Hoe en wanneer gebruik je fundamentele analyse

Fundamentele analyse is het proces waarbij je de waarde van iets bepaalt. In traden gaat het hier om de waarde van een activum, zoals aandelen. Fundamentele analyse is niet de enige manier om de waarde van een activum te bepalen. Mensen wijzen vaak op technische analyse als het tegenovergestelde. We gaan in deze gids niet in op de nuances van technische analyse, maar weet dat het niet de enige strategie is die je kunt gebruiken. Het is echter wel een populaire strategie die door traders wordt toegepast, en die hen in staat stelt de potentiële waarde van een activum in te schatten. 

Wat is fundamentele analyse? 

Fundamentele analyse is een beoordelingsstrategie die zich richt op de intrinsieke waarde van een activum. De vraag die je daarbij stelt is: wat is de waarde van het activum en is het momenteel over- of ondergewaardeerd door de markt? Als het lijkt alsof het activum overgewaardeerd is, kan het beter zijn om te verkopen. Als het ondergewaardeerd is, kan het beter zijn om te kopen. 

Er zijn ook andere manieren om deze vraag te beantwoorden. Technische analyse is een van deze strategieën. Technische analyse houdt rekening met het marktsentiment en eerdere prijsontwikkelingen. Fundamentele analyse probeert marktbewegingen te negeren en zich te richten op de kernaspecten van het activum. Kortom, het doel van deze vorm van analyse is om naar het activum te kijken alsof het in een vacuüm staat. 

Dat betekent niet dat bepaalde externe factoren niet worden meegenomen. Wat we bedoelen is dat je kijkt naar het activum en de sector eromheen zonder rekening te houden met hoe mensen erop reageren. Een goede manier om dit te illustreren is door te kijken naar waar technische analisten naar kijken. 

Fundamentele analyse versus technische analyse 

Technische analyse kijkt naar de prijsgeschiedenis van het activum. Deze prijsschommelingen zijn een weerspiegeling van het marktsentiment, oftewel de prijs stijgt en daalt op basis van koop- en verkoopactiviteit. Als meer mensen kopen, is de prijs vaak bullish (d.w.z. een stijgende trend). Als meer mensen verkopen, is de prijs vaak bearish (d.w.z. een dalende trend). 

Bij deze vorm van analyse is de beslissing om een activum te kopen of verkopen niet altijd gebaseerd op de fundamentele kenmerken ervan. Stel bijvoorbeeld dat iemand Apple-aandelen bezit en verkoopt. Doen ze dat omdat ze denken dat Apple een slecht bedrijf is zonder intrinsieke waarde? Waarschijnlijk niet. Het is eerder zo dat deze persoon verkoopt omdat hij denkt dat de prijs haar hoogtepunt heeft bereikt en dat het marktsentiment gaat veranderen. 

Daarom verkoopt hij op een gunstige prijs en wacht hij om Apple-aandelen later opnieuw te kopen tegen een lagere prijs. Dit is een vrij eenvoudig voorbeeld van hoe technische analyse werkt. Het laat echter wel zien waarom een technische analist koopt of verkoopt. Deze beslissingen zijn meer gebaseerd op wat andere mensen doen (oftewel het marktsentiment), omdat het doel is om mee te bewegen met de prijsschommelingen van een activum. 

Fundamentele analyse houdt geen rekening met deze bewegingen. In zekere zin zou je kunnen zeggen dat het een wat objectievere benadering is om de waarde van een activum te analyseren. Het is niet volledig objectief. De beslissingen worden echter niet per se beïnvloed door wat andere kopers en verkopers doen. Natuurlijk is niets in het leven zwart-wit. Er is enige overlap en samensmelting van strategieën. Maar over het algemeen richt fundamentele analyse zich op de kernkwaliteiten van een activum als manier om de waarde te bepalen.