Zvládnutí diverzifikace: Vydejte se na cestu k diverzifikaci: Komplexní průvodce vyvážením vašeho investičního portfolia.
Charu Chanana
Vedoucí oddělení FX strategie
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Diverzifikace je klíčovým principem investování a znamená rozložení rizik mezi různá aktiva, sektory a zeměpisné oblasti. Ačkoli je tento koncept dobře známý, mnoho investorů se potýká s praktickou aplikací této strategie.
Zhodnocení současné diverzifikace
Chcete-li zjistit, nakolik jste diverzifikovaní, zvažte následující kroky:
Shromážděte všechny informace o svých investicích
- Konsolidace účtů: Začněte seznamem všech svých investičních účtů, včetně makléřských účtů, penzijních účtů (např. 401(k), IRA v USA, penzijních systémů v Evropě, CPF nebo SRS v Singapuru, Super v Austrálii atd.), spořicích účtů a jakýchkoli dalších finančních aktiv. Tím je zajištěn úplný přehled o vašem portfoliu.
- Zahrnout všechna aktiva: Nezapomeňte zahrnout akcie, dluhopisy, podílové fondy, ETF, nemovitosti a alternativní investice, jako jsou komodity nebo kryptoměny.
Kategorizujte své investice
- Třídy aktiv: Rozdělte své investice na hlavní Třídy aktiv, jako jsou akcie (akcie), investice s pevným výnosem (dluhopisy), nemovitosti, komodity a hotovost nebo její ekvivalenty.
- Odvětví: V rámci svých akciových podílů rozdělte akcie do kategorií podle průmyslových odvětví (např. technologie, zdravotnictví, finance).
- Geografická expozice: Určete, v jakých regionech jsou vaše investice soustředěny. Pokud se nacházejí převážně v jednom regionu, například v USA nebo ve vaší domovské zemi, možná byste měli uvažovat o přidání větší mezinárodní expozice.
- Další opatření: Pochopte rovnováhu své expozice mezi akciemi vyplácejícími dividendy a akciemi nevyplácejícími dividendy akcie. Můžete také analyzovat rozdělení na růst a hodnotu. Růstové akcie často nevyplácejí dividendy, ale nabízejí vyšší potenciál zhodnocení kapitálu a obecně nesou vyšší riziko. Naproti tomu hodnotové akcie bývají stabilnější a mohou vyplácet dividendy, čímž poskytují rovnováhu příjmů a možností růstu.
Výpočet alokace aktiv
Určete, kolik procent z celkového portfolia připadá na jednotlivé třídy aktiv, sektory a zeměpisné oblasti.
Analyzujte své vystavení riziku
- Riziko koncentrace: Určete oblasti, kde byste mohli být příliš vystaveni jednomu akcie, odvětví nebo regionu.
- Odvětví: Zjistěte, jaká je sektorová koncentrace, a to tak, že zkontrolujete, kolik procent vašeho akciového portfolia připadá na konkrétní odvětví. Pokud například více než 30 % vašeho portfolia tvoří technologické akcie, možná byste měli zvážit diverzifikaci do jiných odvětví, jako je zdravotnictví nebo energetika.
- Třídy aktiv: Zvažte, zda vaše portfolio není příliš zatíženo akcie a nemá nedostatečnou expozici vůči jiným Třídy aktiv, jako jsou dluhopisy nebo nemovitosti.
- Geografické: Pokud jsou vaše investice převážně v jednom regionu, například v USA, můžete být vystaveni rizikům specifickým pro danou zemi. Mezinárodní investice mohou pomoci tuto expozici snížit.
- Tolerance rizika: Porovnejte svou aktuální alokaci se svou tolerancí k riziku. Pokud vám nevyhovuje míra rizika, můžete zvážit realokaci do konzervativnějších investic, jako je dluhopisy nebo stabilní dividendy vyplácející akcie.
Identifikace mezer v diverzifikaci
- Mezery v odvětví: Zvažte, zda nejste příliš soustředěni na jeden nebo několik málo sektorů. Pokud například více než 30 % vašeho portfolia připadá na jedno odvětví, možná by stálo za to zvážit expozici v jiných sektorech, jako jsou finanční nebo energetické, abyste vyvážili potenciální rizika.
- Mezery mezi třídami aktiv: Podívejte se, zda vám nechybí expozice vůči některým Třídy aktiv. Pokud například držíte především akcie, můžete zvážit přidání dluhopisy, nemovitostí nebo komodit, abyste vytvořili vyváženější portfolio.
- Geografické mezery: Pokud je vaše portfolio silně koncentrováno v jednom regionu, například v USA, mezinárodní investice by vám mohly pomoci diverzifikovat geografické riziko a těžit z globálních růstových trendů.
Nyní, když jste své investice roztřídili do kategorií a získali přehled o alokaci aktiv, expozici vůči sektorům a geografickém zaměření, je čas vyřešit případné nedostatky v diverzifikaci. Níže uvádíme realizovatelné strategie, jak efektivně zvýšit diverzifikaci vašeho portfolia.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Přijetí přístupu založeného na jádru a satelitech
Přístup "jádro-satelit" je investiční strategie, která kombinuje pasivní, nízkonákladové investice jako jádro s cílenějšími, rizikovějšími, aktivně řízenými investicemi jako satelity. Cílem je dosáhnout dlouhodobého a stabilního růstu pomocí jádra a zároveň využít satelitů k dosažení vyšších výnosů prostřednictvím aktivního řízení a cílenějších strategií.
Základní portfolio
Jedná se o stabilní základ vašeho portfolia, který se obvykle skládá z nízkonákladových indexových fondů nebo ETF, které sledují široké tržní indexy napříč různými sektory, Třídy aktiv a regiony. Cílem je zajistit stabilní dlouhodobý růst s nižší volatilitou. Příkladem jsou ETF S&P 500, Total International akcie Index ETF, Global Bond ETF.
Satelitní portfolio
Jedná se o menší, aktivně spravované pozice, které se zaměřují na konkrétní odvětví, témata nebo rychle rostoucí příležitosti. Satelity mají zvýšit celkové výnosy a využít tržních trendů, aniž by se příliš zvýšilo riziko portfolia. Mezi ně mohou patřit:
- Sektorové ETF: Pokud se domníváte, že některá odvětví jsou připravena k růstu, můžete zvážit ETF technologického, zdravotnického nebo energetického sektoru.
- Rozvíjející se trhy: Investování do rozvíjejících se trhů poskytuje expozici vůči rychle rostoucím ekonomikám, i když s vyšším rizikem.
- Tematické investice: Zvažte témata, jako je čistá energie, umělá inteligence nebo investice ESG (Environmental, Social and Governance), abyste se na ně více zaměřili.
- Alternativní aktiva: Můžete také prozkoumat komodity nebo nemovitosti, a to buď prostřednictvím přímých investic, nebo prostřednictvím REIT a ETF.
Tento vyvážený přístup zajišťuje, že většina vašeho portfolia zůstane stabilní a v souladu s dlouhodobým růstem trhu, zatímco satelitní investice nabízejí potenciál k překonání výkonnosti bez výrazného zvýšení rizika.
Základní investice by měly obvykle tvořit přibližně 60-80 % vašeho portfolia, zatímco satelitní investice by měly tvořit zbývajících 20-40 %. Toto rozdělení však závisí na vaší toleranci k riziku.
Diverzifikace napříč Třídy aktiv
Chcete-li dosáhnout všestranné diverzifikace, můžete zvážit rozložení svých investic do více Třídy aktiv:
akcie
Ujistěte se, že máte mix velkokapitálových, středněkapitálových a malokapitálových akcie, a zvažte přidání mezinárodních akcie z rozvinutých i rozvíjejících se trhů.
- Large-Cap akcie: S&P 500, MSCI World Index, Amazon Microsoft, Nvidia.
- Mid-Cap akcie: S&P MidCap 400, MSCI World Mid Cap Index, Shopify, Crowdstrike
- Small-Cap akcie: Russell 2000, MSCI World Small Cap Index, Beyond Meat, Roku
- Mezinárodní akcie: MSCI EAFE Index (rozvinuté trhy), MSCI Emerging Markets Index (rozvíjející se trhy), Nestle (Švýcarsko), Toyota (Japonsko), Unilever (Velká Británie), Alibaba (Čína), TSMC (Tchaj-wan).
Pevný výnos
dluhopisy může zajistit stabilitu. Možná budete chtít prozkoumat opce, jako jsou státní dluhopisy, firemní dluhopisy a dluhopisy s různou dobou trvání a úvěrovou kvalitou. Některé odkazy jsou uvedeny níže:
- Vládní dluhopisy: Bloomberg U.S. Government Bond Index, FTSE World Government Bond Index.
- Korporátní dluhopisy: Bloomberg U.S. Corporate Bond Index, iBoxx Global Corporate Bond Index.
- High-Yield dluhopisy: Bloomberg U.S. High Yield Bond Index, ICE BofA Global High Yield Index.
- Cenné papíry chráněné proti inflaci: Bloomberg U.S. TIPS Index, FTSE World Inflation-Linked Government Bond Index.
Nemovitosti
Investice do nemovitostí mohou nabídnout zajištění proti inflaci a diverzifikaci nad rámec tradičních aktiv. Můžete zvážit REITs nebo přímé investice do nemovitostí .
Komodity
Zlato, stříbro nebo ropa mohou poskytnout diverzifikaci a můžete je prozkoumat prostřednictvím komoditních ETF. Některé příklady jsou uvedeny níže:
- Drahé kovy: SPDR Gold akcie (GLD), iShares Silver Trust (SLV)
- Energie: United States Oil Fund (USO)
Alternativy
V závislosti na vaší toleranci k riziku lze jako součást strategie alternativních aktiv zvážit private equity, zajištění fondy, nebo kryptoměny .
Diverzifikace odvětví
Chcete-li zmírnit rizika specifická pro daný sektor a zachytit růst v různých odvětvích, zvažte diverzifikaci svých investic do různých sektorů. To vám může pomoci snížit dopady poklesů v jednotlivých odvětvích a potenciálně zachytit růst v různých segmentech ekonomiky.
Technologie:
- ETF: (XLC), Invesco QQQ Trust (QQQ)
- Podílové fondy: JPM US Technology Fund (JPUTAAU)
- Jediný akcie: Apple, Microsoft, Nvidia
Zdravotní péče:
- ETF: Health Care Select Sector SPDR Fund (XLB), Vanguard Health Care ETF (VHT)
- Podílové fondy: JPM Global Healthcare (JPHLUAA)
- Jediný akcie: Pfizer, Johnson & Johnson, Merck
Energie:
- ETF: ETF: Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE).
- Podílové fondy: BGF World Energy (MERWEDE)
- Jediný akcie: Exxon Mobil, Chevron, Occidental Petroleum
Finanční údaje:
- ETF: (XLF), Vanguard Financials ETF (VFH)
- Podílové fondy: Fidelity Global Financials (FFGFAAE)
- Jediný akcie: JP Morgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs
Spotřebitelské zboží:
- ETF: (XLY), Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).
- Podílové fondy: BNP Paribas Consumer Innovators (BNPWCPR)
- Jediný akcie: Amazon, Tesla, Nike
Komunální služby:
- ETF: Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), Vanguard Utilities ETF (VPU)
- Podílové fondy: Duff & Phelps Global Utility and Infra Fund (DPG)
- Jediný akcie: Duke Energy, NextEra Energy
Průmyslové podniky:
- ETF: (XLI), Vanguard Industrials ETF (VIS)
- Podílové fondy: Fidelity Global Industrials (FIDINDY)
- Jediný akcie: General Electric, Caterpillar
Geografická diverzifikace
Chcete-li spread rizika a potenciálně zvýšit výnosy investováním v různých globálních regionech, zvažte geografickou diverzifikaci svého portfolia:
Rozvinuté trhy:
- Globální indexy: MSCI World Index
- Regionální ETF: Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), iShares Asia 50 ETF (AIA).
Rozvíjející se trhy:
- Indexy rozvíjejících se trhů: Index MSCI Emerging Markets
- ETF rozvíjejících se trhů: Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)
Hraniční trhy:
- Indexy hraničních trhů: Index MSCI Frontier Markets
- ETF pro hraniční trhy: iShares Frontier and Select ETF (FM)
Regionální zaměření:
- Severní Amerika: iShares North American ETF (INA)
- Latinská Amerika: iShares Latin America 40 ETF (ILF)
- Asie: iShares Asia 50 ETF (AIA)
Globální fondy:
- Globální akcie fondy: Vanguard Total World akcie ETF (VT), Fidelity Global Dividend Fund (FGDIX)
- Globální dluhopisové fondy: Vanguard Total World Bond ETF (BNDW)
Začleněním investic z různých zeměpisných regionů můžete snížit expozici svého portfolia vůči ekonomickým podmínkám jedné země a těžit z různých růstových příležitostí po celém světě.
Zvažte průměrování dolarových nákladů (DCA)
Průměrování nákladů v dolarech spočívá spíše v investování fixní částky v pravidelných intervalech než v investování velké částky najednou. Tento přístup může pomoci zmírnit dopady volatility trhu a umožnit vám vytvořit diverzifikované portfolio v průběhu času. Pro zajištění konzistentního a disciplinovaného investování lze zvážit nastavení automatických příspěvků na investiční účty.
Pravidelné vyvažování
Některé z vašich investic po čase porostou rychleji než jiné, což může vést k nevyváženému portfoliu ve srovnání s cílovou alokací. Zvažte pravidelné obnovování rovnováhy, abyste zajistili, že vaše portfolio zůstane v souladu s původním rozložením aktiv.
- Pravidelný přezkum: Čtvrtletně nebo ročně přezkoumejte své portfolio a zkontrolujte, zda se některá třída aktiv nebo sektor výrazně neodchýlil od cílové alokace.
- Nákup a prodej: Prodejte část nadměrně výkonných aktiv a použijte výnosy na nákup nevýkonných aktiv, aby se vaše portfolio vrátilo do rovnováhy.
- Rebilance s příspěvky: Namísto prodeje můžete vyvážit portfolio tím, že nové příspěvky nasměrujete do podvázaných oblastí portfolia.
Významné životní události, jako je svatba, koupě domu nebo odchod do důchodu, mohou výrazně ovlivnit vaše finanční cíle a toleranci k riziku. Po těchto událostech zkontrolujte své portfolio a ujistěte se, že vaše strategie diverzifikace stále odpovídá novým okolnostem.
Zvážením těchto strategií a pravidelnou kontrolou svých investic můžete udržovat diverzifikované portfolio, které vyvažuje rizika a příležitosti a je v souladu s vašimi finančními cíli.