Palantirs AI-boom: Stærke resultater, stigende aktiekurs og hvad der venter forude

De vigtigste punkter:

• Palantir leverede stærke Q4-resultater og overgik forventningerne på alle fronter.
• Selskabet hævede sin omsætningsprognose for 2025 og forventer, at den amerikanske kommercielle forretning vil vokse yderligere 54 %, men den høje værdiansættelse (170x forward earnings) vækker bekymring.
• Selvom Palantir står stærkt inden for AI og forsvar, intensiveres konkurrencen, og de høje forventninger kan føre til volatilitet, hvis væksten aftager, eller rivaler vinder terræn.

Palantir befinder sig i midten af de mest brændende markedstemaer
Palantir Technologies har endnu en gang overgået forventningerne med et imponerende Q4-resultat, der sendte aktien op med intet mindre end 23% i eftermarkedet. Selskabet, der tidligere var mest kendt for sine hemmelighedsfulde regeringskontrakter, har nu placeret sig centralt i AI-revolutionen og nyder stor efterspørgsel fra både private virksomheder og den amerikanske regering.

Palantir står nu i skæringspunktet mellem nogle af de mest markante markedstemaer: kunstig intelligens, forsvarsteknologi og Donald Trumps tilbagevenden til Det Hvide Hus. Disse faktorer skaber en unik situation for selskabet, men også en investorudfordring: Hvor meget af dette momentum er holdbart, og hvor meget er allerede indregnet i aktiekursen?


Et rekordkvartal: AI i førersædet

• Palantir leverede en omsætning på USD 828 mio., svarende til en vækst på 36% i forhold til sidste år.
• Det overgik analytikernes forventninger markant, mens også indtjeningen pr. aktie på USD 0,14 og slog estimatet på USD 0,11.

Det mest opsigtsvækkende var dog ændringen i vækstdrivere. I mange år er hovedparten af Palantirs omsætningen kommet fra kontrakter med amerikanske militære og efterretningsorganer – et forretningsområde der stadig solidt med en stigning i omsætningen på 45% i kvartalet. Den virkelige overraskelse kom dog fra den kommercielle sektor, hvor den amerikanske omsætning steg med hele 64%. Flere virksomheder begynder at anvende Palantirs AI-løsninger, hvilket antyder en bredere udbredelse af selskabets teknologi.

CEO Alex Karp beskrev AI-opportuniteten som “utæmmet organisk vækst”, en formulering, der fanger både spændingen og usikkerheden i den teknologiske udvikling. Ligesom en flod, der bryder sine bredder, skyller AI nu ind over alle brancher, og Palantir positionerer sig som et afgørende redskab for virksomheder, der vil undgå at blive fanget på bagkant.

Hvorfor vokser Palantir så hurtigt?

Palantirs Artificial Intelligence Platform (AIP) er blevet en kernekomponent i virksomheders AI-strategier, da den gør det lettere at integrere store AI-modeller i daglig drift. I en verden, hvor virksomheder forsøger at forstå, hvordan de bedst udnytter AI, bliver Palantir brobyggeren mellem avanceret teknologi og forretningsrelevante løsninger.

Derudover kan politikken blive en væsentlig faktor for Palantir. Med Donald Trump tilbage i Det Hvide Hus forventes en stigende regeringsfokusering på forsvar, national sikkerhed og effektivisering gennem AI. Palantirs ledelse har gjort det klart, at de ser Trump-administrationens prioriteringer som en fordel for selskabet. Karp har endda omtalt regeringsforandringer som “en mulighed for dem, der ved, hvordan man navigerer i kaos”.

2025: Store ambitioner, endnu større forventninger

Palantir har hævet sine forventninger for omsætningen i 2025 til USD 3,74-3,76 mia., hvilket er langt over tidligere estimater. Selskabet forventer også, at den amerikanske kommercielle forretning vil vokse yderligere 54% i 2025. 

Risici: En balancegang på en knivsæg

Selvom Palantirs vækstrate er imponerende, kan den ekstreme værdiansættelse blive et problem. Aktien handles til 170 gange forward earnings, hvilket er markant højere end andre teknologivirksomheder med lignende vækst. Ethvert tegn på opbremsning kan udløse markante kursfald. Et andet advarselssignal er insider-salg. CEO Alex Karp og medstifter Peter Thiel har solgt aktier for milliarder, hvilket rejser spørgsmål om ledelsens tillid til den nuværende værdiansættelse. Selvom en stor del af salget var planlagt på forhånd, kan det alligevel skabe usikkerhed blandt investorerne.

Derudover bliver konkurrencen i AI-sektoren stadigt mere intens. Open-source-modeller og internationale aktører som Kinas DeepSeek R1 udfordrer markedslederne, og Palantir vil skulle kæmpe for at bevare sin teknologiske førerposition.

Konklusion: Høj vækst, høje forventninger