Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 26. september 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Veľký nárast čínskeho Akcie a prekvapivo silný výhľad od spoločnosti Micron
• Meny: Jen oslabuje na 145 oproti doláru
• Komodity: Ropa klesá pre zvýšené riziká v oblasti dodávok
• fixný výnos: dlhopisy pokles na pozadí veľkej ponuky a prehodnotenia zníženia sadzieb
• Ekonomické údaje: Rozhodnutie SNB, žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA a HDP za 2. štvrťrok (konečné)

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Správy:  Micron akcie vyskočil, keďže prognóza tržieb za 1. štvrťrok prekonala odhady analytikov (Yahoo), Meta Connect: USD (IBD), USA a spojenci po rokovaniach OSN vyzývajú na 21-dňové prímerie na izraelsko-libanonskej hranici (Reuters), Čína zvažuje $142 mld. kapitálovú injekciu do popredných bánk (Bloomberg), Čína dáva zriedkavé almužny na podporu sentimentu pred dlhými prázdninami (Bloomberg), Nielen Čína, Trump 2.0 by mohol znamenať problémy pre spojencov USA, keďže zdvojnásobil svoje reči o clách (CNBC)

Makro:

• Predaj nových domov v USA v auguste klesol o 4,7 % na 716 tis. zo 739 tis., ale nad očakávaných 700 tis., pričom ponuka nových domov bola 7,8 mesačná (predtým 7,3 mesačná).
• Švédska centrálna banka, Riksbank, si na septembrovom zasadaní zachovala holubičí trend, keď tretíkrát znížila sadzby o ďalších 25 bázických bodov na 3,25 % a na zostávajúcich dvoch tohtoročných zasadaniach plánovala ďalšie zníženie sadzieb, aby do konca roka dosiahli 2,75 %. Ďalším bodom dnešného dňa bude Švajčiarska národná banka, od ktorej sa tiež očakáva zníženie sadzieb, ale kľúčové bude sledovať jazyk na devízovom trhu, keďže centrálna banka nemusí byť príliš naklonená posilneniu franku teraz, keď sa vrátila dezinflácia.
• Čínske akciové trhy získali tento týždeň späť takmer USD 500 miliardy na trhovej hodnote, keďže sa naďalej objavujú bleskové iniciatívy na podporu ekonomiky. Najnovšie sa podľa agentúry Bloomberg uvažuje o kapitálovej injekcii až do výšky 1 bilióna jüanov (142 miliárd USD) do najväčších štátnych bánk, aby sa zvýšila ich kapacita na podporu hospodárstva, ktoré zápasí s problémami.

Makro udalosti (časy v GMT): US Durable Goods (Aug) exp -2.7% vs 9.8% pred (1230), GDP Final (Q2) exp 2.9% vs 3% pred (1230), Initial Jobless Claims exp 223k vs 219k pred (1230), EIAs Natural Gas Storage Change exp. 52bcf oproti 58bcf pred (1430)

Udalosti zisky: Micron Technology akcie včera poskočil o 15 %, keď americký výrobca pamäťových čipov prekonal očakávania zisky a vydal lepší ako očakávaný výhľad za aktuálny štvrťrok na zisky a hrubej marži. Silné výsledky a výhľad sú spôsobené rozmachom výpočtovej techniky s umelou inteligenciou. Dnešnou kľúčovou udalosťou zisky je vykazovanie spoločnosti Costco po zatvorení amerického trhu.

• Streda: Vantage Towers, Oracle Japan, Micron Technology, Jefferies Financial, Cintas
• Štvrtok: Costco Wholesale, Accenture, H&M, Jabil, CarMax, TD Synnex

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Čínsky Akcie dnes vzrástol o 5 %, keď sa prejavila eufória z vládnych stimulačných opatrení vrátane podpory pre akcie. Či má tento pohyb dlhú životnosť, ukáže čas, keďže bilančná recesia je ťažko riešiteľný štrukturálny ekonomický problém. Európske Akcie vzrástli o 1,4 %, pričom ASML a LVMH boli motorom rastu. ASML vzrástla vďaka včerajšiemu silnému výhľad od spoločnosti Micron Technology, ktorá v predĺžených obchodných hodinách tiež zaznamenala nárast akcie o 15 %. LVMH reaguje na pozitívne reakcie v Číne Akcie. Americké futures naznačujú otvorenie o 0,7 % vyššie.

fixný výnos: Európske štátne dlhopisy klesli naprieč splatnosťami, pričom dlhodobé výnosy rástli rýchlejšie ako krátkodobé, čo viedlo k medvediemu zošikmeniu výnosových kriviek. Žilinské dlhopisy a dlhopisy periférie viedli k výpredaju, keďže peňažné trhy znížili očakávania týkajúce sa zníženia úrokových sadzieb a z prognóz na budúci rok ubrali 8 bázických bodov. V súčasnosti trhy odhadujú pravdepodobnosť zníženia sadzieb ECB v októbri na 50 %. Francúzsky dlhopisy ďalej oslabil po tom, ako minister pre rozpočet varoval, že deficit by mohol tento rok prekročiť 6 % HDP. Výnosy španielskych desaťročných dlhopisov dosiahli prvýkrát od roku 2008 takmer paritu s francúzskym dlhom. Výnosy desaťročných Bundov vzrástli o 4 bázické body na 2,19 %. Nemecká výnosová krivka s dvojročnou až desaťročnou splatnosťou sa tento týždeň zmenila na pozitívnu, . Ak sa chcete dozvedieť o rizikách a príležitostiach v tomto makroekonomickom prostredí, kliknite na . Americké štátne dlhopisy skončili deň lacnejšie naprieč krivkou, keďže trhy absorbovali aukciu päťročných dlhopisov v hodnote $70 mld. a vlnu emisií podnikových dlhopisov vrátane viacdielnej ponuky spoločnosti Oracle v hodnote $64 mld. Výnosy vzrástli o 4 až 5 bázických bodov, pričom 10-ročný výnos uzavrel na úrovni približne 3,77 %. Napriek solídnej päťročnej aukcii, na ktorej sa zúčastnilo veľa priamych uchádzačov, došlo len k malému zlepšeniu cien. Ministerstvo financií dnes predáva 7-ročné dlhopisy, náhľad aukcie nájdete tu .

Komodity:  Ropa sa už druhý deň obchoduje prudko nižšie na základe správ, že Saudská Arábia je pripravená upustiť od svojho neoficiálneho cenového cieľa USD 100, keďže sa pripravuje zvýšiť produkciu, aby získala späť podiel na trhu, zatiaľ čo frakcie v Líbyi dosiahli dohodu, ktorá by mohla viesť k obnoveniu produkcie. USD 71.50 Začiatkom týždňa sa Brent prepadol nad USD 75 a WTI sa vrátila pod USD 70.. Spotové zlato sa drží blízko rekordných úrovní napriek nepriaznivému vplyvu zotavujúceho sa dolára, zatiaľ čo striebro zostáva zaseknuté pod kľúčovou rezistenciou. Očakáva sa, že dopyt po indickom zlate bude silný v dôsledku zníženia dovoznej dane a očakávanej silnej festivalovej a svadobnej sezóny. Základné kovy sú naďalej podporované množstvom čínskych stimulačných balíčkov, ktoré zvyšujú vyhliadky na dopyt v krajine, ktorá je najväčším spotrebiteľom kovov na svete.

FX: Americký dolár sa v stredu a v noci v Ázii obchodoval na vyšších úrovniach, pričom ho podporilo krytie krátkych pozícií voči viacerým menám vyvolané únavou z predaja po zasadnutí FOMC a obnovením príťažlivosti bezpečného prístavu po výraznej eskalácii na Blízkom východe. Dnes sa pozornosť opäť sústredí na Fed, keďže predseda Powell a Williams z newyorského Fedu spolu s mnohými ďalšími členmi výboru vystúpia na televíznych obrazovkách. Vďaka zameraniu na trh práce je tiež kľúčové sledovať týždenné údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA, ktoré budú zverejnené dnes. Aktívne meny viedli k stratám voči americkému doláru, pričom kivi dolár klesol späť pod 63 centov a austrálsky dolár späť pod 0,6850. Japonský jen a švajčiarsky frank boli tiež v červených číslach napriek tomu, že sú bezpečnými prístavmi, pričom japonský jen dosiahol trojtýždňové minimá voči americkému doláru. Euro sa medzitým obchodovalo na nižších úrovniach po tom, ako opäť našlo impozantnú rezistenciu na úrovni 1,12 voči doláru.

Volatilita: Volatilita zostáva stabilná, pričom VIX sa drží na úrovni 15,41 (+0,13 %). Americké futures akcie dnes ráno vykazujú mierne zisky, keďže trhy čakajú na komentáre predsedu Fedu Powella, ktoré odznejú neskôr. Investori hľadajú informácie o možných budúcich úpravách sadzieb. Dnes popoludní budú zverejnené kľúčové ekonomické údaje vrátane objednávok tovarov dlhodobej spotreby a údajov o raste HDP, ktoré by mohli ovplyvniť náladu na trhu. Prognózy hovoria o -2,8 % pre objednávky tovarov dlhodobej spotreby a 3,0 % pre rast HDP v 2. štvrťroku. Index Hang Seng cez noc vzrástol o viac ako 3 %, čím sa zlepšila nálada na svetových trhoch. Futures na index S&P 500 vzrástli o 0,58 % a futures na Nasdaq 100 získali 1,03 %. Očakávané pohyby, založené na opcie cenách, naznačujú, že S&P 500 by sa dnes mohol posunúť približne o 25 bodov (~0,44 %) nahor alebo nadol, zatiaľ čo Nasdaq 100 by sa mohol pohybovať približne o 148 bodov (~0,74 %). Na trhu opcie naďalej dominujú spoločnosti Nvidia, Tesla a Apple, ku ktorým sa pridali Intel, Micron Technology a Meta Platforms. IV Rank spoločnosti Tesla zostáva na vysokej úrovni 95,20, čo odráža silné očakávanie cenových výkyvov. Sledujte dnešný Powellov prejav a zverejnené ekonomické údaje, pretože by mohli udávať tón volatilite a smerovaniu trhu v nasledujúcich dňoch.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.