Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 7. októbra 2024

Macro 3 minutes to read
Saxo Be Invested
Saxo Strategy Team

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI


Kľúčové body:
  • Akcie: Zameranie na čínske akcie rally a zisky od spoločností PepsiCo, JPMorgan Chase a Wells Fargo
  • Meny: Americký dolár v centre pozornosti v súvislosti so silnými údajmi z amerického trhu práce. Očakáva sa, že RBNZ zníži sadzbu o 50 bázických bodov
  • Komodity: Ropa sa obchoduje miernejšie, ale riziká rastu pretrvávajú
  • fixný výnos: Trhy sa pripravujú na údaje o inflácii po piatkovej silnej správe o zamestnanosti.
  • Ekonomické údaje: Zápisnica FOMC, index spotrebiteľských cien v USA, spotrebiteľský sentiment v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

4. štvrťrok spoločnosti Saxo výhľad - zverejnené 2. októbra 2024

  • Makro: Cyklus znižovania sadzieb v USA sa začal
  • Akcie: Zdvihnú nižšie sadzby všetky lode v Akcie?
  • fixný výnos: dlhopisy resetovať. Vzniká nová rovnováha
  • Forex: USD v neistote uprostred politickej a politickej nervozity
  • Komodity: Zlato a striebro naďalej žiaria

Makro

  • Analýza NFP: Piatková správa o mzdách mimo poľnohospodárskeho sektora v septembri prekonala očakávania, keď pribudlo 254 000 pracovných miest oproti odhadovaným 150 000 (revidované zo 159 000). Počet pracovných miest v súkromnom sektore sa zvýšil o 223 000, čo prekonalo konsenzus 125 000 (revidovaný zo 114 000), zatiaľ čo počet pracovných miest vo výrobe klesol o 7 000, čo je o niečo viac ako očakávaný pokles o 5 000 (revidovaný z 27 000). Mzdy medzimesačne vzrástli o 0,4 %, čo je viac ako odhadovaných 0,3 %, a medziročne o 4,0 %, čo je viac ako očakávaných 3,8 %. Miera nezamestnanosti klesla z odhadovaných 4,2 % na 4,1 %. Priemerná dĺžka pracovného týždňa bola 34,2 hodiny, čo je tesne pod konsenzom 34,3 hodiny. Miera účasti na trhu práce zostala stabilná na úrovni 62,7 %. Trh okamžite znížil odhad počtu znížení sadzieb zo šiestich na päť do júna budúceho roka.

Makro udalosti (časy v GMT): Zápisnica FOMC (streda, 18:00), Index spotrebiteľských cien v USA za september (štvrtok, 12:30), Predbežný spotrebiteľský sentiment v USA za október (piatok, 14:00)

Udalosti zisky: Sezóna zisky za 3. štvrťrok začína tento týždeň zajtrajším zisky spoločnosti PepsiCo a v piatok potom dôležitými bankovými zisky spoločností JPMorgan Chase a Wells Fargo v USA. Nedávno zverejnené údaje, podľa ktorých miera obezity v USA po prvýkrát po mnohých desaťročiach klesla, sú zaujímavým ukazovateľom pred zajtrajšou akciou spoločnosti PepsiCo zisky. Analytici očakávajú len 1,5 % medziročný rast tržieb po troch predchádzajúcich štvrťrokoch s medziročným rastom pod 2,5 %, čo možno signalizuje, že lieky proti obezite začínajú mať vplyv na niektoré spoločnosti vyrábajúce základné spotrebné výrobky.

  • Utorok: PepsiCo
  • Streda: Aeon, Vantage Towers
  • Štvrtok: Seven & i, Fast Retailing, Domino's Pizza, Delta Air Lines
  • Piatok: Tryg, Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, BlackRock

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Napriek vyšším trhom s ropou minulý týždeň v dôsledku napätia na Blízkom východe americký akcie trh ukončil týždeň na vysokej úrovni vďaka silnej správe o mzdách mimo poľnohospodárskeho sektora v USA, ktorá ukázala, že americký trh práce je stále v plnom prúde. Súčasné vysokofrekvenčné ukazovatele ekonomiky USA a najnovšia správa o trhu práce v krátkodobom horizonte príliš nenasvedčujú tomu, že by sa ekonomika USA prepadala do recesie. Vzhľadom na to, že sa predpokladá pokles americkej základnej úrokovej sadzby o 125 bázických bodov do júna budúceho roka v kombinácii s pozitívnym vývojom ekonomiky, trh bude pravdepodobne tvrdiť, že ide o scenár blízky "zlatému klincu". Tento týždeň sú hlavnými otázkami v akciové trhy, či čínska akcie rally môže pokračovať aj napriek 30 % rally zo septembrových miním. Pre trhové hodnotenie budúcich úrokových sadzieb Fedu bude dôležitá aj štvrtková správa o inflácii v USA. Napokon, sezóna zisky za 3. štvrťrok sa pomaly začína zajtrajším zisky spoločnosti PepsiCo a bankovým zisky spoločností JPMorgan Chase a Wells Fargo v piatok. Tento týždeň by sme tiež mohli byť svedkami reverzie nedávnych pohybov v Akcie, pričom technologický akcie by sa vyvíjal slabšie a sektory verejných služieb a nehnuteľností by rástli.

fixný výnos: Minulý týždeň silnejšia ako očakávaná správa o zamestnanosti v USA spôsobila prudký nárast výnosov amerických štátnych dlhopisov, pričom 10-ročné výnosy vzrástli na približne 3,97 % a 2-ročné výnosy na 3,93 %, čo odráža zvýšené očakávania, že Federálna Rezerva by nemusela znižovať sadzby tak agresívne, ako sa pôvodne predpokladalo, pričom obchodníci očakávali zníženie sadzieb do konca roka o 50 bázických bodov v piatok oproti 75 bázickým bodom pred týždňom. V správe sa uvádzajú robustné údaje o trhu práce, pričom v septembri v americkej ekonomike pribudlo 254 000 pracovných miest, čo je najviac za posledných šesť mesiacov. Pokiaľ ide o tento týždeň, pozornosť sa bude sústreďovať na nadchádzajúce údaje o inflácii v USA (CPI) a cenách výrobcov, ktoré poskytnú ďalšie informácie o vývoji inflácie a o tom, či Fed môže v najbližšom období zmeniť svoj postoj k politike. Ak bude inflácia nižšia, ako sa očakávalo, mohlo by to zmierniť tlak na výnosy dlhopisov a vytvoriť určitý optimizmus v súvislosti so znižovaním sadzieb. Pokračujúce silné hospodárske údaje by však mohli viesť k ďalšiemu rastu výnosov dlhopisov, keďže trhy počítajú s menším počtom znižovaní sadzieb. Tento týždeň budú v Ázii v centre pozornosti rozhodnutia centrálnych bánk Indie, Nového Zélandu, Južnej Kórey a pravdepodobne aj Singapuru spolu s kľúčovými údajmi z Číny, pričom sa očakáva zníženie sadzieb na Novom Zélande a v Južnej Kórei a potenciálne uvoľnenie v Indii v súvislosti s klesajúcou infláciou a hospodárskymi obavami.

Komodity: Sektor sa minulý týždeň obchodoval štvrtý týždeň vyššie, pričom široko sledovaný index dosiahol štvormesačné maximum, podporený prudkým rastom cien energií v dôsledku obáv z izraelského útoku na iránsku energetickú infraštruktúru. Aj sektor priemyselných kovov naďalej nachádzal podporu v oznámení Číny o stimuloch, zatiaľ čo sektor drahých kovov utrpel v piatok neúspech po tom, ako silná správa o zamestnanosti v USA pomohla vykompenzovať geopolitickú ponuku. V utorok sa v Číne uskutoční tlačová konferencia, na ktorej predstavitelia poskytnú aktuálne informácie o vykonávaní oznámených opatrení na podporu hospodárstva. Trh s ropou bude pri príležitosti ročného výročia útoku Hamasu sledovať kroky Izraela, pričom na ceny bude mať rôzny vplyv niekoľko výsledkov, z ktorých najhorší by bol útok, ktorý by dočasne uzavrel Hormuzský prieliv, zatiaľ čo útok na rafinérsku infraštruktúru by mohol byť v konečnom dôsledku pre ropu negatívny, keďže by prinútil Irán vyvážať viac ropy namiesto produktov.

FX: Tento týždeň budú na devízových trhoch kľúčové údaje o inflácii v USA (Št), zápisnica FOMC (St) a rozhodnutia centrálnych bánk Nového Zélandu a Indie. Americký dolár posilnil po silných piatkových údajoch o zamestnanosti v USA, pričom správy o inflácii pravdepodobne ovplyvnia očakávania týkajúce sa možného zníženia sadzieb Fedu v novembri. Zápisnica FOMC, ktorá bude zverejnená v stredu, poskytne ďalšie informácie o postoji Fedu Japonský jen mal minulý týždeň jeden z najslabších týždňov od roku 2009 a volatilita JPY sa zvýšila, čo viedlo ministra financií Kata k tomu, že tieto divoké výkyvy sú negatívne pre japonské spoločnosti a domácnosti. Kľúčovým bodom tohto týždňa je, či bude JPY naďalej oslabovať. Rozdielne menové politiky USA a Japonska naznačujú ďalší tlak na pokles jenu, a to najmä v prípade, ak ekonomické údaje z USA naznačia pomalšie tempo znižovania úrokových sadzieb v USA. Okrem toho môže novozélandský dolár oslabiť v dôsledku očakávaného zníženia sadzieb zo strany RBNZ v stredu, pričom ekonómovia očakávajú zníženie o 50 bázických bodov.

Volatilita: Tento týždeň sa volatilita na trhu môže meniť v závislosti od kľúčových údajov a udalostí. VIX je v súčasnosti na úrovni 19.21 (-6.25 %) a očakávané pohyby na základe opcie cien naznačujú, že S&P 500 by sa mohol v priebehu nasledujúcich piatich dní zmeniť približne o 85 bodov (~1,48 %) a Nasdaq 100 o takmer 391 bodov (~1,95 %). Hlavnou témou bude štvrtková správa o CPI, pričom sa predpokladá, že jadrový CPI (MoM) bude na úrovni 0,2 % a CPI (YoY) na úrovni 2,3 %. Odchýlka od týchto očakávaní by mohla viesť k výrazným reakciám trhu, keďže investori prehodnotia ďalšie kroky Federálna Rezerva. Okrem toho sezónu 3. štvrťroka zisky začína v utorok spoločnosť PepsiCo, po ktorej budú v piatok nasledovať veľké banky ako JPMorgan a Wells Fargo, čo by mohlo ďalej ovplyvniť sentiment. Geopolitické napätie na Blízkom východe zostáva rizikom v pozadí, čo zvyšuje neistotu na trhu. Vzhľadom na tieto faktory by sa volatilita mohla vyvíjať obojstranne, v závislosti od vývoja údajov.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.

Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.