Erik Schafhauser Zürich

Morning Brew April 10 2024

Morning Brew 1 minute to read
Erik Schafhauser

Senior Relationship Manager

Summary:  CPI and nothing else matters


Good morning,

Heading into the most important day of the week, there are lots of news but so far little action.

Gold and Silver remain near the top, yields decline slightly, stocks gain moderately, and all eyes seem to be on the CPI release for clear guidance.

The CPI is expected at 3.4% annually with a span from 3.2% and 3.5% from 50 analysts, the core is expected at 3.7% with high and low estimate at 3.6% and 3.8%.

While the PCE is normally the number the Federal Reserve heeds more, the consumer Price Index finds more attention in the media and may in the short term cause a stronger reaction accordingly.

A higher number would likely cause a risk-off move with Equities higher, Bonds lower, Yields higher and the USD stronger. Precious Metals Traders are expecting the number to either cause a continuation of the upward move or as a reason for the maybe long due correction.

The RSI for Gold as well as Silver is well above 70, indicating we are overbought and call if not for a correction at least a sideways period to normalize the move. At the same time, the strength in the precious metals is getting more and more attention and may well draw in buyers. Gold is currently at 2358 and Silver 28.15.

With the US CPI and the Fed Minutes later today and the ECB tomorrow, EURUSD may well be worth a look. We have been going nowhere for a while now and the implied volatility is at 5.6%, well below the longer-term average at 6.4%. We are trading at 1.0850 and any shift in the rate outlook should cause moves.

GBPUSD is at 1.2680 and USDJPY 151.80. The USD Index is holding above 104 at 104.15.

Bitcoin retreated off the 70 again to 69.300 and Ethereum is at 3542.

The US500 is trading at 5215, the US 30 38920 and the US Tech 100 NAS and the GER 40 both near 18200.  Crypto shares fell and Moderna rose after announcing that their cancer vaccination may show promise.

Today, as said, all focus will be on the CPI but bear in mind that the Fed Minutes may also be important if there are any surprises.

Consider how much risk you want to carry into he numbers if you are a trader, there is a decent risk of sharp moves on any surprise – we have commonly seen a delayed strong reaction that last few months as well.

Trade safely!

Wednesday
- Data AU Rate decision, US CPI, Golsbee speaks, Fed minutes,

Thursday
- Data China M2, CPI and PPI, ECB Rate, US Initial Jobless Claims, PPI, Feds Collins, and Bostic speaks.

Friday
- Data China Trade Balance, DE&SWE&FR CPI, US Import Prices Bostic and Daly speak.
- Earnings: Blackrock, JP Morgan, Wells Fargo, State Street, Citigroup

 

Haftungsausschluss für Inhalte

Die Information auf dieser Website wird Ihnen von der Saxo Bank (Schweiz) AG (“Saxo Bank”) ausschliesslich zu Ausbildungs-/Informationszwecken zur Verfügung gestellt. Die Information ist weder als Angebot noch als Empfehlung zur Tätigung einer Transaktion oder zur Inanspruchnahme einer bestimmten Dienstleistung zu verstehen, noch darf der Inhalt als Beratung anderer Art, beispielsweise steuerlicher oder rechtlicher Art, ausgelegt werden.

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Die Saxo Bank übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Nützlichkeit der bereitgestellten Informationen und ist nicht verantwortlich für Fehler, Auslassungen, Verluste oder Schäden, die sich aus der Verwendung solcher Informationen ergeben.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse oder -forschung. Daher wurde es nicht gemäss den Richtlinien erstellt, die die Unabhängigkeit von Finanz-/Investmentforschung fördern sollen, und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Verbreitung von Finanz-/Investmentforschung.

Saxo Bank (Schweiz) AG
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Schweiz

Saxo kontaktieren

Region auswählen

Schweiz
Schweiz

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Um Ihnen das Verständnis der mit den entsprechenden Produkten verbundenen Risiken zu erleichtern, haben wir ein allgemeines Risikoaufklärungsdokument und eine Reihe von «Key Information Documents» (KIDs) zusammengestellt, in denen die mit jedem Produkt verbundenen Risiken und Chancen aufgeführt sind. Auf die KIDs kann über die Handelsplattform zugegriffen werden. Bitte beachten Sie, dass der vollständige Prospekt kostenlos über die Saxo Bank (Schweiz) AG oder den Emittenten bezogen werden kann.

Auf diese Website kann weltweit zugegriffen werden. Die Informationen auf der Website beziehen sich jedoch auf die Saxo Bank (Schweiz) AG. Alle Kunden werden direkt mit der Saxo Bank (Schweiz) AG zusammenarbeiten und alle Kundenvereinbarungen werden mit der Saxo Bank (Schweiz) AG  geschlossen und somit schweizerischem Recht unterstellt.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und wurde keiner Aufsichtsbehörde gemeldet oder übermittelt.

Sofern Sie mit der Saxo Bank (Schweiz) AG Kontakt aufnehmen oder diese Webseite besuchen, nehmen Sie zur Kenntnis und akzeptieren, dass sämtliche Daten, welche Sie über diese Webseite, per Telefon oder durch ein anderes Kommunikationsmittel (z.B. E-Mail) der Saxo Bank (Schweiz) AG übermitteln, erfasst bzw. aufgezeichnet werden können, an andere Gesellschaften der Saxo Bank Gruppe oder Dritte in der Schweiz oder im Ausland übertragen und von diesen oder der Saxo Bank (Schweiz) AG gespeichert oder anderweitig verarbeitet werden können. Sie befreien diesbezüglich die Saxo Bank (Schweiz) AG von ihren Verpflichtungen aus dem schweizerischen Bank- und Wertpapierhändlergeheimnis, und soweit gesetzlich zulässig, aus den Datenschutzgesetzen sowie anderen Gesetzen und Verpflichtungen zum Schutz der Privatsphäre. Die Saxo Bank (Schweiz) AG hat angemessene technische und organisatorische Vorkehrungen getroffen, um diese Daten vor der unbefugten Verarbeitung und Offenlegung zu schützen und einen angemessenen Schutz dieser Daten zu gewährleisten.

Apple, iPad und iPhone sind Marken von Apple Inc., eingetragen in den USA und anderen Ländern. App Store ist eine Dienstleistungsmarke von Apple Inc.