Nordisk investeringsstrateg
Mandagens aktievindere og tabere- kan fortsætte, hvis konflikten i Iran eskalerer
Konflikten i Iran var som sådan ikke nogen stor overraskelse. Flere gange havde Trump advaret om et angreb, og den markante oprustnings i Mellemøsten den seneste måned, gjorde det klart, at en eskalering af situationen i Mellemøsten var undervejs.
Når det er sagt, har weekendens angreb selvfølgelig en indflydelse på finansielle markeder, og naturligt nok er indflydelsen på olie og gas størst, qua regionens signifikante produktion.
Aktiemarkedet blev ligeledes påvirket, men overordnet set var bevægelsen nok mindre end mange havde ventet, da man første gang hørte om angrebet lørdag morgen. Igen skyldes dette, at risikoen for konflikten allerede til dels var indregnet i aktiemarkedet.
Hvad der ikke er indregnet, er længden af konflikten, og det store spørgsmål er, hvorvidt situationen deeskaleres om få dage/uger eller om dette bliver en længerevarende operation, der breder sig til større dele af Mellemøsten.
Frygter man en længere varig konflikt, kan det i sidste ende betyde væsentlig højere global inflation, højere renter som følge deraf, og samtidig lavere forbrug og flere virksomhedskonkurser. Dette scenarie kunne i går så småt ses i aktiemarkedet, i både USA og Europa, og fortsætter konflikten kan både vinderne og taberne fra mandagens handel fortsætte indtil situationen på den ene eller anden måde deeskaleres.
Vist nedenfor, som et overblik over de 20 største aktiebevægelser i USA og Europa, var de største vindere naturligt nok forsvarsaktier som Northrop Grumman, RTX, L3Harris samt CSG og BAE Systems. Teknologiaktier relateret til forsvar som Palantir og cybersikkerhedsvirksomheden, Cloudflare, lå også i top-20.
Som følge af de stigende olie- og gaspriser steg energirelaterede aktier som Marathon, Valero, Conoco Philips, Equinor og Verbund, samt aktier der er relateret til energitransport eller shipping generelt som f.eks. Mærsk, Norden og Torm, drevet af højere fragtrater.
Vinderne er naturligt nok de virksomheder der beskæftigede sig med forsvar, olie og gas samt shipping. Taberne på konflikten er mere adspredte og består af forbrugsaktier som LVMH, Inditex, Kering, Richemont, Carnival, Monster Beverage og Ford, men også visse teknologiaktier og bankaktier lå som de største tabere i mandagens handel.
F.eks. faldt TE Connectivity, Amphelon og Seagate, som alle er relateret til opførelsen af nye datacentre til AI, markant, og også banker som HSBC, Santander og Standard Charter lå i bunden af de europæiske aktieindeks.
Dette indikerer hvem taberne kan være, hvis konflikten trækker ud. Stiger energipriserne markant og leder dette til højere global inflation, lavere vækst og lavere likviditet, viser mandagens bevægelser at banker, AI aktier og diskretionære forbrugsaktier kan vise sig som de største tabere.
Omvendt kan dette også være de sektorer der står til det største ”comeback”, hvis konflikten nedtrappes eller afsluttes hurtigere end ventet.
Tror man som investor derfor på en lang konflikt der ender i højere global inflation og energipriser, bør man se mod forsvar, energiaktier samt shipping. Er man omvendt mere positiv på udsigterne, og tror på en hurtig deeskalering, bør man se mod bankaktier, forbrugsaktier samt teknologisektoren.
Kunne du lide denne artikel, og vil du hjælpe dine venner godt i gang med at investere?
Så kan du henvise dem her, og give dem 500 kr. i fri-kurtage, så de første handler er uden kurtage. Bruger du SaxoInvestor, kan du bruge dette link til at henvise. Er du på SaxoTrader kan du henvise en ven her.
Dette indhold er markedsføringsmateriale og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning.
Handel med finansielle instrumenter indebærer risici, og historiske afkast er ingen garanti for fremtidige resultater.
Forfatteren skal vente mindst 24 timer fra offentliggørelsestidspunktet, før vedkommende selv må handle de nævnte instrumenter. De instrumenter, der henvises til i dette materiale, kan være udstedt af en partner, som Saxo modtager markedsføringsgebyr, betaling eller retrocession fra. Selvom Saxo kan modtage vederlag gennem disse partnerskaber, er alt indhold udarbejdet med det formål at give kunderne værdifuld information og valgmuligheder.
NVIDIA-regnskab onsdag efter børsluk - hvad indpriser optionerne?
Outrageous Predictions
Nordisk investeringsstrateg
Outrageous Predictions
Saxo Group
Outrageous Predictions
Chef for investeringsstrategi
Outrageous Predictions
Global Head of Macro Strategy
Outrageous Predictions
Chef for investeringsstrategi
Outrageous Predictions
Global Head of Investment Strategy
Outrageous Predictions
Investor Content Strategist
Outrageous Predictions
Global Head of Macro Strategy
Outrageous Predictions
Global Head of Macro Strategy
Outrageous Predictions
Global Head of Investment Strategy