Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 17. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

In zprávy: MMF varuje, že pomalejší dezinflace hrozí vyššími sazbami na "ještě delší dobu" (Bloomberg), Musk, frustrovaný kalifornskými zákony, říká, že SpaceX, X přesune sídlo do Texasu (Reuters), Trump říká, že Tchaj-wan by měl platit za obranu, což posílá TSMC akcie dolů (Reuters), Inflační tlak ve Velké Británii zůstává horký, což snižuje šanci na srpnové snížení sazeb (Reuters).

akcie: Goldmans Sach, Bank of America, Morgan Stanley a PNC Financial zveřejnily v úterý před zahájením trhu lepší než očekávané výsledky a všechny skončily výše. Charles Schwab nesplnil očekávání a skončil o 10 % níže. Akcie s malou tržní kapitalizací si připsaly dalších 3,5 % a za posledních 5 obchodních dní vzrostly o 10 %. Bitcoin související akcie pokračoval ve svém vzestupu. Alternativní Energy se po pondělním výprodeji odrazily ode dna. Produkce železné rudy společnosti BHP vzrostla za tři měsíce do června o 6 % a za celý rok dosáhla rekordních 260 milionů tun. Čtvrtletní produkce činila 69,2 milionu tun. Společnost Roche oznámila pozitivní výsledky první fáze léčby obezity CT-996 (Newsedge). Assa Abloy  Tržby za 2. čtvrtletí SEK37.97 mld. oproti očekávaným 38,4 mld. Zisk 3,92 mld. oproti očekávaným 4,0 mld. Antofagasta Produkce mědi ve 2. čtvrtletí 155 300 tun vzrostla o 20 %, ale produkce mědi v roce 2024 je nižší než předpokládaná, produkce zlata 33 600 oz vzrostla o 1 %.

Makro: Americké indexy v úterý vzrostly: S&P 500 o 0,6 % a Dow Jones o 1,9 %, zatímco Nasdaq 100 se kvůli poklesu společnosti Nvidia nezměnil. Russell 2000 vzrostl o 3,5 %. Silné maloobchodní tržby v USA, zejména kontrolní tisk, naznačují pozitivní dopad na HDP ve 2. čtvrtletí. Dolar posílil a zpočátku oslabil státní dluhopisy, ale odpoledne se obojí stabilizovalo. Zlato dosáhlo rekordní hodnoty na $2469/oz, a ceny ropy klesly v důsledku silnějšího dolaru a obav z Číny. Kanadský index spotřebitelských cen byl nižší, než se očekávalo, což ovlivnilo výhled Bank of Canada. Průmyslový a materiálový sektor dosáhly lepších výsledků, zatímco sektory technologií a komunikací zaostávaly. Dnes ráno asijský akcie poprvé po čtyřech dnech zaznamenal mírný nárůst, přičemž Austrálie překonala ostatní trhy. Index Hang Seng zůstává po dvoudenním poklesu v technologickém sektoru stabilní. Novozélandský dolar posílil, protože výnosy vzrostly navzdory nižším než očekávaným údajům o inflaci.

Makro události (časy v GMT): Konečné červnové údaje o CPI v eurozóně (09:00), Červnové údaje o CPI, RPI a PPI ve Spojeném království (06:00), MBA žádosti o hypotéky v USA a průmyslová výroba (12:30), vystoupení Fedu Waller, Barkin a Kugler. Aukce dvacetiletých státních dluhopisů USA (17:00).

Události týkající se výsledků: Earnings After-Hours Tuesday: Interactive Brokers Q2 EPS 1.76 vs 1.74 expected. Počet zákazníků se zvýšil o 28 %. J.B. Hunt Transportation Q2 EPS 1,32 vs 1,81 pokles o 27 %. Tržby klesly o 7 %, akcie se v poobchodní fázi propadly o 2,3 %. Společnost ASML ve 2. čtvrtletí překonala prognózu na pozadí boomu čipů s umělou inteligencí. EPS za 2. čtvrtletí EUR4.01 oproti očekávaným 3,71. Nové objednávky dosáhly výše EUR 5.57bln oproti odhadovanému EUR 4.41B, díky vyššímu prodeji ponorných systémů. Čisté tržby dosáhly výše EUR 6.24bln, oproti odhadovaným 6 miliardám EUR a vzrostly o 18 %. ASML očekává pro rok 2024 tržby ve výši EUR27.56 mld. podobně jako v roce 2023.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na .

Fixní výnosy: Úderem pro "Trumpa obchod", Tvýnosy reasury včera během odpolední seance v USA klesly. V čele růstu byly dlouhé tenory, které se plně zotavily z dopadu silných údajů o červnových maloobchodních tržbách z dřívějšího dne. Výnosy zakončily seanci poblíž svých minim, přičemž výnosy dlouhých termínů byly bohatší až o 8 bazických bodů. Desetileté výnosy klesly pod úroveň podpory 4,18 %, čímž potvrdily klesající trend; pokud zůstanou pod touto úrovní, najdou další podporu na úrovni 3,78 %. V Evropě klesl německý desetiletý výnos až o 6 bazických bodů na 2,42 %, což je nejnižší úroveň od konce června. Výnos dvouletých zlatých dluhopisů se včera snížil o 7 bazických bodů a poprvé v letošním roce klesl pod 4 %, a to ještě před zveřejněním údajů o vývoji spotřebitelských cen ve Spojeném království dnes ráno. Přestože celkový index spotřebitelských cen zůstal meziročně na úrovni 2 %, jádrový index spotřebitelských cen a index spotřebitelských cen služeb zůstaly beze změny na úrovni 3,5 %, resp. 5,7 %, což v obou případech překonalo očekávání trhu. V budoucnu budou mezi klíčové události patřit komentáře Wallera z amerického Fedu, aukce 20letých dluhopisů (náhled aukce naleznete zde ) a index Philly Fed. Náhled na zítřejší zasedání ECB na najdete zde.

Komodity: Ceny zlata se v úterý dostaly na rekordní úroveň kvůli očekávání FED snížení úrokových sazeb a potenciálnímu druhému Trumpovu prezidentství. Zlato vzrostlo na $2,465 za unci, čímž překonalo předchozí rekord z května. Slabší než očekávané údaje o inflaci v USA zvýšily očekávání nižších výpůjčních nákladů, což prospívá nevýnosovým aktivům, jako je zlato. Navíc pokus o atentát na Trumpa zvýšil jeho šance na znovuzvolení, přičemž jeho politika by mohla zvýšit rozpočtový deficit USA a geopolitické napětí, čímž by se zvýšila atraktivita zlata jako bezpečného aktiva. Ceny ropy zaznamenaly nejprudší pokles za poslední tři týdny, což bylo ovlivněno silnějším dolarem a náznaky snížené poptávky. West Texas Intermediate (WTI) klesla a uzavřela pod $81 za barel, ale nad 100denním klouzavým průměrem, což je úroveň, která od června sloužila jako podpora. Dnes ráno ceny WTI pokračovaly v poklesu a prorazily mírně pod podporu 100denního klouzavého průměru.

FX: Dolar snížil většinu svých zisků po zprávě o červnových maloobchodních tržbách, která byla silnější, než se očekávalo. Jen zaznamenal největší intradenní pokles vůči dolaru za více než dva týdny, we uvedl důvody pro potenciální oslabení jenu v tomto článku.  Novozélandský dolar vzrostl po smíšených údajích o inflaci za červnové čtvrtletí, které mohou zmírnit očekávání, že národní centrální banka sníží sazby již na svém srpnovém zasedání.  Britská libra posiluje, protože údaje o inflaci ve Spojeném království ukazují, že roční index spotřebitelských cen v červnu dosáhl 2 %, což je mírně nad očekáváním. Inflace ve službách zůstává vysoká a dosahuje 5,7 %. Tyto údaje podporují názor, že Bank of England v srpnu úrokové sazby pravděpodobně nesníží.

Volatilita : Index VIX skončil v úterý na $13.19 (+0,07 % | +0,53 %). VIX1D se snížil na $9.61 (-0,32 | -3,22 %), zatímco VIX9D klesl na $11.80 (-0,38 | -3,12 %). Index VVIX, měřící volatilitu VIX opce, klesl na 82.40 (-1.46 | -1,74 %) a index SKEW , který měří vnímané riziko odlehlých pohybů v indexu S&P 500, vzrostl na 151,53 (+4,13 | +2,80 %). Futures na VIX jsou na $14.30 (-0,035 | -0,25 %). Očekávané pohyby pro dnešní den, odvozené z cen opce, jsou o něco nižší: u indexu S&P 500 se očekává pohyb plus minus 24,50 bodu (+/- 0,43 %) a u indexu Nasdaq 100 plus minus 148,14 bodu (+/- 0,73 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykazují minimální pohyb, futures na S&P 500 na 5,706.50 (-10.75 | -0,19 %) a futures na Nasdaq 100 na 20,524.50 (-73.50 | -0,36 %). Dnes žádné důležité zprávy, zítra bude klíčovou ekonomickou událostí zpráva o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti ve 14:30 s prognózou 229 tis. (oproti předchozím 222 tis.), která by měla mít výrazný dopad na pohyb trhu. Pozornost je upřena také na nadcházející výsledky hospodaření, které dnes zveřejní například ASML ADR a J&J, zítra pak Netflix. Včerejší top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Marathon Digital Holdings, Palantir Technologies, Advanced Micro Devices, GameStop, Meta Platforms a Sofi Technologies.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.