Winstseizoen voor optiebeleggers: hoe u op de kwartaalcijfers kunt inspelen

Dit betreft een marketinguiting.

Het winstseizoen is een belangrijk moment voor alle beleggers, of ze nu voor de lange termijn beleggen of actief handelen op de beurs. Of daar ergens tussenin. Het is de periode dat beursgenoteerde bedrijven hun kwartaalrapporten bekendmaken. Die rapporten bevatten belangrijke cijfers zoals winst per aandeel (EPS), omzet en winstmarges. De uitkomsten kunnen een flinke invloed hebben op de aandelenkoers, en is er dan ook verhoogde volatiliteit op de beurs tijdens het winstseizoen. En voor optiebeleggers biedt dat natuurlijk kansen.

 In dit artikel leest u hoe u met behulp van optiestrategieën slim kunt inspelen op deze periode.

In het kort:

• Wat is het winstseizoen en waarom is het belangrijk voor alle beleggers
• Hoe kunnen (optie)beleggers profiteren van cijferpublicaties
• Praktische tips voor het winstseizoen

En verschillende link naar meer educatie over opties.

Voordat we beginnen

Opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Zorg er dus voor dat u goed bekend bent met de werking en de risico's. Verdiep u dus eerst verder met dit artikel en andere artikelen uit ons thema 'Beginnen met opties', of kijk het webinar 'Beginnen met opties' terug. U kunt meer dan uw inleg verliezen.

Voordat u in opties kunt handelen zal u een kennis- en ervaringstoets moeten afleggen. U kunt deze toets vinden via 'Mijn Profiel', onder 'Beleggingsproducten' en vervolgens 'Opties'.

Hoe kunnen actieve (optie)beleggers extra profiteren tijdens het winstseizoen?

Voor actieve beleggers is het winstseizoen extra interessant vanwege de toegenomen volatiliteit. Er zijn verschillende optiestrategieën die u kunt gebruiken om te profiteren van koersbewegingen of om risico’s af te dekken.

Long Straddle en Long Strangle

Een long straddle houdt in dat u tegelijk een call- en een putoptie koopt met dezelfde uitoefenprijs en looptijd. Een long strangle lijkt daarop, maar gebruikt verschillende uitoefenprijzen. Beide strategieën zijn bedoeld voor situaties waarin u een grote koersbeweging verwacht, maar niet weet in welke richting.

• Long Straddle: U koopt een call- en een putoptie met dezelfde uitoefenprijs. Deze strategie is winstgevend als het aandeel flink beweegt, omhoog of omlaag. Bijvoorbeeld: als een aandeel rond de $100 noteert en u verwacht een grote beweging, dan kan winst ontstaan als de koers na cijfers stijgt naar $110 of daalt naar $90.
• Long Strangle: U koopt een call met een hogere en een put met een lagere uitoefenprijs. Deze strategie is goedkoper dan een straddle, maar de koers moet wel sterker bewegen om winst te maken.

=> Lees ook: Long straddle: inspelen op een grote beweging
=> Lees ook: Long strangle: inspelen op sterke stijging of daling

Optiepremie verkopen (volatiliteitskrimp)

Bij deze aanpak verkoopt u opties in de aanloop naar de kwartaalcijfers, in de verwachting dat de volatiliteit (en dus de optiepremies) afneemt zodra de cijfers bekend zijn. Deze strategie is gericht op het profiteren van de terugval in implied volatility (IV) na de earnings release.

• Straddle verkopen: U verkoopt een call- en putoptie op dezelfde uitoefenprijs omdat u weinig beweging verwacht dan in de koers na de cijfers.
• Strangle verkopen: U verkoopt een call met een hogere en een put met een lagere uitoefenprijs. Dit is een iets conservatievere strategie dan de straddle, met ook een iets beperkter risico.

Door in een volatiele periode opties te verkopen, kunt u profiteren van hoge premies. Na de cijfers daalt de volatiliteit meestal, en kunt u de opties mogelijk voor een lagere prijs terugkopen, met winst als resultaat.

=> Lees ook: Short straddle: inspelen op geen tot weinig beweging
=> Lees ook: Short strangle (met aandelen): inspelen op zijwaarts tot licht hogere beurs

Gedekte calls schrijven

Voor beleggers die al aandelen in bezit hebben, is het schrijven van een gedekte call een defensieve manier om extra rendement te halen. U verkoopt dan callopties op aandelen die u al heeft, wat vooral interessant is als u weinig koersbeweging verwacht.

• Gedekte call: U verkoopt een calloptie op een aandeel dat u al bezit. U ontvangt premie, maar moet het aandeel verkopen tegen de afgesproken prijs als de optie wordt uitgeoefend.

Gedekte calls zijn extra populair tijdens het winstseizoen, want de optiepremies liggen dan doorgaans hoger vanwege de verhoogde volatiliteit.

=> Lees ook: Covered call: extra rendement maken op aandelen

Praktische tips voor het winstseizoen

1. Wilt u inspelen op volatiliteit? Dan kunt u opties gebruiken om in te spelen op of bescherming te bieden tegen verwachte koersbewegingen. Bekijk hoe het aandeel zich normaal gesproken gedraagt rond de kwartaalcijfers.
2. Wilt u risico beperken? Zorg dan dat uw posities niet te groot zijn. Overmatige blootstelling kan in een volatiele markt snel voor grote verliezen zorgen.
3. Wilt u profiteren van premies? Verkoop dan opties wanneer de implied volatility hoog is. Zo kunt u extra inkomen genereren of het aandeel goedkoper aankopen.

Tot slot

Het winstseizoen biedt zowel risico’s als kansen. Door de juiste optiestrategieën toe te passen, kunt u als belegger effectiever inspelen op de situatie. Of u nu wilt profiteren van koersbewegingen of juist uw posities wilt beschermen: een goed begrip van opties vergroot uw kansen op succes.

Met deze gids en de gelinkte artikelen heeft u de handvatten om zelfverzekerd het winstseizoen tegemoet te treden. Denk altijd goed na over uw strategie en risicobereidheid, zodat u optimaal profiteert van wat dit kwartaalmoment te bieden heeft.

Wilt u zich verder verdiepen in opties?

In het SaxoInvestor platform vindt u er alles over in onze thema's 'Beginnen met opties' en 'Optiestrategieën uitgelegd'. In SaxoTraderGO vindt u de thema's via de tabs Analyse > Inspiratie. Verder vindt u regelmatig praktijkvoorbeelden van opties in onze blog, en kunt u ook onze optiewebinars terugkijken met beleggerstrainer Hans Oudshoorn:

• Bekijk ook: Mini-opties in de praktijk
• Bekijk ook: Trader aan tafel, omgaan met volatiliteit

Tot slot over opties

Opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. In de Gebruikersvoorwaarden van Saxo Bank vindt u hier meer informatie over in de Belangrijke Informatie Opties, Futures en Margin. Ook kunt u op de website van Saxo Bank het Essentiële-informatiedocument van de optie raadplegen waarin u wilt beleggen. U kunt alleen handelen in opties als u de Overeenkomst Derivaten heeft afgesloten. Opties zijn niet geschikt voor beginnende beleggers omdat het complexe beleggingsproducten zijn. Voor de geïnformeerde beleggers zijn opties mogelijk geschikt. Dit komt omdat opties niet alleen offensief ingezet kunnen worden maar ook defensief. Denk hierbij aan het kopen van puts ter bescherming of het gedekt schrijven van call opties dat enige buffer voor een neerwaartse beweging geeft. Voor gevorderde beleggers zijn opties geschikt omdat deze belegger in staat wordt geacht een juiste inschatting van de risico’s die behoren bij het beleggen in opties.