Erik Schafhauser Zürich

Morning Brew November 16 2023

Morning Brew 1 minute to read
Erik Schafhauser

Senior Relationship Manager

Good Morning

After the sharp moves on Tuesday, yesterday was calmer but the positive sentiment largely held. The Big Three US Indexes closed positive and the S&P500 posted 42 52 week highs. The GER 40 is now 7.4% off the October low at 15740. The US500 needs to break the resistance at 4540 Key stocks were Macy`s and Kohls which followed Target to gain 7.5% and 9% , Sirius rose 6% after Berkshire Hathaway took a stake in the Company.

Yields rose yesterday but the 10 year held at 4.5% and the USD Index is off Tuesdays lows at 104.50. EURUSD 1.0840, GBPUSD 1.2395 and USDJPY 151.35. According to the press, the Bank of Japan has stepped up its hawkish comments over the past week in what insiders say is priming markets for an end to negative interest rates.  EURUSD likely to test 1.0950 resistance, GBPUSD minor resistance at 1.2445 but could move to 1.27
Dollar Index could drop to 103 acc to Kim Cramer

Gold and Silver are trading at 1964 and 23.50 and Bitcoin 37500.

The Summit between China`s President Xi and Joe Biden went well but did not have real market impact. The agreements focused on fighting Fentanyl production and improving the communication between the two giants.

 

Our Althea wrote on US Yields likely to rise due to the disparity between the Fed`s Dot plot and traders expectation:

The bond market is pricing four rate cuts in 2024 versus two indicated by the Federal Reserve’s dot plot. As inflation remains elevated and the economy grows at a reasonable level, it is unlikely that the Federal Reserve will give easing ammunition unless a significant recession unravels. That builds a floor for yields across the yield curve, increasing the probability for bond futures to reconsider rate cut expectations for next year. Therefore, Long-term US Treasuries remain vulnerable and ten-year yields are likely to resume their rise towards 5%. Yet, the safe haven brings an enticing risk-reward proposition even at current levels, as it provides protection against a downturn and little downside even if yields continue to rise.

In terms of Data, the 14:30 US releases will be key with the Initial Jobless Claims expected at 220k, the Philly Fed Business Index at -9 and industrial production at -0.3%.

Several Fed speakers including Loretta Mester, Lisa Cook and Michael Barr will be speaking.

Overall the question is of the positive sentiment of the last few days holds. Trade carefully.

Key Events:

Thursday
- Data Japan Trade Balance, Philly Fed Business Index, Initial Jobless Claim
- Earnings Siemens, Copart, Walmart, Ross Stores, Applied Materials, Alibaba.

Friday
- Data UK Retail Sales, EU HICP Final

- Earnings Johnson Controls International, Association Generali, Tokio Marine

Expiries

Physically Settled Futures

KC3 will expire 20 Nov 2023 at 16:00 GMT

CLZ3 will expire 20 Nov 2023 at 16:00 GMT

Expiring CFDs

OILUSDEC23 will expire 16 Nov 2023 at 16:00 GMT

COFFEENYDEC23 will expire 17 Nov 2023 at 16:00 GMT

FRA40NOV23 will expire 17 Nov 2023 at 09:00 GMT

NETH25NOV23 will expire 17 Nov 2023 at 09:00 GMT

NOR25NOV23 will expire 17 Nov 2023 at 09:00 GMT

SPAIN35NOV23 will expire 17 Nov 2023 at 09:00 GMT

SWE30NOV23 will expire 17 Nov 2023 at 09:00 GMT

 

 

Haftungsausschluss

Die Unternehmen der Saxo Bank Gruppe bieten jeweils einen Execution-only-Service und einen Zugang zur Analyse an, der es einer Person ermöglicht, die auf oder über die Website verfügbaren Inhalte anzusehen und/oder zu nutzen. Dieser Inhalt soll den reinen Ausführungsdienst weder ändern noch erweitern. Ein solcher Zugang und eine solche Nutzung unterliegen jederzeit (i) den Nutzungsbedingungen; (ii) dem vollständigen Haftungsausschluss; (iii) der Risikowarnung; (iv) den Verhaltensregeln und (v) den Hinweisen, die für Saxo News & Research und/oder deren Inhalte gelten, sowie (gegebenenfalls) den Bedingungen, die für die Nutzung von Hyperlinks auf der Website eines Mitglieds der Saxo Bank Gruppe gelten, über die der Zugang zu Saxo News & Research erfolgt. Derartige Inhalte werden daher lediglich als Information bereitgestellt. Insbesondere ist es nicht beabsichtigt, einen Ratschlag zu erteilen oder sich darauf zu verlassen, dass dieser Ratschlag von einem Unternehmen der Saxo Bank Gruppe erteilt oder gebilligt wird; er ist auch nicht als Aufforderung oder Anreiz zur Zeichnung oder zum Verkauf oder Kauf eines Finanzinstruments zu verstehen. Alle Handelsgeschäfte oder Investitionen, die Sie tätigen, müssen auf der Grundlage Ihrer eigenen unaufgeforderten und informierten, selbstbestimmten Entscheidung erfolgen. Daher kann kein Unternehmen der Saxo Bank Gruppe für Verluste haftbar gemacht werden, die Ihnen infolge von Investitionsentscheidungen entstehen, die Sie im Vertrauen auf die in Saxo News & Research verfügbaren Informationen oder infolge der Nutzung von Saxo News & Research getroffen haben. Erteilte Aufträge und getätigte Geschäfte gelten als für das Konto des Kunden bei der Saxo Bank Gruppe erteilt bzw. getätigt, die in dem Land tätig ist, in dem der Kunde ansässig ist und/oder bei der der Kunde sein Handelskonto eröffnet hat und unterhält. Saxo News & Research enthält keine Finanz-, Anlage-, Steuer- oder Handelsberatung oder Ratschläge jeglicher Art, die von der Saxo Bank Gruppe angeboten, empfohlen oder befürwortet werden, und sollte nicht als Aufzeichnung unserer Handelskurse oder als Angebot, Anreiz oder Aufforderung zur Zeichnung, zum Verkauf oder zum Kauf eines Finanzinstruments verstanden werden. Soweit ein Inhalt als Finanzanalyse ausgelegt wird, müssen Sie zur Kenntnis nehmen und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse erstellt wurde und als solcher nach den einschlägigen Gesetzen als Marketingmitteilung angesehen werden würde.

Bitte lesen Sie unsere Haftungsausschlüsse:
Meldung über nicht-unabhängige Finanzanalysen (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Vollständiger Haftungsausschluss (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank (Schweiz) AG
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Schweiz

Saxo kontaktieren

Region auswählen

Schweiz
Schweiz

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Um Ihnen das Verständnis der mit den entsprechenden Produkten verbundenen Risiken zu erleichtern, haben wir ein allgemeines Risikoaufklärungsdokument und eine Reihe von «Key Information Documents» (KIDs) zusammengestellt, in denen die mit jedem Produkt verbundenen Risiken und Chancen aufgeführt sind. Auf die KIDs kann über die Handelsplattform zugegriffen werden. Bitte beachten Sie, dass der vollständige Prospekt kostenlos über die Saxo Bank (Schweiz) AG oder den Emittenten bezogen werden kann.

Auf diese Website kann weltweit zugegriffen werden. Die Informationen auf der Website beziehen sich jedoch auf die Saxo Bank (Schweiz) AG. Alle Kunden werden direkt mit der Saxo Bank (Schweiz) AG zusammenarbeiten und alle Kundenvereinbarungen werden mit der Saxo Bank (Schweiz) AG  geschlossen und somit schweizerischem Recht unterstellt.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und wurde keiner Aufsichtsbehörde gemeldet oder übermittelt.

Sofern Sie mit der Saxo Bank (Schweiz) AG Kontakt aufnehmen oder diese Webseite besuchen, nehmen Sie zur Kenntnis und akzeptieren, dass sämtliche Daten, welche Sie über diese Webseite, per Telefon oder durch ein anderes Kommunikationsmittel (z.B. E-Mail) der Saxo Bank (Schweiz) AG übermitteln, erfasst bzw. aufgezeichnet werden können, an andere Gesellschaften der Saxo Bank Gruppe oder Dritte in der Schweiz oder im Ausland übertragen und von diesen oder der Saxo Bank (Schweiz) AG gespeichert oder anderweitig verarbeitet werden können. Sie befreien diesbezüglich die Saxo Bank (Schweiz) AG von ihren Verpflichtungen aus dem schweizerischen Bank- und Wertpapierhändlergeheimnis, und soweit gesetzlich zulässig, aus den Datenschutzgesetzen sowie anderen Gesetzen und Verpflichtungen zum Schutz der Privatsphäre. Die Saxo Bank (Schweiz) AG hat angemessene technische und organisatorische Vorkehrungen getroffen, um diese Daten vor der unbefugten Verarbeitung und Offenlegung zu schützen und einen angemessenen Schutz dieser Daten zu gewährleisten.

Apple, iPad und iPhone sind Marken von Apple Inc., eingetragen in den USA und anderen Ländern. App Store ist eine Dienstleistungsmarke von Apple Inc.