Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 27. augusta 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Futures naznačujú otvorenie bez zmeny v Európe a USA. PDD akcie klesol o 29 % na výhľad
• Meny: Kanadskému doláru sa darí vďaka rastu ropy
• Komodity: Ropa stúpa pre riziká spojené s dodávkami z Líbye, brazílske požiare zdvíhajú cukor
• Pevný výnos: Americké štátne dlhopisy sú pred nárastom ponuky mäkšie
• Ekonomické údaje: Spotrebiteľská dôvera v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: Kanada zavedie 100 % clo na čínske elektrické vozidlá vrátane Tesly (Investing), BHP zvýšila ročný zisk o 2 %, hovorí, že je otvorená vyššiemu dlhu na akvizície (Investing), Čínske obmedzenia vývozu polovodičových materiálov vyvolávajú obavy z výroby čipov (FT), Massive Fires to Hurt Sugar Output in Top Supplier Brazil (Bloomberg), Libyan Rival Government to Stop Oil Output Over Bank Row (Yahoo), Is it the end for Russian gas supplies to Europe through Ukraine? (Reuters)

Makro:

• Prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová do veľkej miery zopakovala posolstvo predsedu Fedu Powella z Jacksonovej diery, keď uviedla, že nastal čas na úpravu politiky, ale je príliš skoro na to, aby sa vedelo, aké veľké bude zníženie sadzieb, a že je príliš skoro hovoriť o taktike v oblasti sadzieb na tento rok. Priznala, že je ťažké predstaviť si niečo, čo by mohlo prekaziť septembrové zníženie, ale poznamenala, že ak by ekonomika oslabila viac, ako sa očakávalo, Fed by musel byť agresívnejší, hoci tiež povedala, že nevidí známky náhleho oslabenia trhu práce a nepočuje signály, že by sa firmy chystali prepúšťať. Prezident richmondského Fedu Thomas Barkin stále vidí riziká rastu inflácie, ale podporuje zníženie sadzieb vzhľadom na ochladzujúci sa trh práce.
• Nemecký prieskum Ifo naznačil ekonomickú skleslosť, keď súčasné hodnotenie na úrovni 86,5 bolo najnižšie od júla 2020 a ukazovateľ očakávaní klesol z 87 na 86,8 a bol najnižší od februára.
• Zisky čínskych priemyselných spoločností rástli v júli najrýchlejším tempom za posledných päť mesiacov a medziročne sa zvýšili o 4,1 % po 3,6-percentnom náraste v predchádzajúcom mesiaci, hoci slabý domáci dopyt spochybňuje, či ich odolnosť vydrží. Zisková bilancia je kľúčovým ukazovateľom finančného zdravia tovární, baní a verejných služieb v Číne, ktorý môže ovplyvniť ich investičné rozhodnutia v nasledujúcich mesiacoch.

Makro udalosti (časy v GMT): Nemecký spotrebiteľský sentiment GfK (september) exp -18,2 vs -18,4 predchádzajúci (0600), Spotrebiteľská dôvera v USA (august) exp 100,9 vs 100,3 predchádzajúci (1400), USA predajú USD 69 mld. 2-ročných štátnych dlhopisov (1700), API týždenná správa o rope a palivách akcie (2000), Knot a Nagel v ECB

Udalosti týkajúce sa zisku: PDD (materská spoločnosť čínskeho giganta v oblasti elektronického obchodu Temu) včera zaznamenala pokles akcie o 28,5 %, keďže spoločnosť oznámila nižšie príjmy za 2. štvrťrok, než sa očakávalo, a poskytla tlmené výhľad s tým, že "rast príjmov bude nevyhnutne čeliť tlaku". PDD tiež hovoril o extrémnej konkurencii v Číne a tlaku na marže. Spoločnosť BHP oznámila lepší ako očakávaný základný zisk za celý rok $13.7bn oproti odhadom. $13.5bn. Spoločnosť BHP tvrdí, že podľa nej sa dopyt po oceli zastavil a že dlhodobý dopyt po medi vyzerá pozitívne.

• Utorok: BHP Group, Bank of Montreal, Bank of Nova Scotia, ANTA Sports
• Streda: BYD, Royal Bank of Canada, Nvidia, Salesforce, CrowdStrike, Fortescue, Novonesis, HP, Li Auto, Pure Storage
• Štvrtok: Dell Technologies, Marvell Technology, Pernod Ricard, Lululemon, Autodesk
• Piatok:

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Japonský Akcie dnes vzrástol o 0,6 % a celkovo sa posunul do ziskov za celý týždeň. Futures naznačujú otvorenie bez zmeny v Európe a USA. Európsky Akcie sa včera nezmenil napriek tomu, že nemecký augustový prieskum IFO ukázal lepšie ako očakávané údaje, a to najmä v prípade výhľadového indexu očakávaní pre ekonomiku. Včerajšia seansa v USA bola pokojná Akcie mimo veľkého poklesu PDD akcie (vysvetlené v predchádzajúcej časti v časti o výsledkových udalostiach).

Pevný príjem: V pondelok americké štátne dlhopisy zaznamenali mierne straty, keďže trh sa pripravoval na blížiacu sa ponuku. Výnosy sa zvýšili približne o 1 bázický bod a zostali blízko svojich ročných miním. Ekonomické údaje, najmä slabšie ako očakávané základné objednávky tovarov dlhodobej spotreby, mali na trh len malý vplyv. V tomto týždni sa očakáva minimálna emisia podnikových dlhopisov, čo je typické pre obdobie pred Sviatkom práce, ale po ňom sa očakáva rušný emisný týždeň. Dnes sa začínajú aukcie 2-, 5- a 7-ročných amerických štátnych dlhopisov, ktoré otestujú apetít investorov a prinesú jedny z najnižších výnosov za viac ako rok. Európske štátne Dlhopisy zaznamenali mierny pokles, najmä v prípade strednodobých splatností, pred utorkovou aukciou 5-ročného nemeckého dlhu. Rastúce ceny ropy tlačili na zlomové hodnoty, zatiaľ čo očakávania zníženia sadzieb ECB zostali stabilné. Výnosy dlhopisov mierne vzrástli o 1 bázický bod a podobne mierne vzrástli aj výnosy talianskych a francúzskych desaťročných dlhopisov. Trhy v Spojenom kráľovstve boli z dôvodu sviatku zatvorené.

Komodity: Ceny ropy v pondelok prudko vzrástli a v noci sa ustálili, pričom ropa Brent sa obchodovala nad úrovňou USD 81 v reakcii na zvýšené riziká ponuky v dôsledku napätia na Blízkom východe a v neposlednom rade po tom, čo vláda na východe Líbye oznámila uzavretie všetkých ropných polí, čím zastavila ťažbu a vývoz, keďže bojuje so svojím rivalom z Tripolisu o kontrolu nad centrálnou bankou a ropným bohatstvom člena OPEC. Pred zverejnením správy o Líbyi banky Goldman Sachs a Morgan Stanley znížili svoje cenové prognózy v očakávaní rastúcich globálnych dodávok zo strany OPEC+ a krajín mimo OPEC. Zlatu sa nepodarilo dosiahnuť nové maximum predtým, ako ho opäť zasiahlo vyberanie ziskov, čo podporuje náš krátkodobý konsolidačný názor. Striebro čelí rezistencii okolo USD 30.19,, zatiaľ čo meď vzrástla na jednomesačné maximum, a to napriek zmierneniu rizík ponuky v Čile. Futures na surový cukor v New Yorku sa za posledné tri seansy obchodovali o 8 % vyššie, keďže k škodám spôsobeným suchom a horúčavami v najväčšom svetovom vývozcovi sa pridali aj rozsiahle požiare v Brazílii. Ceny pšenice zostávajú pod tlakom blízko štvorročného minima v Chicagu a Paríži v dôsledku tlakov na úrodu v Čiernom mori. Pozrite si týždennú správu COT a zistite, ako sa veľkí špekulanti umiestňujú v komoditách a na forexe.

FX: Americký dolár bol po intenzívnom predaji v minulom týždni mierne vyšší, pričom trhy mali k dispozícii len málo nových údajov. Rečníci Fedu naďalej ponechávajú otvorené dvere pre výraznejšie zníženie sadzieb v septembri, a ak sa ekonomická dynamika oslabí, trhy by mohli počítať so znížením sadzieb zo strany Fedu o 50 bázických bodov na nasledujúcom zasadnutí. To by mohlo znamenať väčší tlak na pokles amerického dolára a v tomto článku sme diskutovali o tom, čo by to mohlo znamenať pre globálne portfóliá a ako zmierniť riziká. Kanadskému doláru sa spomedzi hlavných mien darilo lepšie vďaka ziskom ropy vyplývajúcim z obáv o dodávky z Líbye. Geopolitické riziká tiež viedli k rastu bezpečného švajčiarskeho franku. Medzitým sa meny aktivity, ako napríklad kivi dolár a austrálsky dolár, v pondelok nachádzali v stratách, aj keď britská libra stále dosahovala lepšie výsledky ako komplex mien aktivity. Japonský jen mierne oslabil, ale po prudkých ziskoch meny v minulom týždni bol tento pohyb zatiaľ zdržanlivý. Ďalšie analýzy FX nájdete na našej stránke Weekly FX Chartbook.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.