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Différences entre les coûts fixes et variables
Financial Events
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Lorsqu'on examine le bilan d'une entreprise dans laquelle on souhaite potentiellement investir, il est essentiel de comprendre la différence entre les coûts fixes et variables. Les sociétés de toutes tailles font face à deux types de coûts lorsqu'elles fournissent leurs produits ou services : les coûts fixes et les coûts variables.
Explorons les nuances entre les coûts d'exploitation fixes et variables pour les entreprises, avec des exemples concrets. Nous expliquerons également l'importance de distinguer les coûts fixes des coûts variables du point de vue de l'investissement.
Qu'est-ce que les coûts fixes ?
Les coûts fixes sont des dépenses qu'une entreprise est contractuellement obligée de payer. Ils sont généralement aussi liés au temps. Un coût fixe est quelque chose qui ne varie pas au fil du temps. Étant largement établis, les coûts fixes forment généralement les "coûts de base" des opérations quotidiennes d'une entreprise.
En règle générale, les coûts fixes influencent de manière significative la rentabilité globale d'une action. Cela s'explique par le fait que ces frais sont dus indépendamment des activités commerciales de l'entreprise, c'est-à-dire du nombre de produits ou services qu'elle vend et des revenus qu'elle en tire.
Les coûts fixes d'une entreprise peuvent être considérés comme des coûts directs ou indirects. Un coût direct est intrinsèquement lié à la conception, la fabrication, ou la vente de produits ou services. Cela pourrait être un bail commercial sur des locaux pendant une période déterminée. Un coût indirect fluctue plus facilement. En utilisant le même exemple de bail commercial, les factures d'énergie pour alimenter les locaux de l'entreprise seraient un coût indirect.
Exemples de coûts fixes
Un coût fixe reste constant, que la production augmente ou diminue. Voici des exemples communs de coûts fixes dans le bilan d'une entreprise :
- Loyer commercial
La plupart des loyers commerciaux sont un coût mensuel ou annuel fixe pour une entreprise, au moins durant la période initiale du contrat de location. Même lorsque le loyer change à la fin de la période initiale, cela devient généralement un nouveau coût fixe si le nouveau terme est plus ou moins coûteux.
- Publicité en ligne
Si une entreprise a un budget de publicité en ligne de 10 000 €, cela est un coût fixe car le montant de base ne change pas. L'entreprise a réservé 10 000 € comme coût fixe pour couvrir sa publicité en ligne et ne paiera ni plus ni moins.
- Assurances
Le coût des primes d'assurance pour couvrir les biens ou les actifs d'une entreprise est généralement un coût fixe. Bien que parfois les assurances puissent être variables, comme le coût de l'assurance en cas de compensation des travailleurs, qui pourrait être nécessaire ou non.
- Amortissement
L'amortissement des actifs est également un coût fixe. Les entreprises établissent généralement un calendrier d'amortissement pour tous leurs actifs, avec une diminution de leur valeur au fil du temps. L'amortissement n'est pas un coût variable car la dépréciation des actifs n'est pas déterminée par le volume d'activité.
Les coûts fixes sont-ils considérés comme des coûts irrécupérables ?
En termes de comptabilité financière, les coûts irrécupérables englobent tous les coûts fixes, mais cela ne signifie pas que tous les coûts fixes sont irrécupérables. Parfois, au cours de la durée de vie d'une entreprise, un coût fixe n'est pas irrécupérable. Par exemple, lorsque une entreprise achète des machines de production pour son entrepôt, bien qu'il s'agisse d'un coût fixe, ce n'est pas un coût irrécupérable. Cela s'explique par le fait que l'entreprise peut revendre ses machines usagées pour récupérer une partie ou la totalité du coût d'achat initial.
Les coûts mensuels de carburant d'une entreprise, qui couvrent sa flotte de véhicules, sont un exemple typique de coûts irrécupérables. Il n'est pas possible de récupérer l'essence ou le diesel utilisé pour conduire d'un point A à un point B.
Qu'est-ce que les coûts variables ?
La différence entre les coûts variables et les coûts fixes réside dans le fait que les premiers sont intrinsèquement liés à la production de l'entreprise. Les coûts variables augmentent et diminuent avec la hausse ou la baisse de la production. La méthode la plus simple pour qu'un investisseur calcule les coûts variables d'une entreprise est de multiplier la production de l'entreprise par le coût variable par unité de sa production.
Supposons que l'entreprise A fabrique 1 000 véhicules à un coût par unité de 5 000 €. Son coût variable pour la production totale serait de 5 millions d'euros. Cependant, si l'entreprise A a du mal à s'approvisionner en matériaux ou composants électriques pour de nouveaux véhicules l'année suivante et ne construit que 400 nouveaux véhicules, à un coût plus élevé par unité de 8 000 € en raison de pénuries de matériaux, son coût variable pour la production totale serait cette fois de 3,2 millions d'euros.
Comme vous pouvez le voir, le coût variable total pour produire les biens ou services d'une entreprise influencera directement le résultat net de l'entreprise. En fait, la fluctuation des coûts variables d'une entreprise est l'un des principaux moteurs de la hausse ou de la chute de son cours boursier. Lorsque les coûts augmentent, réduisant les bénéfices, le cours de l'action est plus susceptible de baisser.
Exemples de coûts variables
- Travail
Les coûts de la main d'oeuvre varient d'année en année. Si une entreprise embauche plus d'employés, le coûts de masse salariale augmentera. De même, si une entreprise est contrainte d'accorder une augmentation de salaire à son personnel, ses coûts de main d'œuvre augmenteront également. Parfois, une augmentation de salaire supérieure à l'inflation peut être une démonstration de force et de stabilité de la part de l'entreprise.
- Matières premières
La crise du coût de la vie, concerne de nombreuses matières premières. Avec la mise en place de nouvelles barrières commerciales et des problèmes de chaîne d'approvisionnement exacerbés par la crise en Ukraine et la pandémie de Covid-19, le prix des matières premières a augmenté considérablement. Cela a entraîné une hausse des coûts variables pour de nombreux fabricants et producteurs.
- Commissions
Si une entreprise verse une commission pour chaque vente, cela sera un coût variable. En effet, le montant qu'une entreprise paie en commission est exactement lié au nombre de ventes qu'elle réalise.
- Coûts des services publics
Les fluctuations du gaz, de l'électricité et du pétrole ont influencé les charges liées aux services publics pour les entreprises. Plus une entreprise consomme d'énergie, plus elle doit payer, d'où le fait que c'est un coût variable sur son bilan.
Un coût marginal est-il la même chose qu'un coût variable ?
Les coûts variables peuvent être englobés dans les coûts marginaux. Les coûts marginaux concernent les dépenses d'entreprise liées à la production de nouvelles unités ou à la signature d'un client supplémentaire. Ce sont des coûts supplémentaires qui augmentent au fil du temps pour aider à produire des unités de production additionnelles. Dans le cadre des dépenses de production, les coûts variables sont souvent considérés comme un coût marginal.
Comprendre les coûts totaux
Une fois que vous êtes familier avec les coûts fixes et variables, vous pouvez alors prendre en compte les coûts totaux, qui sont la combinaison des deux types de coûts. Les coûts fixes totaux couvriront toutes les dépenses qu'une entreprise est contractuellement obligée de payer. À titre d'exemple, supposons que l'entreprise A paie 5 000 € par mois pour louer son siège industriel, ainsi que 2 000 € par mois pour louer ses machines de production. Elle paie également 400 € par mois pour l'assurance. Les coûts fixes totaux de l'entreprise seraient de 7 400 € par mois.
Supposons que l'entreprise A produit aussi 1 000 smartphones par mois à raison de 20 € par unité, y compris tous les composants électriques à importer d'Asie. Elle a également une facture de salaires de personnel de 10 000 € par mois. Ses coûts variables totaux seraient de 30 000 € par mois.
En fin de compte, les investisseurs potentiels doivent garder un œil attentif sur les coûts totaux d'une entreprise. Garder les coûts globaux sous contrôle est essentiel pour assurer la durabilité et la solvabilité à long terme d'une entreprise et les sociétés cotées en bourse ne font pas exception à la règle.
Pourquoi il est important de distinguer les coûts fixes des coûts variables
En tant qu'investisseur, être capable de différencier les coûts fixes et variables d'une entreprise peut vous aider à calculer deux autres aspects clés : le point mort d'une entreprise (le seuil de rentabilité) et l'identification des économies d'échelle.
Une fois que vous connaissez les coûts fixes et variables d'une entreprise, il est possible de déterminer le prix auquel l'entreprise doit se situer pour maintenir sa rentabilité. Cela est réalisé en utilisant la formule d'analyse du point mort :
Coûts fixes / prix - coûts variables = volume nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité
La formule offre un aperçu de la structure tarifaire d'une entreprise et peut également fournir une image précise au sujet de combien d'unités supplémentaires une entreprise devrait vendre si ses coûts variables augmentaient en raison d'une expansion ambitieuse. Il y a également une opportunité pour les investisseurs potentiels de faire des prévisions basique concernant les bénéfices projetés d'une entreprise durant l'année commerciale en cours. Cela peut s'avérer très intéressant s'il s'agit une société qui verse régulièrement des dividendes à ses actionnaires.
Une fois que vous avez une bonne compréhension des dépenses fixes et variables d'une entreprise, ces chiffres peuvent également être manipulés pour trouver les potentielles économies d'échelle réalisables. Il est possible de déterminer le point optimal des finances d'une entreprise, où l'augmentation de la production se traduit par des coûts fixes répartis sur un plus grand nombre d'articles.
En fin de compte, en maîtrisant les coûts fixes et variables d'une entreprise, vous pouvez obtenir un aperçu immédiat de la structure des coûts d'une entreprise et prendre des décisions claires et rationnelles en fonction de la probabilité de rentabilité à court et à long terme de celle-ci.