Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 23. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: USA väčšinou bez zmeny, Ázia zmiešaná, Starbucks a McDonald's po zverejnení poklesli, SAP vzrástol vďaka zisku.
• Meny: USD/JPY nad 151, EUR/USD pod 1,08, USD/CAD nad 1,38 pred rozhodnutím BOC.
• Komodity: Nové rekordy a cyklické maximá zlata a striebra
• Pevný výnos: Trh dlhopisov rozdelený medzi stávky na zníženie sadzieb ECB a rastúce ceny ropy
• Dnešné ekonomické údaje: Bank of Canada, spotrebiteľská dôvera v eurozóne

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Voľby v USA sú najväčším rizikom tohto roka. Pripojte sa k nášmu webináru: Obchodovanie s voľbami v USA

Makro:

• Na odposluchoch sa objavilo množstvo rečníkov ECB vrátane samotnej prezidentky Lagardeovej. Konzistentne prevládala opatrnosť a širšie očakávania, že inflačný cieľ bude dosiahnutý, ale pozornosť obchodníkov zaujal neuspokojivý dôraz na rast a trhové ceny za zníženie sadzieb o 50 bázických bodov v decembri sa zvýšili.
• Očakáva sa, že Bank of Canada zníži sadzby o 50 bázických bodov na 3,75 %. Vzhľadom na to, že rozhodnutie o veľkom znížení sadzieb je do veľkej miery už vopred známe, pozornosť sa bude sústreďovať na to, či existuje nejaký náznak o tempe znižovania sadzieb a či možno očakávať ďalšie veľké zníženie sadzieb. Sledujte tiež aktualizované hospodárske prognózy BOC.
• MMF znížil svoju prognózu globálneho rastu na budúci rok na 3,2 % a varoval pred zrýchľujúcimi sa rizikami od vojen po protekcionizmus. Svoju projekciu na rok 2024 ponechala nezmenenú a očakáva, že inflácia sa v roku 2025 spomalí z tohtoročných 5,8 % na 4,3 %. Prognóza rastu USA na roky 2024 a 2025 bola zvýšená, zatiaľ čo prognóza rastu Číny na rok 2024 bola znížená.

Makro udalosti (časy v GMT): Bank of Canada Rate Decision exp. -0,5 % až 3,75 % (1345), Predaj existujúcich domov v USA (september) exp. 3,88 mil. oproti 3,86 mil. predchádzajúcich (1400), spotrebiteľská dôvera v eurozóne (október) exp -12,5 oproti -12,9 predchádzajúcich (1400), týždenná správa EIA o zásobách ropy a pohonných hmôt (1430), Béžová kniha Fedu (1800),

Udalosti týkajúce sa príjmov: Dnes ohlásia príjmy spoločnosti Tesla, Coca-Cola, IBM, ServiceNow, Boeing, Michelin a Air Liquide, zajtra budú ohlasovať príjmy spoločnosti Honeywell, UPS, Verisign, Hermes International a Danone.

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Americké indexy v utorok uzavreli prevažne bez zmeny, pričom index S&P 500 klesol o 0,05 % a Dow stratil len 0,02 %, keďže obavy z rastúcich 10-ročných výnosov a neistota v súvislosti so znižovaním sadzieb Fedu udržiavali investorov v opatrnosti. Nasdaq 100 vzrástol o 0,11 % vďaka rastu akcií technologických spoločností. Počas obchodovania po skončení obchodovania Starbucks klesol o 4,15 % po tom, čo vykázal 7 % pokles tržieb v rovnakých predajniach a stiahol svoju prognózu na rok 2025. Spoločnosť McDonald's klesla o 5,8 % po správe o zdravotnom vyšetrovaní v súvislosti s epidémiou baktérie E-coli, ktorá súvisí s jej Quarter Pounders.

V Ázii boli trhy zmiešané; japonský Nikkei 225 klesol o 1,39 % na trojtýždňové minimum v dôsledku obáv z výnosov v USA a nadchádzajúcich volieb. Hongkonský index Hang Seng vzrástol o 2,08 % pod vplyvom akcií automobiliek, ako sú Geely Auto (+7 %) a Li Auto (+5,1 %), po silnej aktivite na miestnom trhu IPO. Európske trhy vykázali zmiešané výsledky, pričom DAX rozšíril svoje straty napriek 2,4-percentnému zisku spoločnosti SAP v dôsledku vysokých ziskov. Dnešné kľúčové výsledky zahŕňajú spoločnosti Tesla, Coca-Cola, IBM a ServiceNow, ktoré by mali ovplyvniť náladu na trhu.

Volatilita: Volatilita zostala relatívne stabilná, pričom VIX vzrástol o 1,89 % na 18,37, keďže trhy sa pripravovali na významné výsledky vrátane spoločností Tesla a Coca-Cola. Hoci futures na VIX vzrástli, obavy z rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov a nadchádzajúcich volieb v USA udržiavajú úroveň volatility na vysokej úrovni. Pozoruhodná aktivita bola zaznamenaná pri opciách na Teslu a DJT, čo odráža zvýšený záujem v súvislosti s blížiacim sa dňom volieb. Na základe dnešného oceňovania opcií sa očakáva, že index S&P 500 sa bude pohybovať o 0,37 %, zatiaľ čo index Nasdaq 100 vykazuje 0,58 % rozpätie, čo naznačuje potenciálne vnútrodenné výkyvy smerom nahor alebo nadol.

Pevný výnos: Výnosy nemeckých krátkodobých dlhopisov klesli, keďže trhy zvýšili stávky na rýchlejšie znižovanie sadzieb Európskej centrálnej banky, keďže Lagardeová tvrdí, že smerovanie cyklu znižovania sadzieb je jasné a veľké znižovanie by vylúčila. Obchodníci teraz očakávajú potenciálne zníženie o 32 bázických bodov v decembri a o 58 bázických bodov v januári. Dvojročný nemecký výnos mierne klesol na 2,17 %, zatiaľ čo výnos 10-ročných Bundov vzrástol o 3 bázické body na 2,32 %. Výnosy amerických štátnych dlhopisov skončili v utorok zmiešane, pričom krátkodobé a strednodobé výnosy mierne vzrástli, zatiaľ čo dlhodobé výnosy zaznamenali mierny pokles. Desaťročný výnos zostal stabilný na úrovni 4,20 %. Rastúce ceny ropy a európske sadzby tlačili výnosy nahor. Medvedí sentiment v opciách na štátne pokladničné poukážky pretrvával, pričom stávky smerovali k výnosu 4,75 % v nadchádzajúcom mesiaci.

Komodity: Ropa zostáva vo vyčkávacom režime, pričom cena ropy Brent sa po náraste o 4 % za dva dni drží nad úrovňou 75 USD, pričom ju podporuje pretrvávajúci dôraz na to, ako môže izraelský útok na Irán ovplyvniť dodávky a stabilitu, a zároveň ju brzdí silnejší dolár. Pozornosť sa sústredí na týždennú správu EIA o zásobách po tom, čo API oznámila nárast zásob o 1,6 milióna barelov. Nové rekordné a cyklické maximá zlata a striebra, keďže tieto dva kovy naďalej zaznamenávajú dopyt zo strany investorov, ktorí sa obávajú konfliktu na Blízkom východe a vplyvu na úroveň dlhu po voľbách v USA , ktoré zatiaľ poukazujú na potenciálny "červený prepad". Kakao sa v uplynulom týždni obchodovalo o 8 % lacnejšie, keďže úroda na Pobreží Slonoviny sa začala zbierať, čím sa zmiernila napätá situácia v zásobovaní, ktorá už niekoľko mesiacov podporuje ceny.

Meny: Rastúce výnosy amerických štátnych dlhopisov posunuli USD/JPY nad 151, najvyššie od júla, a otestovali 200-dňový kĺzavý priemer. EUR/USD klesol pod 1,08 v dôsledku holubičích komentárov ECB a zníženia nemeckého rastu. Komoditné meny posilnili so ziskami ropy; AUD/USD sa priblížil k úrovni 0,67. USD/CAD sa pred rozhodnutím Bank of Canada obchodoval nad úrovňou 1,38 s potenciálom dosiahnuť 1,3890 v prípade holubičieho usmernenia.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.