Aperçu du marché mondial : Europe - 22 juillet 2024

Points clés:

Événements macroéconomiques (heures en GMT): Enquête de la BCE auprès des prévisionnistes professionnels (8:00), rapport mensuel de la Bundesbank, Activité nationale de la Fed de Chicago index (12:30), Lagarde et Nagel de la BCE s'expriment.

Événements relatifs aux bénéfices: Ryanair Le bénéfice après impôts du premier trimestre a chuté de 46 % pour atteindre EUR360 millions d'euros, contre 663 millions d'euros l'année dernière. Les analystes s'attendaient à 513,3 millions d'euros. Le trafic a augmenté de 10 % pour atteindre 55,5 millions d'euros. Les clients. Ryanair prévoit

Pour connaître tous les événements liés à la macroéconomie, aux bénéfices et aux dividendes, consultez le calendrier de Saxo .

Actions : Cyber sécurité CrowdStrike a terminé en baisse de 11 % après qu'une mise à jour logicielle erronée a provoqué la panne des systèmes informatiques des aéroports, des avions de ligne, des services d'urgence, des banques et d'autres entreprises dans le monde entier, entraînant l'annulation ou le retard de milliers de vols et l'inaccessibilité des systèmes pour les clients et les entreprises. 8,5 millions d'unités Windows ont été touchées.  La Chine a approuvé Mounjaro, le médicament d'Eli Lilly pour la perte de poids. Le fabricant allemand de batteries Varta a déclaré être en pourparlers avec le constructeur de voitures de luxe Porsche AG et d'autres investisseurs potentiels, dans le cadre d'un plan de restructuration financière visant à éviter une éventuelle insolvabilité. Le fabricant allemand de batteries Varta a déclaré être en pourparlers avec le constructeur de voitures de luxe Porsche AG et d'autres investisseurs potentiels, dans le cadre d'un plan de restructuration financière visant à éviter une éventuelle insolvabilité. (Dow Jones News)

Fixed income : Les Treasuries ont terminé la semaine dernière avec des rendements proches de leurs plus hauts niveaux, influencés par une panne informatique mondiale et des baisses significatives des obligations européennes, en particulier des gilts britanniques, alors que les traders ont repoussé leurs attentes d'une réduction de la BOE taux d'intérêt. Le rendement américain à 10 ans a augmenté pour atteindre environ 4,24 %, soit une hausse de 3,5 points de base pour la journée. Cette semaine, les marchés obligataires devront digérer la nouvelle potentielle du retrait de Biden de l'élection. Dans un premier temps, les rendements obligataires pourraient baisser en raison de l'incertitude politique et d'une fuite vers la sécurité. Si un candidat démocrate fort émerge, les rendements pourraient rester plus bas. À l'inverse, si Trump renforce sa position, les rendements obligataires sont susceptibles d'augmenter en raison des attentes de politiques favorables aux entreprises, de la croissance économique et d'une inflation plus élevée. À cinq mois des élections américaines, les investisseurs devraient se concentrer à nouveau sur les données économiques. Si les données PCE de vendredi indiquent que la Fed se rapproche de son objectif d'inflation de 2 %, le marché obligataire pourrait réagir positivement, les rendements à 10 ans pouvant passer sous la barre des 4,18 %. Inversement, si les données ne vont pas dans ce sens, les rendements pourraient rejeter ce niveau et continuer à augmenter.

Volatilité : volatilité suivra de près les incertitudes politiques et les données PCE américaines cette semaine pour évaluer l'orientation future. Si l'on s'attend à ce que l'inflation atteigne bientôt 2 %, l'impact sur les prix de l'or pourrait être mitigé. D'une part, le prix de l'or pourrait baisser en raison d'une diminution de la demande, car la baisse de l'inflation et les taux d'intérêt élevés offrent aux investisseurs des rendements attrayants et sans risque comme les bons du Trésor. D'autre part, d'autres facteurs, tels que les conditions économiques et géopolitiques et le marché, pourraient maintenir le prix de l'or à un niveau élevé. Le métal précieux a atteint un niveau record de $2,480.23 mardi de la semaine dernière, et a chuté depuis lors à $2,400. Dans le même temps, la diminution de l'inflation pourrait signaler une baisse des prix du pétrole, soit en raison d'un ralentissement économique, soit parce que les investisseurs se détournent du contrat à terme de marchandises comme le pétrole pour se tourner vers d'autres actifs qui bénéficient d'une baisse de l'inflation et des taux d'intérêt, tels que les actions ou les obligations.

Devises : Le dollar américain a commencé la semaine sur une base plus faible après que le président Biden se soit retiré de la course à la présidence américaine, effaçant une partie des gains de la semaine dernière qui sont venus sur le dos des chances de réélection de Trump gagnant de la traction. Le peso mexicain était en hausse par rapport au dollar américain lors de la session asiatique, tandis que le won coréen s'est également apprécié. Le yuan chinois, un autre devise qui a été attentif aux développements politiques américains, a effacé une partie des gains initiaux alors que la banque centrale chinoise a annoncé une réduction surprise du taux de son taux d'intérêt à court terme afin d'ajouter des stimulants économiques. Les monnaies à risque telles que le dollar australien, le dollar kiwi et la livre sterling ont sous-performé les monnaies refuges telles que le franc suisse et le yen japonais, les marchés ayant intégré l'incertitude des élections. Pour en savoir plus sur nos opinions en matière de change, consultez le site Weekly FX Chartbook. 

Volatilité : Le VIX est passé à $16.52 (+0,59 | +3,70 %). Le VIX1D a diminué à $13.92 (-1,58 | -10,19 %) tandis que le VIX9D a légèrement augmenté à $15.04 (+0,14 | +0,94 %). VVIX a grimpé à 97,93 (+3,22 | +3,40 %), et le SKEW index a chuté à 146.99 (-4.13 | -2,73 %). Le VIX Contrat à terme est resté stable à $15.90 (-0,015 | -0,11 %) ce matin. Les mouvements attendus pour la semaine, calculés à partir des prix des options, montrent que le S&P 500 devrait évoluer de plus ou moins 79,43 points (+/- 1,41 %) et le Nasdaq 100 de plus ou moins 438,99 points (+/- 2,24 %). Le S&P 500 et le Nasdaq 100 Contrat à terme ont affiché des gains modestes au cours de la nuit, avec le S&P 500 Contrat à terme à 5 566,50 (+12,75 | +0,23 %) et le Nasdaq 100 Contrat à terme à 19,795.00 (+82,00 | +0,42 %). L'incertitude et le volatilité risquent de s'accentuer cette semaine en raison de l'annonce faite hier soir par le président Biden de se retirer de la course à la présidence. Les événements économiques clés pour la semaine comprennent le S&P Global US Manufacturing PMI et le S&P Global Services PMI mercredi, les commandes de biens durables, le PIB et les demandes initiales d'allocations chômage jeudi, et le Core PCE Price index vendredi. Cette semaine, les rapports sur les bénéfices sont importants, avec Alphabet (GOOG, GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V), et Coca-Cola (KO) qui publient leurs résultats le mardi 23 juillet. Vendredi, les 10 options les plus échangées sur action étaient Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Crowdstrike Holdings, Amazon, Palantir Technologies, Meta Platforms, Marathon Digital Holdings, et Intel.