Du kan få adgang til begge vores platforme via en enkelt Saxo Bank-konto.
Se de mest populære obligationer
En hurtig tanke
Oskar Barner Bernhardtsen
Nordisk investeringsstrateg
De mest populære obligationer
Selvom de lange renter er faldet en lille smule siden oktober 2023, er det fortsat meget interessant for investorer at se nærmere på mulighederne i obligationsmarkedet.
For et par år siden var det svært at få nogen rente overhoved, når man investerede i obligationer, men markedet har ændret sig markant, og i dag kan man i forholdsvis sikre europæiske obligationer få ca. 3,5 % på kort sigt og 2-3 %, hvis man placerer sig i obligationer med længere tid til udløb.
Ser man på danske realkreditobligationer med lang tid til udløb er både 4 %, 5 % og 6 % på listen over de mest handlede obligationer blandt Saxo Banks danske kunder.
Overvejer man som investor dog at investerer i fastforrentet realkredit, er det meget vigtigt, at man tager konverteringsrisikoen i mente. Det vil sige, at man som investor i en fastforrentet realkreditobligation risikerer at blive tvangsindløst eller ”kaldt” på kurs 100.
Ser man f.eks. på Realkredit Danmark 6 % med udløb i 2053, handler obligationen til kurs 103. Det vil sige, at man i teorien risikere at købe obligationen til kurs 103, og bliver tvunget til at sælge den til kurs 100, altså med et kurstab. Dog bliver man kompenseret via den høje løbende rente på 6 %.
Vil man gerne uden om kurstabsrisikoen ved at blive kaldt, kan man se på realkreditter, der handler under kurs 100, som f.eks. Nykredit Realkredit 4 % med udløb i 2053, der også er den mest populære obligation blandt Saxo Banks danske kunder.
Er man til lavere risiko og kortere tid til udløb, kan man som investor se nærmere på f.eks. realkreditter eller stater, der kun har et par år til udløb. Her er det bl.a. værd at nævne Realkredit Danmark 1 % med udløb i 2025, Nykredit Realkredit 2 % med udløb i 2025 eller Tyske statsobligationer 2,2 % med udløb i dec. 2024. De giver alle 3 en effektiv rente på lige under 3,5 % og har en lav kursrisiko pga. den korte løbetid og den høje kreditrating.
Er man som investor interesseret i meget høj kursrisiko og høj varighed kan man se nærmere på nummer 7 og 8 på listen.
Det er fastforrentede østrigske og franske statsobligationer med meget lang løbetid. Den lange løbetid betyder, at obligationerne er meget følsomme over for ændringer i markedets fremtidige renteforventninger. Falder renteforventningerne derfor mere end ventet, vil disse obligationer med høj sandsynlighed opnå store kursstigninger.
Risikoen er, at renteforventningerne stiger, og så vil denne type obligation ligeledes falde markant. F.eks. faldt kursen på den østrigske statsobligation med udløb i 2120 med 65 % fra start 2021 til midten af 2022, da markedet begyndte at indprise højere renter ind i længere tid.
Der er derfor mange overvejelser, man skal gøre sig som investor inden man kaster sig ud i obligationskøb. Synes man det bliver uoverskueligt at investere i enkelte obligationer, kan man lede efter fonde eller ETF’er, der kan investere for en, eller man kan placere sine kontanter i Saxo Bank, hvor renten i øjeblikket er op til 3,05 % på danske kroner.
De mest populære obligationer blandt Saxo Banks danske kunder i 2024
Ser man på tværs af Saxo Banks godt 1 million globale kunder, er det statsobligationer på tværs af Europa og USA, der er de mest populære. Som vist nedenfor handler flere investorer de meget risikable fastforrentede obligationer med meget lang løbetid, som f.eks. de to østrigske stater med udløb i henholdsvis år 2120 og 2117 samt UK-statsobligationen med udløb i 2061.
Desuden er der to obligationer i USD på listen. En amerikanske statsobligation med udløb i aug. 2024 og en virksomhedsobligation fra J.P Morgan med udløb i dec. 2025. Begge giver en rente pænt over 5 %, hvilket er fristende sammenlignet med de europæiske renter, dog skal man som investor her være meget opmærksom på valutarisikoen. Falder USD sammenlignet med DKK risikerer man tab på valutakursen, der langt overgår den ekstra rente man modtager ved at placerer sig i amerikanske obligationer.
De mest populære obligationer blandt Saxo Banks globale kunder i 2024
Invester i obligationer til lave priser
Mange har holdt sig fra at investere direkte i obligationer, da kurtagen ofte er høj og flere papirer handles over telefon. Sådan er det dog ikke i Saxo Bank. Vi har sat priserne i bund, og handler langt de fleste obligationer elektronisk. Så kan du i ro og mag selv handle de obligationer du finder interessante til nogle af markeds bedste priser.
Seneste markedsindsigt
En hurtig tanke
Magnificent 7 vs. GRANOLAS – sådan er det gået siden årsskiftet
En hurtig tanke