Voor de cijfers van CrowdStrike en Palo Alto: maakt AI cybersecurity sterker of kwetsbaarder?

Wat u moet weten

• CrowdStrike en Palo Alto trekken het resultatenseizoen in met hoge verwachtingen en sterke recente koersmomentum.

• Kunstmatige intelligentie verhoogt tegelijk de cyberrisico’s én de vraag naar betere digitale bescherming.

• Om in de gaten te houden: groei van het klantenbestand, vraag naar contracten, marges en hoe bedrijven de rol van AI in cybersecurity positioneren.

Dit materiaal is marketingcommunicatie en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Handelen in financiële instrumenten houdt risico’s in en in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Cybersecurity was ooit gewoon een digitaal slot op de deur. Vandaag heeft het gebouw meer deuren, meer ramen en zijn er dus vandaag veel meer manieren waarop iemand toegang kan krijgen tot je systemen. Wat leidt tot meer risico's.

Daarom is deze week belangrijk. Palo Alto Networks publiceert vandaag na sluiting van de Amerikaanse markt zijn resultaten voor het derde kwartaal van boekjaar 2026. CrowdStrike volgt morgen met de cijfers voor het eerste kwartaal van boekjaar 2027.

Beide bedrijven staan centraal in een eenvoudige maar fundamentele vraag voor beleggers: maakt AI cybersecuritysoftware minder waardevol, of net belangrijker?

De markt lijkt recent te neigen naar “belangrijker”. Zowel CrowdStrike als Palo Alto Networks genieten stevige interesse van beleggers in aanloop naar hun cijfers, mee ondersteund door de verwachting dat AI de nood aan betere digitale bescherming zal vergroten.

Twee manieren om hetzelfde kasteel te beschermen

CrowdStrike beschermt computers, cloudsystemen en digitale identiteiten via zijn Falcon-platform. Concreet helpt het bedrijven om verdachte activiteiten vroegtijdig te detecteren en aanvallen te stoppen vóór ze zich verspreiden. Dat is cruciaal in een wereld waar één zwakke laptop, cloudaccount of wachtwoord kan uitgroeien tot een veel groter probleem.

Voor het kwartaal eindigend op 30 april 2026 verwacht CrowdStrike een omzet van ongeveer 1,36 miljard USD en een jaarlijkse terugkerende omzet van circa 5,50 miljard USD. Die terugkerende omzet weerspiegelt abonnementsinkomsten die jaarlijks terugkomen en is voor beleggers een belangrijke indicator: blijven klanten, besteden ze meer en beschouwen ze het product als essentieel?

De kernvraag is of CrowdStrike zijn klantenbestand verder kan laten evolueren naar een bredere platformvraag. Het vertrouwen van beleggers werd grotendeels hersteld na het software-incident in 2024 dat miljoenen Windows-toestellen trof. Deze resultaten zullen tonen of klanten Falcon verder uitrollen binnen hun beveiligingsbudget.

Palo Alto Networks heeft een bredere aanpak. Het biedt beveiliging voor netwerken, cloudsystemen, security operations, identiteit en AI. Die strategie staat bekend als “platformisatie”: klanten kopen meer oplossingen bij één aanbieder in plaats van verschillende losse tools te combineren.

Voor het derde kwartaal verwacht Palo Alto een omzet van ongeveer 2,95 miljard USD, een stijging van circa 29% op jaarbasis, en een resterende contractwaarde van bijna 18 miljard USD. Dat zijn toekomstige inkomsten die al contractueel vastliggen. De strategische vraag is of Palo Alto kan uitgroeien tot een betrouwbare alles-in-één beveiligingsspeler zonder te complex te worden.

Project Glasswing verandert het speelveld

Het grote verhaal draait niet alleen om de cijfers, maar ook om Project Glasswing.

Op 8 april 2026 kondigde Anthropic dit initiatief aan, samen met grote technologie- en cybersecuritybedrijven, waaronder CrowdStrike en Palo Alto Networks. Het doel: geavanceerde AI inzetten om kwetsbaarheden in cruciale software sneller op te sporen en te verhelpen voordat aanvallers ze kunnen misbruiken.

AI verandert immers beide kanten van het cybersecurityverhaal. Aanvallers kunnen AI gebruiken om sneller code te analyseren, zwakke plekken te vinden en overtuigende phishingberichten te genereren. Verdedigers kunnen AI inzetten om afwijkend gedrag te detecteren, veiligere code te schrijven en sneller te reageren.

Dat maakt cybersecurity anders dan andere softwaredomeinen. Waar AI in klassieke software-as-a-service de nood aan gebruikers kan verlagen en druk kan zetten op prijsmodellen per gebruiker, kan AI in cybersecurity net voor méér werk zorgen. Meer digitale activiteit betekent meer aanvalspunten. Meer geautomatiseerde code betekent meer potentiële fouten. En meer AI-toepassingen binnen bedrijven creëren nieuwe beveiligingsregels, monitoring en budgetten.

Voor beleggers is de vraag dus niet of cyberaanvallen verdwijnen — dat zullen ze niet — maar welke bedrijven deze complexere dreigingsomgeving kunnen omzetten in duurzame groei zonder dat de kosten uit de hand lopen.

Waar de markt op let

De reactie van de markt zal waarschijnlijk afhangen van vier signalen.

Ten eerste: de kwaliteit van de groei. Omzetgroei is belangrijk, maar abonnementsvraag, klantenbehoud en grotere contracten wegen zwaarder voor het vertrouwen op lange termijn.

Ten tweede: marges. Cybersecuritybedrijven moeten blijven investeren in AI, cloudinfrastructuur en verkoop. Blijft de groei sterk maar verslechtert de winstgevendheid, dan kan het geduld van beleggers snel slinken.

Ten derde: de vooruitzichten wegen zwaarder dan het net gepresenteerde kwartaal. Beleggers kijken naar wat komt, niet alleen naar wat geweest is.

Ten vierde: hoe management over AI praat. Beleggers willen zien dat AI geen buzzwoord is, maar effectief gebruikt en betaald wordt door klanten.

De recente volatiliteit in de sector verhoogt de druk. De zwakkere vooruitzichten van Zscaler eind mei 2026 drukten op het sentiment, ook al bleef de vraag of dat bedrijfsspecifiek of sectorbreed was. Typisch voor de markt: één speler niest, en de hele sector krijgt een verkoudheid toegeschreven.

Risico’s om in het oog te houden

Het eerste risico is de waardering. Beide aandelen weerspiegelen al hoge verwachtingen. Na sterke koersstijgingen kunnen zelfs goede cijfers teleurstellen als de vooruitzichten niet overtuigen.

Het tweede risico is concurrentie. Microsoft, cloudspelers en start-ups zetten sterk in op beveiliging. Klanten willen minder tools, maar dat garandeert geen vaste winnaars.

Het derde risico is uitvoering. CrowdStrike moet blijven bewijzen dat het betrouwbaar is na de storing in 2024. Palo Alto moet aantonen dat platformisatie en overnames de klantwaarde verhogen zonder extra complexiteit. Waarschuwingssignalen zijn onder meer tragere klantengroei, minder contractuitbreidingen, stijgende verkoopkosten en zwakkere verlengingen.

Handvatten voor beleggers

• Kijk eerst naar de vooruitzichten. Sterke cijfers zijn minder belangrijk dan vertrouwen in de komende kwartalen.
• Volg de terugkerende omzet en contractportefeuille als indicatoren voor toekomstige vraag.
• Vergelijk groei met marges. Snelle groei is sterker wanneer ze niet gepaard gaat met steeds hogere kosten.
• Hou rekening met uw positieomvang. Cybersecurity is een structureel thema, maar hoge verwachtingen maken aandelen volatiel.

Een deurslot alleen volstaat niet meer

Cybersecurity blijft een van de duidelijkste langetermijnthema’s, simpelweg omdat bedrijven zich niet kunnen onttrekken aan bescherming. Banken, ziekenhuizen, fabrieken, retailers en overheden draaien op software — en die software komt terecht in een steeds complexer dreigingslandschap, mede door AI.

CrowdStrike en Palo Alto Networks gaan het resultatenseizoen in als twee toonaangevende spelers, maar ook met hoge verwachtingen. Voor beleggers is de conclusie genuanceerd: de vraag naar cybersecurity lijkt structureel, maar de prijs blijft bepalend. De deur heeft een slot nodig, ramen sensoren — en de portefeuille discipline.

De auteur heeft op het moment van publicatie geen positie in de vermelde financiële instrumenten.