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Comment négocier la paire de devises GBP/JPY ?
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Le guide du trading sur le Forex : GBP/JPY
La paire GBP/JPY est l'une des paires de devises mineures les plus populaires sur le marché des changes. Une paire de devises mineures n'inclut pas le dollar américain (USD) comme devise de base ou de cotation. La devise de base est la première devise indiquée et la devise de cotation est la deuxième.
Pour la paire GBP/JPY, la livre sterling est la devise de base et le yen japonais la devise de cotation. Ceci indique combien de yens japonais vous pouvez acheter pour une unité de livre sterling (1 £).
La paire de devises GBP/JPY est souvent surnommée "Geppy" et "The Beast" dans le monde du Forex. Comment cette paire de devises a-t-elle pu se voir attribuer un surnom aussi féroce ? Explorons la paire GBP/JPY, notamment les facteurs de succès d'un point de vue économique et géopolitique.
Pourquoi la paire de devises GBP/JPY est-elle importante ?
L'une des principales raisons de l'influence de la paire GBP/JPY sur le marché des changes réside dans son rôle de baromètre de la prospérité économique en Asie et dans le monde occidental. Elle peut témoigner de la réussite des politiques menées dans l'une des nations les plus puissantes d'Europe occidentale, ainsi que dans l'une des nations phares de la région Asie-Pacifique.
Bien qu'il s'agisse d'une référence solide pour les échanges Est-Ouest, le GBP/JPY est également apprécié pour sa volatilité. La volatilité se produit lorsque le prix fluctue dans un sens ou dans l'autre, sans tendance stable sur une période relativement courte.
C'est cette volatilité qui attire les day traders, qui cherchent à réaliser des swing trades en exploitant l'évolution des prix. Avec une volatilité aussi constante sur la paire GBP/JPY, il n'est pas surprenant qu'elle rencontre un tel succès auprès des swing traders.
C'est également une paire de devises populaire auprès des adeptes du carry trading. Cette approche nécessite que le trader achète une devise à taux d'intérêt élevé contre une devise à taux d'intérêt faible. Supposons que la livre sterling ait un taux d'intérêt de 2% et le yen japonais de 1%. Pour chaque jour où vous prenez une position longue (achat) sur la paire GBP/JPY et que le taux d'intérêt de la livre reste supérieur à celui du yen, vous gagnerez la différence entre les taux d'intérêt des deux devises. Dans ce cas, le rendement serait de 1%.
Commencer à négocier le GBP/JPY
Si vous vous demandez comment débuter l'achat et la vente de la paire GBP/JPY, sachez que le marché des changes est ouvert 24h/24 et 7j/7. Contrairement aux marchés boursiers, les échanges de devises étrangères ne s'arrêtent pas après les heures d'ouverture.
Cela ne signifie pas qu'il n'y a pas de périodes plus chargées que d'autres. Les volumes d'échanges sur la paire GBP/JPY sont généralement plus élevés entre 8h et 17h GMT. Il existe également d'autres moments où les volumes d'échanges augmentent, notamment lors d'annonces importantes concernant les économies britannique et japonaise.
Si vous débutez dans le trading sur le Forex et que vous envisagez de négocier "La Bête" qu'est la paire de devises GBP/JPY, il est important de comprendre les mécanismes du marché avant d'investir avec votre argent durement gagné.
Comme pour toutes les autres paires de devises, le marché est affiché sous le symbole GBP/JPY, qui correspond au ticker de la paire. C'est ce symbole que vous devrez trouver pour prendre des positions sur le "Geppy".
Combien coûte la négociation de la paire de devises GBP/JPY ?
Sur la plupart des plateformes de trading, le symbole GBP/JPY est affiché avec deux prix. Le premier est appelé "cours acheteur" (Bid). Il correspond au prix proposé à la vente. Le second est appelé "cours vendeur" (Ask). Il correspond au prix proposé à l'achat.
La différence entre le cours acheteur et le cours vendeur est ce qu'on appelle l'écart acheteur-vendeur ou "spread". Cet écart est une sorte de commission perçue par le courtier qui gère votre transaction.
Les écarts acheteur-vendeur sont l'un des coûts les plus courants liés à la négociation de paires de devises comme la paire GBP/JPY. L'écart entre les cours acheteur et vendeur est généralement le plus faible pour les devises majeures impliquant le dollar américain. L'écart peut être beaucoup plus important pour certaines devises mineures, notamment les devises "exotiques", qui impliquent des monnaies fiduciaires de pays en développement ou émergents.
Plus le spread est serré, moins votre position ouverte sur la paire GBP/JPY doit évoluer pour devenir profitable. Les day traders qui achètent la paire GBP/JPY avec un écart de trois pips entre le cours acheteur et le cours vendeur savent que leur position doit évoluer de seulement quatre pips à leur avantage pour être rentable. L'écart acheteur-vendeur sur la paire GBP/JPY est généralement supérieur à trois pips et se situe en moyenne autour de huit ou neuf pips. C'est pourquoi cette paire est si attractive pour les swing traders qui profitent de la volatilité du marché.
Comment le monde extérieur peut influencer la paire GBP/JPY
Bien qu'il soit possible d'utiliser des indicateurs techniques pour identifier les opportunités d'achat et de vente de GBP/JPY, de nombreux nouveaux venus sur le marché des changes peuvent également recourir à l'analyse fondamentale. En interprétant simplement les décisions et les annonces des banques centrales du Royaume-Uni et du Japon, ainsi que de leurs gouvernements respectifs, il est possible d'appréhender l'orientation générale de l'économie d'un pays.
Décisions des banques centrales
La Banque du Japon est connue pour être l'une des banques centrales les plus actives sur le marché des changes. La préservation des exportations, qui jouent un rôle crucial dans l'économie japonaise grâce à ses secteurs technologique et industriel, est au cœur de ses décisions. Les publications mensuelles de taux de la Banque du Japon sont riches d'enseignements.
Chaque communiqué est accompagné d'une déclaration de taux expliquant le contexte économique et les raisons pour lesquelles le taux de base est maintenu ou modifié.
Si vous préférez négocier des fondamentaux tels que des communiqués de presse, des déclarations et des conférences de presse, ces déclarations de taux de la Banque du Japon peuvent fournir un aperçu général du paysage actuel et des tendances à court et moyen terme.
La situation est similaire avec la Banque d'Angleterre, dont les propres déclarations de taux donnent une idée de l'orientation de l'économie britannique dans les mois à venir. Si une économie semble en difficulté ou adopte une position plus conciliante que l'autre, cela pourrait être une excellente occasion de s'engager à acheter ou à vendre la paire GBP/JPY.
De nombreux carry traders lisent ces déclarations des banques centrales pour se rassurer avant de prendre leurs positions. Historiquement, la Grande-Bretagne a eu des taux d'intérêts bien plus élevés que le Japon.
En réalité, la Banque du Japon a opté pour des taux nuls, voire négatifs, au cours des dernières décennies afin de stimuler la consommation et la croissance. Si cette situation perdure, les carry traders continueront de prendre des positions longues (achat) sur la paire GBP/JPY et de vendre à découvert (vente) le yen pendant la nuit afin de générer des intérêts positifs sur les swaps.
Bien sûr, le risque dans ces transactions est qu’une volatilité à court terme puisse apparaître, anéantissant potentiellement ces gains matériels.
Le prix des matières premières énergétiques
Outre les taux d'intérêts et les annonces politiques des banques centrales, le baromètre le plus fiable pour évaluer le sentiment de la paire GBP/JPY est celui des matières premières énergétiques. Le Royaume-Uni exporte encore massivement du pétrole brut à l'échelle mondiale, tandis que le Japon est l'un des plus gros importateurs de pétrole brut.
Le Japon est également l'un des principaux importateurs de gaz naturel, ce qui rend son économie très vulnérable aux fluctuations des prix des matières premières énergétiques mondiales.
D’autres facteurs peuvent influencer le prix des matières premières énergétiques (c’est-à-dire le pétrole brut et le gaz naturel) et accroître la pression sur l’économie japonaise, notamment l’inflation et la volatilité politique mondiale.
Politique intérieure
La politique gouvernementale, tant au Royaume-Uni qu'au Japon, peut également influencer l'orientation de la paire GBP/JPY. Les élections générales et les référendums publics comptent parmi les principaux facteurs de volatilité de la livre sterling. Ces deux événements peuvent engendrer un sentiment d'instabilité économique pendant un certain temps.
La situation est similaire pour le gouvernement japonais. L'opinion du yen dépend en grande partie des pressions exercées par le gouvernement en matière de politique monétaire et de stratégies de croissance. En fin de compte, un gouvernement japonais qui cherche à maintenir ou à améliorer le secteur exportateur du pays est plus susceptible d'avoir un impact positif sur le yen.
L'histoire de la paire GBP/JPY
La paire GBP/JPY réunit deux des monnaies fiduciaires les plus historiques de l'époque moderne. Depuis le XVIIe siècle, la livre sterling est l'une des monnaies les plus influentes. Le yen japonais est la monnaie nationale du Japon depuis 1871, année de son introduction par l'administration Meiji pour supplanter la prolifération des dollars espagnols en circulation dans le pays au milieu et à la fin du XIXe siècle.
Historiquement, le yen a été l'une des monnaies fiduciaires les moins chères à l'achat dans la région Asie-Pacifique. La Banque du Japon a longtemps cherché à maintenir la valeur de ses exportations. Cependant, la valeur du yen a augmenté parallèlement à la croissance de l'économie japonaise.
Bien que la paire GBP/JPY demeure très instable, la tendance à long terme a vu le yen s'apprécier considérablement face à la livre sterling. Depuis juillet 1982, son cours est passé de 440,52 yens pour une livre sterling à seulement 166,13 yens pour une livre sterling en juin 2022.
Le cours de la paire GBP/JPY a connu des fluctuations importantes ces derniers temps. La livre sterling s'était redressée en juin 2007 pour atteindre 250 yens, mais le début de la récession mondiale a entraîné un affaiblissement significatif de la livre sterling en janvier 2009, pour atteindre 120 yens.
Le référendum sur le Brexit au Royaume-Uni et le vote qui a suivi pour quitter l'Union européenne ont vu le yen se renforcer par rapport à la livre sterling, passant de 166 yens pour une livre à 133 yens pour une livre.
Le plus haut historique de la paire GBP/JPY a atteint 1 014 yens pour une livre en janvier 1963, tandis que son plus bas historique de 116,85 yens pour une livre a été atteint en septembre 2011.
Quand acheter la paire GBP/JPY
Idéalement, vous envisagerez d'acheter de la paire GBP/JPY lorsque l'économie britannique est en croissance et que la livre sterling s'apprécie face aux autres devises, majeures et mineures. Un PIB solide et une inflation maîtrisée constituent un bon indicateur de la vigueur du GBP sur le marché des changes.
Idéalement, l'économie japonaise devrait faiblir lorsque l'économie britannique connaîtra un essor. Cependant, au moment où nous écrivons ces lignes, les deux économies semblent peiner sous le poids de l'inflation et des pressions sur les chaînes d'approvisionnement.
Quand vendre la paire GBP/JPY
Afin de bénéficer des meilleures conditions de marché pour vendre la paire GBP/JPY, il est souhaitable que l'économie japonaise surperforme régulièrement l'économie britannique. Cela entraînerait une appréciation du yen par rapport à la livre sterling. La vente à découvert d'une paire de devises comme la paire GBP/JPY est facilitée par le recours aux contrats sur différence (CFD).
La vente à découvert de CFD vous permet de réaliser un profit lorsque la valeur d'un actif sous-jacent diminue, par exemple lors de la chute d'une devise comme la livre sterling. Le profit ou la perte résultant d'une vente à découvert sur une paire de devises comme la paire GBP/JPY est calculé sur la différence de prix entre vos points d'entrée et de sortie.