Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 24. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

In zprávy: Shapiro, Kelly a Cooper jsou favority na Harrisovu kandidaturu, tvrdí dárci (FT), Ředitel tajné služby rezignoval po střelbě na Trumpa (Bloomberg), Macron říká, že nejmenuje nového premiéra dříve než v polovině srpna (Bloomberg), Tajfun Gaemi zesiluje, blíží se k Tchaj-wanu, práce zastaveny, lety zrušeny (Reuters).

Makro: Dnešní údaje o PMI v eurozóně a USA budou pozorně sledovány z hlediska známek hospodářského růstu a inflačních tlaků, které by mohly ovlivnit budoucí měnovou politiku ECB. Zítra budou zveřejněny předběžné údaje o HDP USA za 2. čtvrtletí, přičemž ekonomové očekávají, že ekonomika vzrostla anualizovaným tempem 1,9 % oproti 1,4 % v prvním čtvrtletí. V pátek budou zveřejněny údaje o PCE v USA, které mohou potvrdit očekávání snížení sazeb v září. Kromě toho bude důležité sledovat ceny ropy ovlivněné geopolitickým napětím v Gaze a ekonomickými údaji z USA, které mají vliv na dolar.

Makro události (times in GMT): PMI ve zpracovatelském průmyslu, službách a kompozitních službách v eurozóně a USA (08:00 pro EU a 13:45 pro USA), New Home Sales (14:00), US Treasury sells $70 billion 5-year notes (17:00). V ECB vystoupí Guindos a Lane (6:45, resp. 12:00), ve Fedu Bowman a Logan (20:00 GMT).

Ziskové události: Lockheed-Martin Q2 adj EPS 7,11 vs. 6,46 oček., tržby 18,1 mld. vs. 17,04 oček. Zvyšování poradenství. Společnost General Motors v úterý klesla o 6,4 %, přestože zveřejnila lepší než očekávané výsledky. Akcie klesá, protože GM má na čínském trhu ztrátu USD600 mil. LVMH Tržby za 2. čtvrtletí EUR20.98 mld. oproti očekávaným 21,41 mld. Čistý zisk za 1. pololetí o 14 % nižší na 7,27 mld.  Tesla Tržby za 2. čtvrtletí USD25.5 mld. překonaly odhady na 24,726 díky růstu výroby a skladování energie. Adj. zisk na akcii 0,52 vs. očekávaných 0,62. Tesla ve 2. čtvrtletí dodala 443 956 vozů. Očekává, že růst objemu vozidel v roce 2024 bude nižší než v roce 2023. Říká, že se nadále soustředí na snižování nákladů v rámci celé společnosti. Společnost Tesla po skončení obchodování klesla o 3,2 %. Google mateřská společnost Alphabet tržby za 2. čtvrtletí USD84.742bln oproti odhadu analytiků 84.202. EPS 1,89 oproti odhadovaným 1,85. Visa čistý zisk za 3. čtvrtletí ve výši USD4.91 mld. Adj. zisk na akcii 2,40 v souladu s očekáváním ve srovnání s čistým ziskem 4,2 mld. a ziskem na akcii 2,00 za stejné období loňského roku. Texas Instruments 2Q adj. EPS 1,22 překonal odhad 1,17, tržby v souladu s odhadem 3,82 mld. Deutsche Bank AG hlásí první čtvrtletní ztrátu za poslední čtyři roky v důsledku zpomalení obchodování a €1,3 miliardy dolarů za soudní spory s Postbank. Příjmy z obchodování s pevným výnosem a měnami klesly o 3 %, což vedlo ke ztrátě ve výši €143 milionů. BNP Paribas Q2 net income increased to EUR 3.395 bln vs. net income of 2.810 bin same period last year and analyst's expectations at 2.91 bln. Equinor Equinor Q2 2024 Adj EPS $0.84 Misses $0.85 Estimate, Sales $25.538B Beat $23.721B Estimate

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: European akcie smíšené úterý. S&P 500, Nasdaq a Dow Jones mírně klesly. Index malých firem Russell 2000 se po korekci odrazil a skončil o 1,1 % výše. Letecký a obranný sektor posílil o 3,2 % díky Lockheed-Martin po překonání odhadů zisku za 2. čtvrtletí a Boeing po získání několika velkých objednávek na širokotrupé letouny v první den letecké výstavy ve Farnborough. Doprava o 2 % méně. Polovodiče poklesly o 1 %

Fixní výnosy: Treasuries skončily v úterý smíšeně, což mělo za následek strmější výnosovou křivku způsobenou silnou poptávkou po měsíční aukci dvouletých dluhopisů. V této aukci získali primární dealeři rekordně nízký podíl, přičemž podíl investorů vzrostl na 91 %. Pozoruhodné je, že nepřímé nabídky vzrostly na rekordních 76,6 %, a to i u dluhopisů s cenou 4,434 %, což je nejnižší aukční cena vysokého výnosu od ledna. Výnosy v aukčním sektoru uzavřely den o téměř 3 bazické body níže, zatímco desetileté výnosy zůstaly beze změny na úrovni 4,24 %. To vedlo ke strmější výnosové křivce, přičemž výnosová křivka 2s10s spread vzrostla na -24 bazických bodů, což je jedna z nejstrmějších úrovní v tomto roce. Aukční cyklus amerického ministerstva financí dnes pokračuje prodejem pětiletých dluhopisů v hodnotě 70 miliard USD na a zítra bude následovat prodej sedmiletých dluhopisů. Investoři se také zaměří na akcie tržní zisky a makroekonomické údaje, včetně dnešního ostře sledovaného indexu PMI v eurozóně. Zítra a v pátek budou zveřejněny klíčové údaje o pokročilém HDP USA za 2. čtvrtletí a údaje o PCE. Všechny údaje budou bedlivě sledovány, protože investoři si upravují očekávání pro nadcházející cyklus snižování úrokových sazeb. Pokud páteční údaje o PCE naznačí, že se Fed blíží svému 2% inflačnímu cíli, mohl by dluhopisový trh reagovat pozitivně a potenciálně stlačit desetileté výnosy pod 4,18 %. Naopak, pokud to údaje nepotvrdí, mohou výnosy tuto úroveň odmítnout a pokračovat v růstu.

Komodity: Ceny zlata se včera zotavily díky poklesu výnosů amerických státních dluhopisů, který oslabil americký dolar. V současné době se zlato obchoduje nad úrovní $2,400,. Zlato je podporováno očekáváním nadcházejících údajů o inflaci a HDP spolu s očekáváním prvního snížení úrokových sazeb ze strany Fedu ještě v tomto roce. Ceny ropy klesaly již čtvrtou seanci v řadě, přičemž cena WTI uzavřela pod $77 za barel. Americký ropný institut zveřejní svůj odhad týdenních změn zásob v USA a dnes bude následovat vládní zpráva. Přestože je od počátku roku vyšší díky snížení nabídky ze strany OPEC+ a očekávání nižších úrokových sazeb v USA, přetrvává politická nejistota, zejména v souvislosti s tím, že prezident Biden se vzdal své kandidatury na znovuzvolení. Ceny mědi klesaly již sedmou seanci v řadě a dostaly se tak na nejnižší úroveň od začátku dubna, a to v důsledku slabé čínské poptávky a nerovnováhy mezi nabídkou a poptávkou. Ceny klesly o téměř 20 % ze svého maxima z konce května, protože celosvětové zásoby rostou a produkce převyšuje poptávku.

FX: Americký dolar byl v úterý vyšší u většiny hlavních měn, ale klesl vůči japonskému jenu. Jenu se dostalo širokého posílení, protože výnosy v USA před zasedáním Fedu příští týden, na kterém by předseda Powell mohl potvrdit pokrok při přibližování inflace k cíli a potenciálně otevřít dveře k zářijovému snížení sazeb, nadále klesají. Mezitím očekávání, že Bank of Japan příští týden opět zvýší sazby, rovněž podporuje a tlačí japonské výnosy nahoru. Aktivní měny, jako je norská koruna, novozélandský dolar a australský dolar, mezitím nadále oslabují, ceny komodit klesají a akcie zřejmě také ztrácí dynamiku. Kanadský dolar bude dnes sledovat zasedání Bank of Canada, přičemž nedávný pokles loonie by mohl znamenat, že další oslabení by vyžadovalo snížení sazeb a spolu s ním holubičí jazyk. 

Volatilita: Volatilita se včera snížila. Index VIX se snížil na $14.72 (-0,19 % | -1,27 %). Vlastní volatilita VVIX klesla na 88.51 (-5.15 | -5,50 %), což naznačuje další uvolnění. Futures na VIX dnes ráno vzrostly na $15.30 (+0,370 | +2,46 %). Očekávané pohyby pro dnešní den, odvozené z cen opce, ukazují na index S&P 500 s očekávaným pohybem plus minus 34,82 bodu (+/- 0,63 %) a index Nasdaq 100 plus minus 196,55 bodu (+/- 0,98 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 naznačily medvědí náladu, futures na S&P 500 na 5,563.50 (-35.75 | -0,64 %) a futures na Nasdaq 100 na 19,735.50 (-189.50 | -0,95 %). Dnešní ekonomické události zahrnují S&P Global US Manufacturing PMI a S&P Global Services PMI v 15:45. Včerejší výsledky byly smíšené: Alphabet (GOOGL) vykázal silné výsledky s EPS 1,89 (oproti prognóze 1,83) a tržbami $84.74B (oproti prognóze $84.16B), ), zatímco Tesla (TSLA) neuspěla s EPS 0,52 (oproti prognóze 0,61) a tržbami $25.5B (oproti prognóze ). $24.33B). Dnešní výsledky zahrnují společnosti Qualcomm (QCOM), IBM (IBM) a ServiceNow Inc (NOW). Včerejší top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Alphabet (GOOGL), Crowdstrike Holdings, Sirius XM Holdings, Advanced Micro Devices, Marathon Digital Holdings a Alphabet (GOOG).

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.