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5 façons de se protéger contre la volatilité liée à l’IA
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Points clés :
- L'IA reste l'un des grands moteurs de croissance à long terme, mais le positionnement des investisseurs est désormais très concentré. Une forte exposition au Nasdaq, aux semi-conducteurs et aux géants de la tech peut rendre un portefeuille plus vulnérable en cas de correction brutale.
- Les investisseurs peuvent rééquilibrer leur portefeuille ou renforcer les valeurs défensives pour mieux absorber la volatilité de l'IA. Rééquilibrer les positions gagnantes, ajouter des secteurs défensifs à potentiel de croissance, réduire la concentration sur les mégacapitalisations et investir progressivement grâce au DCA sont autant de moyens de lisser les performances.
- La santé apparaît comme le secteur offrant le meilleur potentiel de revalorisation. Il se négocie avec une décote par rapport au marché dans son ensemble, repose sur des moteurs de bénéfices différents de ceux de la technologie et pourrait profiter d'un regain de confiance si la reprise attendue des bénéfices en 2027 se confirme.
L'IA demeure l'un des thèmes d'investissement les plus importants sur le long terme. Mais pour les investisseurs, la vraie question n'est plus de savoir si l'IA va transformer le monde. Elle est désormais de savoir si leur portefeuille n'est pas devenu trop dépendant du même pari sur l'IA.
Nasdaq. Semi-conducteurs. Géants de la tech. Mémoire. Infrastructures liées à l'IA.
Ces segments ont enregistré de solides performances, mais ils sont aussi devenus des placements très prisés. C'est notamment ce qui explique la hausse de la volatilité. Certains jours, le Nasdaq et les valeurs des semi-conducteurs s'envolent. D'autres, une annonce sur les dépenses d'investissement, des inquiétudes sur les marges ou des résultats décevants suffisent à faire reculer tout le secteur.
La solution n'est pas d'abandonner l'IA. L'approche la plus judicieuse consiste à conserver une exposition à l'IA tout en réduisant le risque qu'un seul thème d'investissement domine l'ensemble du portefeuille.
En résumé : un portefeuille a besoin d'amortisseurs.
Cinq façons simples de se protéger contre la volatilité de l'IA
1. Rééquilibrer les positions gagnantes liées à l'IA
Si l'exposition à l'IA, aux semi-conducteurs ou aux grandes valeurs technologiques a pris une place trop importante après leur forte hausse, les investisseurs peuvent la ramener au poids initialement prévu dans leur portefeuille. Il ne s'agit pas d'un pari contre l'IA, mais simplement d'une bonne gestion du risque. Le rééquilibrage permet d'éviter qu'un seul thème ne prenne le contrôle de l'ensemble du portefeuille.
2. Miser davantage sur des secteurs défensifs offrant un potentiel de croissance
Les secteurs de la santé et des services aux collectivités peuvent rendre un portefeuille plus résilient lorsque la volatilité liée à l'IA s'intensifie. Leurs bénéfices reposent sur des moteurs différents de ceux de la technologie et ils peuvent mieux résister si le marché commence à remettre en question les valorisations de l'IA ou les perspectives de dépenses d'investissement.
3. Renforcer l'exposition à des bénéfices moins chers en dehors de l'IA
Les valeurs financières et certaines sociétés du secteur des matériaux offrent une exposition à des segments du marché où les valorisations sont plus raisonnables et les attentes moins élevées. Elles ne remplacent pas l'IA, mais permettent de diversifier les sources de croissance des bénéfices au sein d'un portefeuille.
4. Réduire la concentration sur les mégacapitalisations
Les indices pondérés par la capitalisation boursière dépendent de plus en plus d'un petit nombre de très grandes entreprises. Une exposition à des indices équipondérés permet de rester investi sur les marchés tout en réduisant la dépendance aux plus grandes valeurs liées à l'IA.
5. Utiliser le DCA et AutoInvest pour investir avec discipline
Lorsque la volatilité est élevée, il devient quasiment impossible de trouver le point d'entrée idéal. Le Dollar-Cost-Averaging (DCA), qui consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, permet d'éviter d'investir l'ensemble de son capital au plus haut des marchés. AutoInvest simplifie encore cette approche en automatisant des investissements réguliers dans des ETF, afin de constituer progressivement une exposition aux marchés au fil des cycles.
L'avantage est simple : les investisseurs continuent de profiter des grandes tendances de long terme tout en évitant la pression émotionnelle consistant à se demander si aujourd'hui est un « bon » ou un « mauvais » moment pour investir.
Où se trouvent les meilleures opportunités de revalorisation ?
Les meilleures couvertures ne sont pas seulement défensives. Elles doivent aussi offrir un véritable potentiel de performance.
C'est pourquoi les valorisations sont essentielles. À partir des ratios cours/bénéfices prévisionnels (Forward P/E) et des estimations de bénéfices, certains secteurs hors IA semblent offrir un meilleur équilibre entre résilience et potentiel de revalorisation.
Secteur | Forward P/E | Profil de croissance du BPA | Pourquoi ce secteur peut atténuer la volatilité liée à l'IA | Principal risque |
Santé | 17,6x | 2026 : 2,0 %, 2027 : 18,5 %, 2028 : 9,7 % | Le meilleur candidat alliant caractère défensif et potentiel de croissance. Sa valorisation est inférieure à celle du S&P 500, tandis que les bénéfices pourraient fortement rebondir à partir de 2027. | Prix des médicaments, expiration des brevets, réglementation, risques liés au pipeline de produits |
Services aux collectivités | 17,6x | Environ 9 à 10 % de croissance entre 2026 et 2028 | Revenus défensifs, soutenus par la demande structurelle liée à l'électrification, aux investissements dans les réseaux électriques et aux besoins croissants en énergie. | Hausse des rendements, coût du financement, dépenses d'investissement élevées |
Finance | 15,1x | Environ 9 à 11 % de croissance | Valorisation attractive et bénéfices réguliers. Le secteur pourrait être revalorisé si les craintes de récession restent limitées et que la qualité du crédit demeure solide. | Cycle du crédit, réglementation, pression sur les marges |
Matériaux | 17,6x | Forte reprise attendue en 2026, puis croissance plus modérée | Un secteur susceptible de rattraper son retard si la croissance mondiale, l'économie chinoise ou les matières premières repartent à la hausse. | Très sensible à la conjoncture économique ; bénéfices potentiellement volatils |
Biens de consommation de base | 22,6x | Croissance à un chiffre moyen | Un secteur utile pour apporter de la stabilité, mais dont le potentiel de revalorisation paraît plus limité compte tenu de valorisations déjà élevées. | Valorisation élevée au regard de la croissance attendue |
Source : données Bloomberg au 2 juillet 2026
Le message à retenir pour votre portefeuille
L'IA peut continuer à être le principal moteur de croissance d'un portefeuille à long terme. Mais les investisseurs doivent veiller à ce qu'elle ne devienne pas à la fois le moteur, le volant et les freins du portefeuille.
La prochaine étape pourrait nécessiter une approche plus équilibrée : conserver une exposition de base à l'IA, rééquilibrer les positions devenues trop importantes, renforcer les secteurs défensifs à potentiel de croissance comme la santé et les services aux collectivités, compléter avec des secteurs aux valorisations plus attractives comme la finance, et utiliser le DCA ou AutoInvest pour investir progressivement malgré la volatilité.
L'IA peut continuer à mener la danse sur le long terme. Mais lorsque la volatilité augmente, les meilleurs portefeuilles ne sont pas forcément ceux qui misent tout sur le thème le plus en vogue. Ce sont ceux qui sont suffisamment équilibrés pour rester investis malgré les fluctuations des marchés.
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