveer USD 2,65 per aandeel. Dat zou u dus zo’n USD 265 op kunnen leveren, ongeveer 1,1% van de aandelenkoers voor iets meer dan een week. De scenario’s zien er als volgt uit.
Let wel: door koersbewegingen en kortere looptijd kunnen de premies en andere cijfers uiteraard veranderen.
De scenario’s:
Koers blijft onder USD 245: U behoudt de aandelen én verdient de USD 265 premie.
Koers stijgt boven USD 245: Uw aandelen kunnen worden verkocht voor USD 245. Inclusief de premie is uw maximale winst dan ongeveer USD 1.352 vergeleken met niets doen:
- Beginstand: 100 aandelen x huidige koers van USD 234 = 23.400
- Verkoop: 100 aandelen x USD 245 = 24.500
- 24.500 - 23.400 = 1.100 USD koerswinst
- Plus de premie van 265: 1.100 + 265 = 1.365
Let op: komt de koers ruim boven USD 245 uit, dan loopt u deze extra winst dus mis.
Koers daalt (break-even op 231,35): De premie biedt een klein beetje bescherming en uw break‑even ligt rond USD 231,35:
- Beginstand: 100 aandelen x huidige koers van USD 234 = 23.400
- Waarde na daling: 100 x 231,35 = 23.135
- 23.400 – 23.136 = 265 = de premie
Vallen de cijfers tegen en daalt de koers hard? Dan compenseert de premie uw verlies dus maar deels.
Wat als u nog geen Amazon‑aandelen heeft?
Sommige beleggers kijken in dat geval naar strategieën waarmee ze nu al premie kunnen ontvangen en mogelijk later aandelen kopen tegen een lagere effectieve prijs. Een voorbeeld van zo’n strategie is het schrijven van een cash‑secured put: u zet dan genoeg geld apart om de aandelen te kunnen kopen als u wordt toegewezen. De exacte strikes en looptijd hangen af van persoonlijke voorkeuren en de marktsituatie. Hoe deze strategie werkt kunt u lezen in de eerdere artikelen:
=> Lees ook: ‘Buy the Dip’ met extra korting: twee praktijkvoorbeelden met de ASML mini-opties
=> Lees ook: Extra rendement en met korting aankopen: Een praktijkvoorbeeld met covered calls en cash secured puts op Palantir
Kortom
Een covered call biedt de kan om extra inkomen te verdienen over aandelen die u al bezit. Vlak voor de cijfers zijn de optiepremies vaak hoger, waardoor dit een interessant moment kan zijn om de strategie te overwegen. Vooral als u geen probleem vindt dat u de aandelen mogelijk moet verkopen tegen de strikeprijs.
Wilt u zich verder verdiepen in opties?
In het SaxoInvestor platform vindt u er alles over in onze thema's 'Beginnen met opties' en 'Optiestrategieën uitgelegd'. In SaxoTraderGO vindt u de thema's via de tabs Analyse > Inspiratie. Verder vindt u regelmatig praktijkvoorbeelden van opties in onze blog, zoals ‘Buy the Dip’ met extra korting: twee praktijkvoorbeelden met de ASML mini-opties.
Of houd het winstseizoen in de gaten
In de komende weken zullen we de belangrijkste winstcijfers uitgebreid bespreken. Zorg ervoor dat u onze blog en de themapagina "Winstseizoen op volle toeren" in de gaten houdt, waar we alle relevante informatie verzamelen. Hier vind u diepgaande analyses en inzichten, waaronder een blik op de cijfers van prominente bedrijven zoals ASML, Besi en ASMI. Mis niets en blijf op de hoogte van de nieuwste ontwikkelingen en trends uit het winstseizoen.
Lees ook deze artikelen voor de agenda met de eerstvolgende cijferpublicaties:
=> Lees ook: Winstcijfers AEX & AMX: dit zijn de belangrijke data.
=> Lees ook: Winstcijfers Europa: wat wordt de impact van Trumps tarieven?
=> Lees ook: Blik op Amerika: dit wordt belangrijk in het Q2 winstseizoen
Tot slot over opties
Opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. In de Gebruikersvoorwaarden van Saxo Bank vindt u hier meer informatie over in de Belangrijke Informatie Opties, Futures en Margin. Ook kunt u op de website van Saxo Bank het Essentiële-informatiedocument van de optie raadplegen waarin u wilt beleggen. U kunt alleen handelen in opties als u de Overeenkomst Derivaten heeft afgesloten. Opties zijn niet geschikt voor beginnende beleggers omdat het complexe beleggingsproducten zijn. Voor de geïnformeerde beleggers zijn opties mogelijk geschikt. Dit komt omdat opties niet alleen offensief ingezet kunnen worden maar ook defensief. Denk hierbij aan het kopen van puts ter bescherming of het gedekt schrijven van call opties dat enige buffer voor een neerwaartse beweging geeft. Voor gevorderde beleggers zijn opties geschikt omdat deze belegger in staat wordt geacht een juiste inschatting van de risico’s die behoren bij het beleggen in opties.
Nieuwste artikelen
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.