Maîtriser la diversification : Un guide complet pour équilibrer votre portefeuille d'investissement

La diversification est un principe clé de l'investissement, qui consiste à répartir les risques sur différents actifs, secteurs et zones géographiques. Si le concept est bien connu, de nombreux investisseurs ont du mal à appliquer cette stratégie dans la pratique.

Évaluer votre diversification actuelle

Pour déterminer votre degré de diversification, procédez comme suit :

Rassemblez toutes les informations relatives à vos investissements

1. Consolider les comptes : Commencez par dresser la liste de tous vos comptes d'investissement, y compris les comptes de courtage, les comptes de retraite (par exemple, 401(k), IRA aux États-Unis, régimes de retraite en Europe, CPF ou SRS à Singapour, Super en Australie, etc.), les comptes d'épargne et tous les autres avoirs financiers. Cela permet d'avoir une vue d'ensemble de votre portefeuille.
2. Inclure tous les actifs : Veillez à inclure les actions, les obligations, les fonds communs de placement, les ETF, l'immobilier et les investissements alternatifs comme les matières premières ou les crypto-monnaies.

Classer vos investissements par catégories

1. Classes d'actifs : Répartissez vos investissements dans les principales catégories d'actifs telles que les actions, les titres à revenu fixe, l'immobilier, les matières premières et les liquidités ou équivalents.
2. Secteurs : Au sein de votre portefeuille d'actions, classez les titres par secteur d'activité (par exemple, technologie, santé, services financiers).
3. Exposition géographique : Identifiez les régions dans lesquelles vos investissements sont concentrés. S'ils sont principalement concentrés dans une région, comme les États-Unis ou votre pays d'origine, vous pouvez envisager d'accroître votre exposition internationale.
4. Autres mesures : Comprendre l'équilibre de votre exposition entre les actions qui versent des dividendes et celles qui n'en versent pas. Vous pouvez également analyser la répartition entre la croissance et la valeur. Les actions de croissance ne versent souvent pas de dividendes mais offrent un potentiel d'appréciation du capital plus élevé et comportent généralement un risque plus important. En revanche, les actions de valeur ont tendance à être plus stables et peuvent verser des dividendes, offrant ainsi un équilibre entre les revenus et les opportunités de croissance.

Calculer la répartition des actifs

Déterminez le pourcentage de votre portefeuille total alloué à chaque classe d'actifs, secteur et région géographique.

Analyser votre exposition aux risques

1. Risque de concentration : Identifiez les domaines dans lesquels vous pourriez être surexposé à une seule action, un seul secteur ou une seule région.
   1. Secteurs : Recherchez la concentration sectorielle en examinant la part de votre portefeuille d'actions dans des secteurs spécifiques. Par exemple, si plus de 30 % de votre portefeuille est constitué de valeurs technologiques, vous pouvez envisager de vous diversifier dans d'autres secteurs comme la santé ou l'énergie.
   2. Classes d'actifs : Examinez si votre portefeuille est trop fortement pondéré en actions et manque d'exposition à d'autres classes d'actifs, telles que les obligations ou l'immobilier.
   3.  : Si vos investissements se font principalement dans une région, comme les États-Unis, vous pouvez être exposé à des risques spécifiques à un pays. Les investissements internationaux peuvent contribuer à réduire cette exposition.
2. Tolérance au risque : Comparez votre allocation actuelle à votre tolérance au risque. Si vous n'êtes pas à l'aise avec le niveau de risque, vous pouvez envisager de réaffecter vos fonds à des investissements plus prudents, tels que des obligations ou des actions à dividendes stables.

Identifier les lacunes en matière de diversification

1. Écarts sectoriels : Demandez-vous si vous n'êtes pas trop concentré sur un ou quelques secteurs. Par exemple, si plus de 30 % de votre portefeuille est composé d'un seul secteur, il peut être intéressant d'envisager une exposition à d'autres secteurs, tels que les services financiers ou l'énergie, afin d'équilibrer les risques potentiels.
2. Lacunes dans les classes d'actifs : Vérifiez si vous manquez d'exposition à certaines catégories d'actifs. Par exemple, si vous détenez principalement des actions, vous pouvez envisager d'ajouter des obligations, de l'immobilier ou des matières premières pour créer un portefeuille plus équilibré.
3. Écarts géographiques : Si votre portefeuille est fortement concentré dans une région, comme les États-Unis, les investissements internationaux peuvent vous aider à diversifier votre risque géographique et à bénéficier des tendances de la croissance mondiale.

Maintenant que vous avez catégorisé vos investissements et que vous avez une idée de la répartition de vos actifs, de votre exposition sectorielle et de votre orientation géographique, il est temps de combler les lacunes en matière de diversification. Nous présentons ci-dessous des stratégies concrètes pour améliorer efficacement la diversification de votre portefeuille.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Adopter une approche « noyau-satellite

L'approche « Core-Satellite » est une stratégie d'investissement qui combine des investissements passifs à faible coût en tant que noyau et des investissements plus ciblés, plus risqués et gérés activement en tant que satellites. L'objectif est d'obtenir une croissance stable et à long terme avec le noyau central, tout en utilisant les satellites pour obtenir des rendements plus élevés grâce à une gestion active et à des stratégies plus ciblées.

Portefeuille de base

Il s'agit de la base stable de votre portefeuille, généralement constituée de fonds indiciels ou d'ETF à faible coût qui suivent les grands indices de marché dans de multiples secteurs, classes d'actifs et régions. L'objectif est d'assurer une croissance régulière à long terme avec une volatilité moindre. Il s'agit par exemple des ETF S&P 500, des ETF Total International Stock Index, des ETF Global Bond.

Portefeuille de satellites

Il s'agit de positions plus petites, gérées activement, qui se concentrent sur des secteurs spécifiques, des thèmes ou des opportunités à forte croissance. Les satellites sont destinés à améliorer le rendement global et à tirer parti des tendances du marché sans trop augmenter le risque du portefeuille. Il peut s'agir de

• ETF sectoriels : Vous pouvez envisager des ETF sur les secteurs de la technologie, de la santé ou de l'énergie si vous pensez que certaines industries sont prêtes à croître.
• Marchés émergents : Investir dans les marchés émergents permet de s'exposer à des économies à croissance rapide, mais avec un risque plus élevé.
• Investissements thématiques : Envisagez des thèmes tels que l'énergie propre, l'intelligence artificielle ou l'investissement ESG (environnemental, social et de gouvernance) pour mieux cibler votre action.
• Actifs alternatifs : Vous pouvez également étudier les matières premières ou l'immobilier, soit en investissant directement, soit par l'intermédiaire de REIT et d'ETF.

Cette approche équilibrée garantit que la majorité de votre portefeuille reste stable et alignée sur la croissance à long terme du marché, tandis que les investissements satellites offrent un potentiel de surperformance sans augmenter le risque de manière significative.

En règle générale, les investissements de base doivent représenter environ 60 à 80 % de votre portefeuille, tandis que les investissements satellites doivent représenter les 20 à 40 % restants. Cette répartition dépend toutefois de votre tolérance au risque.

Diversifier les classes d'actifs

Pour parvenir à une diversification complète, vous pouvez envisager de répartir vos investissements entre plusieurs catégories d'actifs :

Actions

Veillez à avoir une combinaison d'actions à grande, moyenne et petite capitalisation, et envisagez d'ajouter des actions internationales des marchés développés et émergents.

• Actions à grande capitalisation: S&P 500, MSCI World Index, Amazon Microsoft, Nvidia
• Actions de sociétés à moyenne capitalisation : S&P MidCap 400, MSCI World Mid Cap Index, Shopify, Crowdstrike
• Actions de petites capitalisations : Russell 2000, MSCI World Small Cap Index, Beyond Meat, Roku
• Actions internationales: MSCI EAFE Index (marchés développés), MSCI Emerging Markets Index (marchés émergents), Nestlé (Suisse), Toyota (Japon), Unilever (Royaume-Uni), Alibaba (Chine), TSMC (Taïwan)

Revenu fixe

Les obligations peuvent apporter de la stabilité. Vous pouvez explorer des options telles que les obligations d'État, les obligations d'entreprise et les obligations de différentes durées et qualités de crédit. Quelques références sont présentées ci-dessous :

• Obligations d'État: Bloomberg U.S. Government Bond Index, FTSE World Government Bond Index
• Obligations d'entreprises: Bloomberg U.S. Corporate Bond Index, iBoxx Global Corporate Bond Index
• Obligations à haut rendement: Bloomberg U.S. High Yield Bond Index, ICE BofA Global High Yield Index
• Titres protégés contre l'inflation: Bloomberg U.S. TIPS Index, FTSE World Inflation-Linked Government Bond Index

Immobilier

L'investissement immobilier peut offrir une protection contre l'inflation et une diversification au-delà des actifs traditionnels. Vous pouvez envisager des investissements REITs ou direct real estate .

Produits de base

L'or, l'argent ou le pétrole peuvent constituer des sources de diversification, et vous pouvez les explorer par le biais d'ETF sur les matières premières. En voici quelques exemples :

• Métaux précieux : SPDR Gold Shares (GLD), iShares Silver Trust (SLV)
• Énergie : United States Oil Fund (USO)

Alternatives

En fonction de votre tolérance au risque, private equity, hedge funds, ou cryptocurrencies peuvent être envisagés dans le cadre de votre stratégie d'actifs alternatifs.

Diversification sectorielle

Pour atténuer les risques sectoriels et profiter de la croissance des différents secteurs, envisagez de diversifier vos investissements dans différents secteurs. Cela peut vous aider à réduire l'impact des ralentissements sectoriels et à capter la croissance dans différents segments de l'économie.

• Technologie :

  • ETFs : Technology Select Sector SPDR Fund (XLC), Invesco QQQ Trust (QQQ)
  • Fonds communs de placement : JPM US Technology Fund (JPUTAAU)
  • Actions individuelles : Apple, Microsoft, Nvidia

• Soins de santé

  • ETFs : Health Care Select Sector SPDR Fund (XLB), Vanguard Health Care ETF (VHT)
  • Fonds communs de placement : JPM Global Healthcare (JPHLUAA)
  • Des valeurs uniques : Pfizer, Johnson et Johnson, Merck

• L'énergie :

  • ETFs : Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE)
  • Fonds communs de placement : BGF World Energy (MERWEDE)
  • Actions individuelles : Exxon Mobil, Chevron, Occidental Petroleum

• Finances :

  • ETFs : Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), Vanguard Financials ETF (VFH)
  • Fonds communs de placement : Fidelity Global Financials (FFGFAAE)
  • Actions individuelles : JP Morgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs

• Consommation discrétionnaire :

  • ETFs : Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY), Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR)
  • Fonds communs de placement : BNP Paribas Consumer Innovators (BNPWCPR)
  • Des actions uniques : Amazon, Tesla, Nike

• Services publics :

  • ETFs : Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), Vanguard Utilities ETF (VPU)
  • Fonds communs de placement : Duff et Phelps Global Utility and Infra Fund (DPG)
  • Des actions uniques : Duke Energy, NextEra Energy

• Industrie :

  • ETFs : Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), Vanguard Industrials ETF (VIS)
  • Fonds communs de placement : Fidelity Global Industrials (FIDINDY)
  • Actions individuelles : General Electric, Caterpillar

Diversification géographique

Pour répartir les risques et potentiellement améliorer les rendements en investissant dans différentes régions du monde, envisagez de diversifier géographiquement votre portefeuille :

• Marchés développés:

  • Indices mondiaux: Indice MSCI World
  • ETF régionaux: Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), iShares Asia 50 ETF (AIA)

• Marchés émergents:

  • Indices des marchés émergents : Indice MSCI Emerging Markets
  • ETFs marchés émergents : Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)

• Marchés frontières:

  • Indices des marchés frontières : Indice MSCI Frontier Markets
  • FNB des marchés frontières: iShares Frontier and Select ETF (FM)

• Focus régional:

  • Amérique du Nord : iShares North American ETF (INA)
  • Amérique latine : iShares Latin America 40 ETF (ILF)
  • Asie : iShares Asia 50 ETF (AIA)

• Fonds mondiaux:

  • Fonds d'actions mondiales : Vanguard Total World Stock ETF (VT), Fidelity Global Dividend Fund (FGDIX)
  • Fonds obligataires mondiaux : Vanguard Total World Bond ETF (BNDW)

En incorporant des investissements provenant de différentes régions géographiques, vous pouvez réduire l'exposition de votre portefeuille aux conditions économiques d'un seul pays et bénéficier de diverses opportunités de croissance dans le monde entier.

Envisager la méthode des moyennes d'achat (DCA)

Plutôt que d'investir une somme importante en une seule fois, la méthode des achats périodiques par sommes fixes consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers. Cette approche peut contribuer à atténuer l'impact de la volatilité des marchés et vous permettre de construire un portefeuille diversifié au fil du temps. La mise en place de contributions automatiques à vos comptes d'investissement peut être envisagée pour garantir un investissement cohérent et discipliné.

Rééquilibrage régulier

Au fil du temps, certains de vos investissements progresseront plus vite que d'autres, ce qui risque de déséquilibrer votre portefeuille par rapport à votre allocation cible. Pensez à rééquilibrer périodiquement votre portefeuille pour vous assurer qu'il reste conforme à la répartition initiale des actifs.

• Révision périodique : Examinez votre portefeuille tous les trimestres ou tous les ans pour vérifier si une classe d'actifs ou un secteur s'est écarté de manière significative de votre allocation cible.
• Achat et vente : vendez une partie des actifs surperformants et utilisez le produit de la vente pour acheter des actifs moins performants afin de rééquilibrer votre portefeuille.
• Rééquilibrer avec des apports : Au lieu de vendre, vous pouvez rééquilibrer votre portefeuille en affectant de nouveaux apports aux parties sous-pondérées de votre portefeuille.

Les événements majeurs de la vie, tels que le mariage, l'achat d'une maison ou la retraite, peuvent avoir un impact significatif sur vos objectifs financiers et votre tolérance au risque. Après ces événements, réexaminez votre portefeuille pour vous assurer que votre stratégie de diversification est toujours adaptée à votre nouvelle situation.

En tenant compte de ces stratégies et en réexaminant régulièrement vos investissements, vous pouvez maintenir un portefeuille diversifié qui équilibre les risques et les opportunités, conformément à vos objectifs financiers.