Meme-aktier er karakteriseret ved høj volatilitet og kortvarig popularitet, som primært skabes på sociale medier. Fokus ligger generelt på kraftigt shortede aktier (aktier, hvor short-sælgere satser på, at kursen vil falde), som grupper af detailinvestorer beslutter sig for at hjælpe op via organiserede opkøb. Deres mål er at tvinge short-sælgere til at lukke deres positioner ved at købe aktier og dermed presse aktiekursen op.

Når der er stor interesse for at shorte en aktie (investorer tager korte positioner for at udnytte selskabets sandsynlige nedgang), er der potentiale for et short squeeze. Dette sker, når nogle pludselige gode nyheder om selskabets udsigter eller blot momentum, som er blevet skabt med vilje af en gruppe investorer (ligesom det er tilfældet med meme-aktier), vender aktiekursens tendens, hvilket presser short-sælgere til at lukke deres position. Det gør de ved at købe aktier fra markedet, hvor de skynder sig at købe på samme tid for at begrænse deres tab mest muligt, hvilket skubber aktiekursen endnu højere op, hvilket så igen tiltrækker flere købere.

Der er nogle enkelte mønstre at holde øje med, når man forsøger at finde de næste store meme-aktier. Meme-aktier har normalt det tilfælles, at de er kraftigt shortede. Ofte er aktier i risiko for at blive shortet, når selskabet menes ikke at have nogen positiv økonomisk fremtid. Det er disse aktier, som hedgefonde shorter med noget nær en garanti for positive afkast, og dermed bliver de potentielle mål for detailinvestorer, som forsøger at udsætte dem for et short squeeze gennem organiserede opkøb af den pågældende aktie.