Иена: рост подпитывается ястребиной позицией BOJ и выборами Волатильность
Чару Чанана
Руководитель отдела валютных стратегий
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты:
- Иена набирает обороты: Японская иена утратила свои достижения за 2024 года и торгуется ниже ключевого минимума цикла 141,70, что указывает на потенциал дальнейшего роста.
- Ястребиная позиция Банка Японии: Недавние комментарии члена правления BOJ Дзюнко Накагавы намекают на возможное ужесточение монетарной политики, при этом более сильные, чем ожидалось, данные по трудовым ресурсам доходы поддерживают дальнейшую нормализацию.
- ФРС США прогноз: Смешанные сигналы из отчета по занятости в США не уменьшили шансы на потенциальное снижение ставки ФРС на 50 б.п. на следующей неделе. Это говорит о том, что ФРС будет вынуждена придерживаться "голубиных" взглядов, даже если пойдет на меньшее снижение ставки.
- Выборы в США Волатильность: Возрастающие предвыборные риски, особенно дебаты между Трампом и Харрис, усилили рыночный Волатильность, повысив привлекательность иены как безопасной гавани.
- прогноз: У иены есть возможности для укрепления, особенно против доллара США, канадского доллара и MXN. Он также может вырасти против австралийского и новозеландского долларов, если опасения по поводу экономического роста в США продолжат усиливаться.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Японская иена уничтожила свои достижения за 2024 год, прорвавшись ниже ключевого минимума цикла 141,70. Это вызвало некоторое Короткий покрытие в иене, с потенциалом для дальнейшего роста.
Ястребиные комментарии Банка Японии
Член правления Банка Японии (BOJ) Дзюнко Накагава предположил возможность корректировки степени смягчения денежно-кредитной политики, намекая на очередное повышение ставки. Данные по количеству рабочих рук в Японии доходы за июль также превзошли ожидания, что продолжает поддерживать аргументы в пользу дальнейшей нормализации политики Банка Японии. Накагава подчеркнул, что Банк Японии будет корректировать политику, если экономические прогнозы оправдаются, сигнализируя о том, что низкие реальные ставки в Японии могут потребовать ужесточения раньше, чем ожидалось.
Fed прогноз
Рыночные ожидания относительно величины снижения ставки ФРС на следующей неделе по-прежнему расходятся. Несмотря на неоднозначный отчет по занятости в США за август, вероятность снижения ставки на 50 б.п. по-прежнему сохраняется. Это означает, что даже если на заседании 18 сентября ФРС продвинется на 25 б.п., ей придется выступить с "голубиной" позицией прогноз и продолжить подчеркивать, что она готова пойти на большее снижение ставок, если экономическая динамика будет ухудшаться и дальше. Это означает, что доллар США может остаться на задворках перед заседанием ФРС, а иена может сохранить привлекательность.
Риски, связанные с выборами в США
Дебаты между Трампом и Харрис добавили Волатильность в политический ландшафт, а рынки предсказание понизили шансы Трампа в результате первоначальной реакции. По мере роста риска выборов статус иены как "тихой гавани" и источника средств для сделок с переносом активов позволяет ей выигрывать на фоне роста рынка Волатильность.
Внутренняя политика Японии
Гонка за лидерство в ЛДП Японии также разгорается, и кандидаты, скорее всего, будут высказывать опасения по поводу ослабления иены. Эта внутриполитическая борьба может оказать дополнительную поддержку Валюта.
Набирая обороты, иена может укрепиться, особенно против доллара США, канадского доллара и MXN. Давление на канадский доллар оказывают снижение цен на нефть и "голубиные" сигналы от Банка Англии, в то время как мексиканский песо может испытать наибольшее влияние от дальнейшего разворачивания операций по переносу активов торговля.
Потенциал роста также существует против австралийского и новозеландского долларов, если опасения по поводу экономического роста в США усилятся. Эта более широкая среда, характеризующаяся осторожностью рынка и перепозиционированием Валюта, может способствовать дальнейшему росту иены, особенно на фоне роста спроса на #glsr_ccfbgdcz и "убежища", связанного с выборами.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
отказ от ответственности:
#FX - это обмен одной валюты, например доллара США или евро, на другую по согласованному обменному курсу. Хотя рынок Форекс является крупнейшим в мире рынком с круглосуточной торговлей, он является высоко спекулятивным, и вы должны понимать риски, связанные с ним.
FX - это сложные инструменты, которые связаны с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. 65% розничных счетов Инвестор теряют деньги при торговле FX с этим провайдером. Вам следует подумать, понимаете ли вы, как работает FX, и можете ли вы позволить себе принять высокий риск потери своих денег.
Последние статьи и подкасты о валютном рынке:
- 4 сентября: Иена: привлекательность безопасного жилья налицо, риски разворачивания рынка на радаре
- 3 сентября: Доллар на перепутье: Конец силы или начало кризиса?
- 28 авг: AUD: краткосрочный рост, долгосрочные риски
- 28 авг: CAD: Ралли в противоречии с фундаментальными показателями
- 21 авг: Доллар США: Чрезмерная слабость или еще что-то впереди?
- 16 авг: Рынки FX сталкиваются с перетягиванием каната: сценарий Аналитика
- 14 авг: NZD: цикл снижения ставки начался
- 7 авг: JPY: BOJ снова стал "голубиным" - сможет ли он охладить сжатие иены Короткий?
- 6 авг: AUD: трудно купить в ястребином настроении РБА
- 1 авг: GBP: сокращение ставки Банка Англии не повредит устойчивости фунта
- 31 Jul: JPY: ястребиная политика BOJ оставляет иену на милость ФРС
- 31 июл: AUD: более мягкая инфляция охладит спекуляции о повышении ставки
- 26 июля: Предварительный анализ PCE в США: Ключ к снижению ставки ФРС
- 25 июля: Развертывание керри в японской иене: Текущая динамика и глобальные последствия
- 23 июля: Предварительный обзор Банка Канады: Новые сокращения на горизонте
- 16 Jul: JPY: Трамп торговля может принести больше слабости
- 11 Jul: AUD и GBP: потенциальные победители циклического ослабления доллара США
- 3 Jul: Юань против иены против франка: Стратегии со сдвигом керри торговля
- 2 июл: квартальный прогноз: Валюты, подверженные риску, будут расти против гаваней
Последние статьи и подкасты по макросъемке:
- 5 сентября: Освоение диверсификации: Исчерпывающее руководство по балансировке вашего инвестиционного портфеля
- 30 августа: Чипы Blackwell от Nvidia: Повышение планки в генеративном искусственном интеллекте
- 15 авг: Изменения в портфеле Уоррена Баффета: Новые ставки, крупные покупки и неожиданные выходы
- 15 авг: ИПЦ США: Снижение ставки ФРС остается в игре, но споры о 25 против 50 б.п. не утихают
- 13 августа: Предварительный обзор инфляции в США: Не слишком ли она еще липкая?
- 8 авг: Экономика США: Надежды на мягкую посадку против опасений по поводу жесткой посадки
- 2 авг: Сингапурские REITs: Игра на потенциальном снижении ставки ФРС
- 30 июля: Предварительный обзор Банка Японии: Преувеличенные ожидания и потенциальное влияние на иену, акции и облигации
- 29 июля: Потенциальная реакция рынка на предстоящее заседание FOMC
- 25 июля: Коррекция рынка акций: Как позиционировать себя в условиях турбулентности?
- 24 июля: Пауэлл Пут в игре: Ротация, иена и казначейские облигации
- 22 Jul: Байден вышел, Харрис вошла: Рынки переоценивают президентскую гонку в США и Трампа торговля
- 8 июля: Макроподкаст: Что означает для евро поражение на выборах во Франции
- 4 июля: Специальный подкаст: ежеквартальный обзор - экономика песочного замка
- 1 Jul: Макроподкаст: Политика берет верх над макроэкономикой
Еженедельные чарты FX:
- 9 сентября: Еженедельный чартбук FX: Смешанные данные по занятости сделают сокращение ставки ФРС на 50 б.п. более жестким
- 2 сентября: Еженедельный чартбук FX: Данные по труду - ключ к размеру снижения ставки ФРС
- 26 авг: Еженедельный чартбук FX: Пауэлл держит открытой дверь для снижения ставки на 50 б.п.
- 19 авг: Еженедельный чартбук FX: Переходим к политикам - в центре внимания Пауэлл, Камала Харрис и Уэда из Банка Японии
- 12 авг: Еженедельный чартбук FX: Доводы в пользу чрезмерных ставок на снижение ставки ФРС будут проверены
- 5 авг: Еженедельный чартбук FX: Драматический сдвиг в рыночном нарративе
- 29 Jul: Еженедельный чартбук FX: Мега-неделя впереди - ФРС, Банк Японии, Банк Англии, ИПЦ Австралии и Еврозоны, прибыль крупных технологических компаний
- 22 Jul: Еженедельный чартбук FX: Выборы Волатильность и прибыль в сфере технологий выходят на первый план
- 15 Jul: Еженедельный чартбук FX: Сентябрьское снижение ставок и рост Трампа торговля
- 8 июля: Еженедельный чартбук FX: Фокус снова смещается на снижение ставок
- 1 Jul: Еженедельный чартбук FX: Политика остается главной темой на рынках
Серия FX 101:
- 26 авг: Навигация по портфельным рискам в условиях ослабления доллара США
- 15 мая: Понимание сделок carry trades на рынке Форекс
- 19 Апр: Использование FX для диверсификации портфеля
- 28 февраля: Навигация по японскому акции: Стратегии хеджирования японской йены Экспозиция/Риск потенциальных убытков
- 8 февраля: USD Smile и влияние King Dollar на портфель.