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Les valeurs de croissance : que sont-elles et pourquoi il faut s'y intéresser ?
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Saxo Group
Les actions de croissance peuvent être l'un des domaines d'investissement les plus passionnants, car ils offrent un potentiel de rendement substantiel dans le temps. En tant qu'actions de sociétés dont la croissance devrait être plus rapide que la moyenne, les actions de croissance constituent une option intéressante pour les investisseurs qui cherchent à se constituer et faire fructifier leur patrimoine.
Bien entendu, des gains potentiels plus importants peuvent s'accompagner de risques plus importants. Il est essentiel de comprendre le fonctionnement de ces actions et de savoir comment en tirer le meilleur parti avant de les intégrer à votre portefeuille.
Dans ce guide, nous expliquerons ce que sont les actions de croissance, pourquoi elles attirent les investisseurs et comment elles peuvent s'intégrer dans votre portefeuille, afin que vous puissiez décider si elles sont adaptées à vos objectifs financiers.
Qu'est-ce qu'une action de croissance ?
Les actions de croissance sont des actions d'entreprises qui devraient croître beaucoup plus rapidement que l'ensemble du marché ou que les entreprises du même secteur. Ces entreprises réinvestissent généralement leurs bénéfices afin de poursuivre leur expansion, ce qui se traduit souvent par une croissance impressionnante du chiffre d'affaires et des bénéfices.
Les sociétés tournées vers la croissance opèrent souvent dans des secteurs dynamiques tels que la technologie, la santé ou les biens de consommation, où l'innovation et les bouleversements du marché créent d'importantes possibilités d'expansion. En outre, comme ces sociétés se concentrent sur la croissance plutôt que sur la distribution de revenus, elles ne versent généralement pas de dividendes.
Les investisseurs sont généralement attirés par les actions de croissance en raison de leur potentiel d'appréciation substantielle du capital. Toutefois, il est important de noter que des perspectives de croissance plus élevées s'accompagnent de risques plus importants. Cela signifie que le cours des actions de sociétés de croissance peuvent être bien plus volatils, car ils sont souvent sensibles aux changements de sentiment des investisseurs, aux conditions économiques et aux tendances du marché.
Exemples de valeurs de croissance
Les valeurs de croissance appartiennent souvent à des secteurs caractérisés par une innovation et une expansion rapides. Les entreprises de ces secteurs sont généralement associées à des valeurs de croissance, car elles peuvent tirer parti des opportunités offertes par les marchés émergents et générer des augmentations de revenus significatives.
Voici quelques exemples d'actions de croissance :
Entreprises technologiques
Dans le secteur technologique, les entreprises qui innovent et élargissent constamment leur offre de produits sont souvent considérées comme des valeurs de croissance. Ces sociétés réinvestissent souvent leurs bénéfices dans la recherche et le développement, créant ainsi de nouveaux produits et services susceptibles de générer une croissance significative des revenus.
Innovateurs en santé
La santé est un autre secteur dans lequel les actions de croissance sont prédominantes. Les entreprises qui développent des traitements révolutionnaires ou des technologies médicales de pointe connaissent souvent une expansion fulgurante. La demande constante de solutions de plus en plus avancées en matière de soins de santé peut conduire à un potentiel de croissance significatif dans ce secteur.
Innovateurs dans le domaine des produits de grande consommation
Dans le secteur des biens de consommation à rotation rapide (FMCG, Fast-Moving Consumer Goods), les compagnies qui innovent avec succès et s'adaptent à l'évolution des préférences des consommateurs sont souvent considérées comme des actions de croissance. Ces entreprises se concentrent sur des segments de marché en croissance rapide, tels que les emballages durables, les produits biologiques ou les alternatives respectueuses de la santé.
Entreprises de semi-conducteurs
L'industrie des semi-conducteurs est connue pour son potentiel de croissance, en particulier pour les sociétés qui sont à la pointe du développement de nouvelles technologies pour l'informatique, l'intelligence artificielle et d'autres applications avancées. Ces entreprises connaissent souvent une forte croissance de leur chiffre d'affaires en raison de la forte demande pour leurs produits innovants.
Plateformes de diffusion en continu et de divertissement
Le passage à la consommation de contenu numérique a créé des opportunités de croissance pour les entreprises du secteur de la diffusion en continu (streaming) et du divertissement. Celles qui ont réussi à développer leurs plateformes et à investir dans des contenus originaux ont vu leur base d'utilisateurs et leurs revenus augmenter de manière substantielle.
Actions de croissance et actions de valeur
Lorsque l'on parle d'investissement en actions, il existe deux approches principales : l'investissement de croissance et l'investissement de valeur. Alors que nous avons déjà évoqué le fait que les valeurs de croissance représentent des entreprises ayant un fort potentiel d'expansion rapide, les actions de valeur adoptent une approche différente. Il s'agit d'actions de sociétés que le marché a sous-évaluées.
Les actions de valeur appartiennent généralement à des sociétés mieux établies qui peuvent être temporairement négligées par le marché, offrant une opportunité aux investisseurs qui pensent que l'action vaut plus que son prix actuel. Cette approche contraste avec le caractère prospectif des actions de croissance, car l'investissement axé sur la valeur se concentre sur la recherche de bonnes affaires dans l'environnement actuel du marché.
Principales différences entre les actions de croissance et les actions de valeur
- Évaluation : Les actions de croissance se négocient souvent à des ratios cours/bénéfices (P/E) plus élevés en raison de leur potentiel de croissance future, tandis que les actions de valeur sont généralement vendues à des prix inférieurs par rapport à leurs bénéfices, ce qui reflète une décote par rapport au marché.
- Dividendes : Alors que les actions de croissance réinvestissent généralement les bénéfices pour générer une croissance supplémentaire, les actions de valeur versent souvent des dividendes plus élevés, ce qui permet aux investisseurs de bénéficier d'un flux de revenus réguliers.
- Risque et volatilité : Les actions de croissance sont généralement plus volatiles et plus sensibles au sentiment des investisseurs, tandis que les actions de valeur offrent une plus grande stabilité puisque leurs prix sont principalement basés sur les fondamentaux actuels.
- Focus sur l'investissement : Les investisseurs de croissance recherchent une appréciation significative du capital et, par conséquent, sont prêts à accepter des risques plus élevés. En revanche, les investisseurs de valeur visent à acheter des actions à prix réduit, en recherchant des investissements plus sûrs avec un potentiel de correction des prix.
- Conditions du marché : Les actions de croissance ont tendance à bien se comporter dans des marchés haussiers, où l'optimisme fait grimper les prix. Les actions de valeur, en revanche, peuvent offrir une meilleure résistance aux marchés baissiers, car leurs prix sont déjà plus bas et moins susceptibles de baisser davantage.
Une fois que vous aurez compris ces différences, vous pourrez mieux décider quelle approche correspond à vos objectifs financiers et à votre tolérance au risque, ou si une combinaison des deux peut être la stratégie idéale. Mais revenons d'abord aux valeurs de croissance et voyons pourquoi elles peuvent intéresser certains investisseurs.
Pourquoi investir dans des valeurs de croissance ?
Les actions de croissance peuvent offrir des opportunités aux investisseurs qui cherchent à maximiser leurs rendements sur le long terme.
Voici quelques raisons essentielles pour lesquelles vous devriez envisager d'investir dans des actions de croissance :
Potentiel de rendement élevé
Les valeurs de croissance sont réputées pour leur capacité à générer une appréciation substantielle du capital investi. Au fur et à mesure que ces entreprises innovent et gagnent des parts de marché, le cours de leurs actions peut augmenter de façon spectaculaire, offrant aux investisseurs la possibilité de multiplier leurs investissements initiaux.
Tirer parti de l'innovation et des bouleversements du marché
De nombreuses entreprises en croissance sont à l'avant-garde de leur secteur, conduisant le changement par l'innovation, qu'il s'agisse de technologies de pointe, de percées dans le domaine de la santé ou de produits de consommation révolutionnaires. Investir dans des actions de croissance vous permet d'exploiter cette innovation et de bénéficier potentiellement de la prochaine grande tendance ou de la prochaine évolution du marché.
Capitalisation au fil du temps
L'un des aspects les plus puissants de l'investissement de croissance est le potentiel de capitalisation. Comme ces entreprises réinvestissent leurs bénéfices pour poursuivre leur expansion, la valeur de votre investissement peut croître de manière exponentielle dans la durée. Les actions de croissance sont donc particulièrement intéressantes pour les investisseurs à long terme qui sont suffisamment patients pour supporter les fluctuations du marché.
Avantages de la diversification
L'inclusion d'actions de croissance dans votre portefeuille peut offrir des avantages en termes de diversification. Bien qu'elles soient plus volatiles, leur potentiel de gains importants peut compléter des investissements plus stables tels que les obligations ou les actions de valeur. Cet équilibre peut contribuer à lisser les performances globales du portefeuille, en particulier pendant les périodes d'expansion économique.
Participer à la croissance économique
Investir dans des valeurs de croissance signifie également participer à la croissance économique générale. Lorsque ces entreprises réussissent, elles contribuent à l'économie globale, en créant des emplois, en stimulant l'innovation et en élargissant le choix des consommateurs. En investissant dans des actions de croissance, vous alignez vos intérêts financiers sur ces tendances économiques plus larges.
Risques liés à l'investissement dans les valeurs de croissance
Si les valeurs de croissance offrent un potentiel de rendement important, elles comportent également des risques dont les investisseurs doivent être conscients. Voici les six principaux risques liés à l'investissement dans les valeurs de croissance :
1. Volatilité accrue
Les actions de croissance sont souvent plus volatiles que d'autres types d'investissements. Leurs prix peuvent fluctuer considérablement en fonction du sentiment du marché, des conditions économiques ou des changements dans les attentes des investisseurs. Cette volatilité signifie que si le potentiel de rendement élevé existe, le potentiel de perte est tout aussi présent, en particulier à court terme.
2. Des valorisations élevées
Les valeurs de croissance se négocient généralement à des ratios cours/bénéfice (P/E) élevés, reflétant l'optimisme du marché quant à leurs perspectives d'avenir. Toutefois, ces valorisations élevées peuvent être une arme à double tranchant. Si une entreprise ne répond pas aux attentes en matière de croissance, le cours de son action peut chuter brutalement, entraînant des pertes importantes pour les investisseurs.
3. Absence de dividendes
La plupart des entreprises en croissance réinvestissent leurs bénéfices dans l'entreprise plutôt que de verser des dividendes. Bien que cela puisse alimenter la croissance, cela signifie également que les investisseurs ne reçoivent pas de revenus réguliers sous forme de dividendes. L'absence de dividendes rend les actions de croissance moins attrayantes pour ceux qui recherchent un flux de trésorerie régulier généré par leurs investissements.
4. Sensibilité économique
Ces valeurs sont souvent plus sensibles aux changements de l'environnement économique. En période de ralentissement économique ou d'incertitude sur les marchés, ces actions peuvent être plus durement touchées que des investissements plus prudents, les investisseurs ayant tendance à se tourner vers des actifs plus sûrs et plus stables.
5. Risques propres à l'entreprise
Les entreprises de croissance en sont souvent aux premiers stades de leur développement, ce qui signifie qu'elles peuvent être confrontées à des risques opérationnels plus élevés. Il peut s'agir de défis tels que la concurrence, l'efficacité de la gestion, les obstacles réglementaires ou les changements de comportement des consommateurs. Si une entreprise en croissance ne parvient pas à relever ces défis, ses performances peuvent être décevantes et la valeur de ses actions peut baisser.
6. Surexposition à des secteurs spécifiques
De nombreuses actions de croissance sont concentrées dans des secteurs particuliers, comme la technologie ou la santé. Bien que ces secteurs puissent offrir des opportunités de croissance, ils peuvent exposer les investisseurs à des risques sectoriels spécifiques. Si un secteur entier est confronté à des difficultés, cela aura naturellement un impact négatif sur toutes les actions de ce secteur, y compris sur vos investissements en actions de croissance.
Conclusion : Équilibrer le potentiel et le risque
Les valeurs de croissance offrent aux investisseurs la possibilité de participer à certains des secteurs les plus innovants et les plus dynamiques, de la technologie à la santé. Le potentiel de rendement conséquent existe, mais n'oubliez jamais qu'il s'accompagne de risques.
La volatilité, les valorisations élevées et la sensibilité aux changements économiques sont autant de facteurs à prendre en compte. Mais si vous êtes prêt à accepter ces risques, ces actions peuvent potentiellement offrir des récompenses substantielles, en particulier à long terme.
En fait, les investisseurs, qu'ils soient débutants ou expérimentés, ont tout à gagner à intégrer des actions de croissance dans leur stratégie d'investissement globale, à condition d'être préparés aux défis uniques qui accompagnent ces opportunités de forte croissance.