Erik Schafhauser Zürich

Morning Brew November 1 2023

Morning Brew 1 minute to read
Erik Schafhauser

Senior Relationship Manager

Summary:  Welcome to November and FOMC day


Good Morning

Welcome to November and FOMC day before looking back at yesterday, and other items on the Agenda, here is Altheas conclusion for tonight and the link to her full piece. There is basically no chance of a rate adjustment by the Fed tonight at 19:00, there is a 0.5% chance of a hike priced in rate futures – the outlook will be key, Markets are pricing in a 29% chan. ce of a 25 basis point hike in December and a 35% chance of a 25 bps hike in January, for December 2024, three 25bps cuts from the current level are expected.

What does that mean for investors?

The US yield curve is poised to continue to bear-steepen, unless the market narrative shifts. Within this environment, we continue to favor the front part of the yield curve up to 3-year maturities and the 10-year tenor. Building a barbell will enable clients to take advantage of high yields in the front end while adding protection with 10-year US Treasuries in case a recession materializes.

Equities had a strong day yesterday but ended October on weak note: The S%P500 fell 2.2% in October, the Dow lost 1.4% and the NASDAQ 2.8%

Key Movers yesterday were Caterpillar, at -6.7% on a miss, Pinterest gained 19% on strong earnings., Nvidia lost 0.9% on a report that it will lose substantial revenue due to the US export restrictions, Tesla gained on a ruling on the Autopilot. Toyota more than doubled profits, helped by a weak yen and strong sales. AMD missed earnings yesterday but the stock changed little, the Close was 98.5 and the Aftermarket ended at 97.95.

The Germany 30 is testing the 14900 and needs to break above the 15000 for new impulses.

The Chinese Manufacturing PMI disappointed at 49.50 – 50.8 had been expected.

Ahead of the US rate decision, 10 Year yields are little changed but the USD Index is fairly strong. The Yen is very weak at more than 151 Yen per USD, the Euro fell to below 1.06 again, GBPUSD remains near 1.2150. Gold

Gold and Silver lost in value yesterday on golds failure to hold above the 2000 to currently trade 1979 and 22.65.

According to Reuters, Qatar has mediated an agreement between Egypt, Israel and Hamas, in coordination with the U.S., to allow for the movement of foreign passport holders and some critically injured people out of besieged Gaza.

Today will be driven by the FOMC Meeting and the US treasury`s finance plans, International PMI throughout the day, Earnings and geo-Politics.

Key PMI are UK 10:30, Canada 14:30, US 14:45(S&P)  and 15:00 (ISM)

It looks like traders are trying to start the month optimistically – let us see how that works!

Key Events today

Wednesday
- Data  International PMI, US Rate Decision
- Earnings Paypal, AirBnB, Qualcom, CVS

Thusday
- Data Germany PMI, Unemployment Rate, Bank of England Rate Decision, US Initial Jobless Claims, Factory Orders.
- Earnings Apple, Palantir, Shopify, Coinbase, Starbucks,

Friday
- Data EU Unemployment Rate, Nonfarm Payrolls
- Earnings Enbridge, RBI,

 

Haftungsausschluss für Inhalte

Die Information auf dieser Website wird Ihnen von der Saxo Bank (Schweiz) AG (“Saxo Bank”) ausschliesslich zu Ausbildungs-/Informationszwecken zur Verfügung gestellt. Die Information ist weder als Angebot noch als Empfehlung zur Tätigung einer Transaktion oder zur Inanspruchnahme einer bestimmten Dienstleistung zu verstehen, noch darf der Inhalt als Beratung anderer Art, beispielsweise steuerlicher oder rechtlicher Art, ausgelegt werden.

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Die Saxo Bank übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Nützlichkeit der bereitgestellten Informationen und ist nicht verantwortlich für Fehler, Auslassungen, Verluste oder Schäden, die sich aus der Verwendung solcher Informationen ergeben.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse oder -forschung. Daher wurde es nicht gemäss den Richtlinien erstellt, die die Unabhängigkeit von Finanz-/Investmentforschung fördern sollen, und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Verbreitung von Finanz-/Investmentforschung.

Saxo Bank (Schweiz) AG
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Schweiz

Saxo kontaktieren

Region auswählen

Schweiz
Schweiz

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Um Ihnen das Verständnis der mit den entsprechenden Produkten verbundenen Risiken zu erleichtern, haben wir ein allgemeines Risikoaufklärungsdokument und eine Reihe von «Key Information Documents» (KIDs) zusammengestellt, in denen die mit jedem Produkt verbundenen Risiken und Chancen aufgeführt sind. Auf die KIDs kann über die Handelsplattform zugegriffen werden. Bitte beachten Sie, dass der vollständige Prospekt kostenlos über die Saxo Bank (Schweiz) AG oder den Emittenten bezogen werden kann.

Auf diese Website kann weltweit zugegriffen werden. Die Informationen auf der Website beziehen sich jedoch auf die Saxo Bank (Schweiz) AG. Alle Kunden werden direkt mit der Saxo Bank (Schweiz) AG zusammenarbeiten und alle Kundenvereinbarungen werden mit der Saxo Bank (Schweiz) AG  geschlossen und somit schweizerischem Recht unterstellt.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und wurde keiner Aufsichtsbehörde gemeldet oder übermittelt.

Sofern Sie mit der Saxo Bank (Schweiz) AG Kontakt aufnehmen oder diese Webseite besuchen, nehmen Sie zur Kenntnis und akzeptieren, dass sämtliche Daten, welche Sie über diese Webseite, per Telefon oder durch ein anderes Kommunikationsmittel (z.B. E-Mail) der Saxo Bank (Schweiz) AG übermitteln, erfasst bzw. aufgezeichnet werden können, an andere Gesellschaften der Saxo Bank Gruppe oder Dritte in der Schweiz oder im Ausland übertragen und von diesen oder der Saxo Bank (Schweiz) AG gespeichert oder anderweitig verarbeitet werden können. Sie befreien diesbezüglich die Saxo Bank (Schweiz) AG von ihren Verpflichtungen aus dem schweizerischen Bank- und Wertpapierhändlergeheimnis, und soweit gesetzlich zulässig, aus den Datenschutzgesetzen sowie anderen Gesetzen und Verpflichtungen zum Schutz der Privatsphäre. Die Saxo Bank (Schweiz) AG hat angemessene technische und organisatorische Vorkehrungen getroffen, um diese Daten vor der unbefugten Verarbeitung und Offenlegung zu schützen und einen angemessenen Schutz dieser Daten zu gewährleisten.

Apple, iPad und iPhone sind Marken von Apple Inc., eingetragen in den USA und anderen Ländern. App Store ist eine Dienstleistungsmarke von Apple Inc.