Deset velkých amerických společností reportuje tento týden výsledky, které stojí za to sledovat: Od AI gigantů až po průmyslové mašiny

Index S&P 500 se pohybuje blízko historických maxim a zasedání Federálního rezervního systému je už jen týden před námi. Ve světle těchto okolností přinesou tento týden finanční výsledky velkých amerických společností klíčový vhled do zdraví korporátní Ameriky. Od Alphabetu po Teslu, od Intelu po Blackstone, své výsledky reportují některé z největších titulů v technologii, telekomunikacích, průmyslu a financích. A zatímco trh letos převážně plul na vlně optimismu, nadcházející dny by mohly posloužit jako "reality check" – nebo potvrzení síly.

Pro dlouhodobé investory týden nabízí příležitost posoudit odolnost klíčových obchodních modelů v prostředí vyšších úrokových sazeb po delší dobu. Pro aktivní obchodníky bude nadcházející týden vírem cenových reakcí a přepracovaných očekávání. Níže zdůrazňujeme deset společností, které stojí za sledování. Vybrali jsme je nejen kvůli své velikosti, ale i kvůli širším příběhům, které reprezentují.

Pondělí 21. července

Verizon

Všechny oči budou upřeny na Verizon, který zahajuje týden. Ačkoli telekomunikační sektor v poslední době nebyl lídrem trhu, výsledky Verizonu nabídnou užitečný pohled na spotřebitelské výdaje a konkurenční dynamiku při zavádění 5G. Analytici očekávají EPS ve výši 1,19 USD při tržbách 33,7 miliardy USD. Opční trh naznačuje pohyb kolem 3,6 %, což naznačuje, že investoři pozorně sledují známky tlaků na marže nebo pozitivní překvapení v růstu počtu předplatitelů. Jeho poslední čtvrtletí ukázalo odolnost v přírůstcích širokopásmového připojení, ale jakékoli známky odlivu předplatitelů nebo tlaku ze strany T-Mobile by mohly ovlivnit sentiment.

Úterý 22. července

Coca-Cola

Často vnímána jako defenzivní hráč, Coca-Cola čelí otázkám ohledně objemových trendů na rozvíjejících se trzích a dopadu měnových protivětrů. S odhadovaným EPS ve výši 0,83 USD a tržbami 12,5 miliardy USD bude pod drobnohledem pricing power a síla značky společnosti. Ačkoli obvykle nejde o velký pohyb na trhu, implikovaná volatilita ukazuje na skromný pohyb o 2,5 % – dost na to, aby to mělo význam pro akcii, která tvoří páteř mnoha dlouhodobých portfolií. Investoři budou také naladěni na komentáře k vývoji spotřebitelských návyků, zejména v Severní Americe a LATAM.

RTX Corp

Letecký a obranný konglomerát prochází víceroční transformací. Investoři se zaměří na poptávku v letectví, pokrok v řešení problémů s motory Pratt & Whitney a aktualizace obranných zakázek. S očekávaným EPS ve výši 1,44 USD a tržbami mírně nad 20 miliardami USD naznačuje očekávaný pohyb o 3,8 % střední míru nejistoty před výsledky. Jakékoli náznaky, že objednávky komerčních letadel zrychlují – nebo že jsou obranné marže pod tlakem – pravděpodobně rychle ovlivní sentiment investorů.

Texas Instruments

Jako jeden z prvních významných výrobců čipů, kteří reportují výsledky, nastaví Texas Instruments tón pro polovodičový sektor. Korekce zásob a slabší průmyslová poptávka ovlivnily nedávné výsledky, ale jakékoli známky stabilizace by mohly zlepšit sentiment. Analytici očekávají EPS ve výši 1,35 USD při tržbách 4,35 miliardy USD s očekávaným pohybem kolem 5 %. Protože TXN slouží různým koncovým trhům včetně automobilového průmyslu, průmyslu a komunikací, jsou jeho výsledky často vnímány jako předstihový indikátor pro širší sektor čipů.

Středa 23. července

Alphabet

Pravděpodobně nejočekávanější zpráva týdne, výsledky Alphabetu budou důkladně zkoumány z hlediska monetizace AI, růstu reklamy a ziskovosti cloudu. Společnost má vykázat zisk na akcii 2,42 USD při tržbách blížících se 79,70 miliardy USD. Implikovaný pohyb o 5,7 % ukazuje, že trh se připravuje na významná překvapení – nahoru nebo dolů. S akcií blízko rekordních maxim by jakékoli zklamání mohlo vyvolat ostré přehodnocení. Pozornost je také zaměřena na kapitálové výdaje související s AI, zejména na to, jak management prezentuje sadu modelů Gemini v konkurenci s vrstevníky.

Tesla

Po volatilní první polovině roku by nadcházející report Tesly mohl být zásadní. S poklesem dodávek a tlakem na marže může být trpělivost investorů na ústupu. Analytici očekávají zisk na akcii pouhých 0,42 USD, což je výrazný pokles oproti předchozímu roku, při tržbách 22,7 miliardy USD. Trh oceňuje výrazný pohyb o 7,5 %. Klíčové bude, zda generální ředitel Elon Musk dokáže znovu vzbudit nadšení s aktualizacemi ohledně plně autonomního řízení nebo dlouho slibovaného Modelu 2. Sledujte také komentáře k poptávce v Číně a dynamice daňových úlev na elektromobily v USA.

IBM

Na trhu posedlém růstem a inovacemi se IBM snažila redefinovat jako lídr v oblasti hybridního cloudu a AI infrastruktury. Investoři budou hledat známky toho, že její obrat nabírá na síle, s očekávaným EPS ve výši 2,64 USD a tržbami kolem 16,6 miliardy USD. Implikovaný pohyb o 6,5 % signalizuje potenciál pro nadměrnou reakci i na skromné překvapení. Volný peněžní tok, objednávky AI služeb a výkon Red Hat budou v hledáčku analytiků.

Čtvrtek 24. července

Blackstone

Největší světový správce alternativních aktiv nabídne pohled na institucionální poptávku, momentum soukromého úvěru a výkon nemovitostí. Investoři jsou zvědaví, jak se vyvíjelo získávání prostředků a výstupy uprostřed příznivějšího kapitálového trhu. S očekávaným ziskem na akcii 1,09 USD a implikovaným pohybem o 4,7 % by výsledky Blackstone mohly mít širší dopad na finanční sektor. Důležité jsou také aktualizace ohledně maloobchodních toků do BREIT a výkonu nedávných výstupů z private equity.

Honeywell

Často vnímán jako ukazatel širší průmyslové ekonomiky, zpráva Honeywellu hodně napoví o dodavatelských řetězcích, poptávce po automatizaci a trhu s leteckými náhradními díly. EPS je očekáváno na úrovni 2,66 USD při tržbách 10 miliard USD s očekávaným pohybem o 3,6 %. Jakákoli revize celoročního výhledu bude pečlivě sledována. Hledejte signály o automatizaci skladů, technologiích budov a zda letectví pokračuje v kompenzaci slabosti v jiných segmentech.

Intel

Náš top 10 seznam uzavíráme Intelem, společností, která stále bojuje o znovuvzkřísení v rychle se vyvíjejícím polovodičovém sektoru. Investoři budou chtít aktualizace ohledně ambicí v oblasti slévárenství, vládních dotací a konkurenčního postavení. Laťka je nastavena nízko – očekávaný EPS je jen 0,02 USD při tržbách 12 miliard USD – ale sázky jsou vysoké. Opční trh se připravuje na pohyb o 8,1 %, největší na tomto seznamu. Klíčové budou komentáře k načasování Arrow Lake, trajektorii hrubé marže a přijetí AI pracovních zátěží.

Shrnutí

Výsledky tohoto týdne nebudou jen o překonání nebo nesplnění očekávání. Půjde o výhledy, tón a momentum. V trhu, kde je sentiment vysoký, by jakékoli trhliny mohly vyvolat ostré zvraty. Zároveň by silná výkonnost mohla přidat palivo do rally. Ať už jste dlouhodobý investor hledající ujištění, nebo krátkodobý obchodník hledající příležitost, tento týden se vyplatí pozorně sledovat.