Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 22. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

In the news: Biden ukončil slábnoucí kampaň za znovuzvolení, podporuje Harrisovou jako kandidátku (Reuters), Leading Democratic donors swing behind Kamala Harris (FT), ECB in No Rush to Decede on Rate Cuts, Makhlouf Tells Examiner (Bloomberg), Xi Vows to Rewire China's Finances, Help Indebted Region (Bloomberg).

Makro: Na trzích nás čeká rušný týden s několika klíčovými událostmi, které je třeba sledovat. Ve čtvrtek budou zveřejněny předběžné údaje o HDP USA za 2. čtvrtletí. Ekonomové očekávají, že americká ekonomika ve druhém čtvrtletí rostla anualizovaným tempem 1,9 % oproti 1,4 % v prvním čtvrtletí. V pátek budou zveřejněny údaje o inflaci v USA, které by mohly potvrdit očekávání FED snížení sazeb v září. Výsledková sezóna se zintenzivňuje, když své výsledky za druhé čtvrtletí oznamují velké společnosti jako Tesla, Alphabet, IBM, Ford a General Motors. Evropské banky, včetně Deutsche Bank, Lloyds, BNP Paribas, Banco Santander a UniCredit, rovněž zveřejní své hospodářské výsledky a poskytnou tak přehled o svém finančním zdraví v situaci možného snížení sazeb ze strany ECB a politické nejistoty. Údaje o PMI v eurozóně budou pečlivě sledovány z hlediska ukazatelů hospodářského růstu a inflačních tlaků, což ovlivní budoucí měnovou politiku ECB. Kromě toho bude důležité sledovat ceny ropy ovlivněné geopolitickým napětím v Gaze a ekonomickými údaji z USA, které mají vliv na dolar. Tento týden bude také rušný, protože trhy musí řešit důsledky Bidenova odstoupení z volebního klání a co to znamená pro Trump obchod.

Makro události (časy v GMT): Průzkum ECB mezi profesionálními prognostiky (8:00), měsíční zpráva Bundesbanky, Index národní aktivity chicagského Fedu (12:30), projev Lagardeové a Nagelové z ECB.

Události v oblasti příjmů: Zisk společnosti Ryanair za 1. čtvrtletí po zdanění klesl o 46 % na EUR360 mil. z loňských 663 mil. Analytici očekávali 513,3 mil. Provoz vzrostl o 10 % na 55,5 mil. Zákazníci. Společnost Ryanair očekává

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Kybernetická bezpečnost CrowdStrike skončila o 11 % níže poté, co chybná aktualizace softwaru způsobila na letištích, v letadlech, záchranných službách, bankách a dalších podnicích po celém světě havárii IT systémů, která způsobila tisíce zrušených/zpožděných letů a nedostupnost systémů pro klienty a podniky. Postiženo bylo 8,5 milionu jednotek Windows.  Čína schválila lék na hubnutí Mounjaro společnosti Eli Lilly . Německý výrobce baterií Varta uvedl, že jedná s výrobcem luxusních automobilů Porsche AG a dalšími potenciálními investory, protože se snaží o plán finanční restrukturalizace, aby se vyhnul případné insolvenci. Německý výrobce baterií Varta uvedl, že jedná s výrobcem luxusních automobilů Porsche AG a dalšími potenciálními investory, protože se snaží vypracovat plán finanční restrukturalizace, aby se vyhnul případné platební neschopnosti. (Dow Jones News)

Fixed income: Treasuries zakončily minulý týden s výnosy blízko nejvyšších úrovní, což bylo ovlivněno globálním výpadkem IT a výrazným poklesem evropských dluhopisy, zejména britských gilts, protože obchodníci odsunuli svá očekávání ohledně snížení úrokových sazeb BOE. Desetiletý výnos v USA vzrostl na přibližně 4,24 %, což představuje nárůst o 3,5 bazického bodu za celý den. Tento týden budou dluhopisové trhy muset strávit potenciální zprávu o Bidenově odstoupení z voleb. Zpočátku by výnosy dluhopisů mohly klesat v důsledku politické nejistoty a útěku do bezpečí. Pokud se objeví silný demokratický kandidát, mohou výnosy zůstat nižší. Naopak, pokud Trump posílí svou pozici, výnosy dluhopisů pravděpodobně vzrostou v důsledku očekávání pro-podnikatelské politiky, hospodářského růstu a vyšší inflace. Vzhledem k tomu, že do voleb v USA zbývá ještě pět měsíců, investoři se pravděpodobně opět zaměří na ekonomické údaje. Pokud páteční údaje o PCE naznačí, že se Fed blíží svému 2% inflačnímu cíli, mohl by dluhopisový trh reagovat pozitivně a desetileté výnosy by mohly prolomit hranici 4,18 %. Naopak, pokud to údaje nepotvrdí, mohou výnosy tuto úroveň odmítnout a pokračovat v růstu.

Komodity: Komodity budou tento týden pozorně sledovat politickou nejistotu a údaje o PCE v USA, aby odhadly budoucí směr. Pokud se očekává, že inflace brzy dosáhne 2 %, dopad na ceny zlata by mohl být smíšený. Zatímco na jedné straně by ceny zlata mohly klesat v důsledku snížené poptávky, protože nižší inflace a vysoké úrokové sazby nabízejí investorům atraktivní bezrizikové výnosy jako státní dluhopisy, jiné faktory, jako jsou ekonomické a geopolitické podmínky a volatilita trhu, by mohly udržet ceny zlata na vysoké úrovni. Minulý týden v úterý dosáhl drahý kov rekordní hodnoty $2,480.23 a od té doby klesl na úroveň. $2,400. Klesající inflace by zároveň mohla signalizovat, že nás čekají nižší ceny ropy, a to buď v důsledku zpomalení ekonomiky, nebo přesunu investorů od komodit, jako je ropa, k jiným aktivům, která těží z nižší inflace a úrokových sazeb, jako jsou akcie nebo dluhopisy.

FX: Americký dolar zahájil týden oslabením poté, co prezident Biden odstoupil z prezidentského klání v USA, čímž vymazal část zisků z minulého týdne, které přišly díky rostoucím šancím na Trumpovo znovuzvolení. Mexické peso se během asijské seance vůči americkému dolaru pohybovalo výše, zatímco korejský won rovněž posílil. Čínský jüan, další měna, která pozorně sledovala politický vývoj v USA, smazal část počátečních zisků, když čínská centrální banka oznámila překvapivé snížení krátkodobé úrokové sazby s cílem přidat ekonomické stimuly. Rizikové měny, jako je australský dolar, kiwi a britská libra, si vedly hůře než bezpečné měny, jako je švýcarský frank a japonský jen, protože trhy zohlednily nejistotu spojenou s volbami. Další informace o našich názorech na FX naleznete na této stránce Weekly FX Chartbook. 

Volatilita : Index VIX vzrostl na $16.52 (+0,59 | +3,70 %). VIX1D se snížil na $13.92 (-1,58 % | -10,19 %), zatímco VIX9D mírně vzrostl na $15.04 (+0,14 % | +0,94 %). VVIX vystoupal na 97,93 (+3,22 | +3,40 %) a index SKEW klesl na 146.99 (-4.13 | -2,73 %). Futures na VIX zůstaly dnes ráno stabilní na $15.90 (-0,015 | -0,11 %). Očekávané pohyby za týden, odvozené z cen opce, ukazují, že index S&P 500 se očekává plus minus 79,43 bodu (+/- 1,41 %) a index Nasdaq 100 plus minus 438,99 bodu (+/- 2,24 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykázaly přes noc mírné zisky, futures na S&P 500 na úrovni 5 566,50 (+12,75 % | +0,23 %) a futures na Nasdaq 100 na 19,795.00 (+82,00 % | +0,42 %). Tento týden můžeme být svědky zvýšené nejistoty a volatility v důsledku včerejšího večerního oznámení prezidenta Bidena, že odstupuje z prezidentského klání. Klíčové ekonomické události pro tento týden zahrnují ve středu S&P Global US Manufacturing PMI a S&P Global Services PMI, ve čtvrtek objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, HDP a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti a v pátek jádrový index cen PCE. Tento týden jsou důležité zprávy o výsledcích hospodaření, protože v úterý 23. července budou reportovat společnosti Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V) a Coca-Cola (KO). Páteční top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Crowdstrike Holdings, Amazon, Palantir Technologies, Meta Platforms, Marathon Digital Holdings a Intel.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.