Onrust in de AI-sector: hoe beleggers hun portefeuilles kunnen herbalanceren
Aandelen
Charu Chanana
Chief Investment Strategist
Samenvatting: Nu de AI-sector sector terrein verliest, vragen veel beleggers zich af of het een goed moment is om hun portefeuille te herbalanceren. In dit artikel bespreken we enkele strategieën om uw portefeuille zo aan te passen dat deze minder gevoelig is voor volatiliteit in de technologie sector.
Dit betreft een marketinguiting
Belangrijkste punten:
- Beleggers stappen niet geheel uit AI, ze herbalanceren het: beleggers met (te) veel AI-blootstelling roteren naar stabielere sectoren zoals gezondheidszorg, financials, energie en (indirect) edelmetalen.
- De portefeuillesamenstelling: 'equal-weight' indices, een focus op kwaliteit, activa met een lagere volatiliteit en eenvoudige optietactieken verkleinen de afhankelijkheid van technologie- en AI-aandelen.
- Alternatieve hedges: naast rotatie binnen aandelen voegen veel beleggers edelmetalen en mijnbouw toe als bredere buffer tegen marktvolatiliteit.
AI was de dominante factor van de afgelopen twee jaar—maar zelfs de sterkste trends raken wel eens vermoeid.
Nu de technologie sector deze maand terrein verliest terwijl gezondheidszorg, edelmetalen, financials en energie de S&P 500 aanvoeren, stellen veel beleggers één vraag: “Hoe blijf ik voor de lange termijn belegd in AI zonder te kwetsbaar te zijn voor volatiliteit op de korte termijn?”
Hieronder lichten we toe wat beleggers nu doen, waarom deze aanpakken tractie krijgen en welke risico’s u in de gaten wilt houden.
1. Rotatie naar stabiliteit
Met de Nasdaq 100 ~1,3% lager en de Dow ~2% hoger sinds begin november zien we een rotatie naar sectoren met stabielere winsten en minder afhankelijkheid van AI.
Waar het geld heen beweegt (rendement vanaf begin november):
- Gezondheidszorg (+5.9%)
- Edelmetalen (+3.3%)
- Financials (+2.5%)
- Energie (+2.3%)
- Basis consumptiegoederen & Vastgoed: beide positief
- Nutsbedrijven: licht positief
Bron: Bloomberg
Waarom deze sectoren de aandacht aantrekken
- Relatief lage maar stabiele groei met voorspelbare kasstromen
- Lagere waarderingen dan (AI-)technologie
- Minder afhankelijk van marktsentiment
- Lagere volatiliteit; werkt stabiliserend in de portefeuille
Gedachte achter de rotatie
Beleggers verlaten AI en technologie niet volledig, maar balanceren: deze sectoren voegen stabiliteit en lagere volatiliteit toe naast AI-blootstelling.
Risico’s om te overwegen
- Defensieve sectoren kunnen flink achterblijven als technologie scherp herstelt
- Een wereldeconomische vertraging raakt ook deze segmenten
- Energie en edelmetalen blijven gevoelig voor grondstoffencycli
2. Aanpassingen op portefeuilleniveau
Beleggers beperken de afhankelijkheid van AI en technologie door goed te kijken naar de portefeuillesamenstelling:
- Equal-weight indices verlagen de afhankelijkheid van de grote techgiganten
- Een hernieuwde focus op kwaliteit: bedrijven met stabiele winsten en sterke balansen.
- Lage-volatiliteit aandelen en sectoren beperken de schommelingen van de totale portefeuille
- Optiebeleggers kunnen eenvoudige optiestrategieën zoals cash secured puts en covered calls gebruiken voor extra bescherming en inkomen.
Risico’s om te overwegen
- Deze aandelen en sectoren kunnen achterblijven tijdens een stevige, technologie-gedreven rally.
- Als veel beleggers deze aanpassingen maken, lopen de waarderingen op en vlakken de rendementen af
3. Selectieve rotatie binnen de technologiesector
Niet alle technologie-aandelen zijn hoog gewaardeerd. In plaats van de sector te verlaten roteren beleggers selectief naar bedrijven die duidelijk profiteren van AI:
- Datacenter-infrastructuur: profiteert direct van de sterke vraag naar extra rekenkracht en capaciteit
- Energie en nutsbedrijven: profiteren van de stijgende vraag naar stroom voor datacenters
- Technologie in Azië: vaak lager gewaardeerd dan technologiebedrijven in Europa of de VS.
- Japanse markt: er vindt hier veel automatisering plaats, gesteund door hogere capex.
Zo blijven beleggers meedoen met de grote trends zoals, digitalisering, semiconductors en een hogere vraag naar stroom, zonder het volledige waarderingsrisico AI-aandelen.
Risico’s om te overwegen
- Wederom kunnen deze aandelen en sectoren kunnen achterblijven tijdens een stevige, technologie-gedreven rally.
- Dit zijn nog steeds snel groeiende sectoren die verzwakken als de Amerikaanse economie afkoelt
- Aziatische technologiebedrijven zijn gevoelig voor regulatie vanuit de overheid.
- Wisselkoersschommelingen kunnen invloed hebben op het rendement
4. Goud, zilver en mijnbouw als defensieve posities
Goud en zilver blijven populaire hedges wanneer er onrust in de markt is.
- Werken als diversificatie wanneer de aandelenmarkt terugzakt
- Mijnbouwers werken als een hefboom op stijgende prijzen in zilver en goud
- Zilver is niet alleen een edelmetaal, maar ook een belangrijk industrieel metaal, onder meer voor de infrastructuur van zonne-energie
Risico’s om te overwegen
- Metalen zijn gevoelig voor valutakoersen en renteverwachtingen.
- Mijnbouwers kennen operationele risico’s.
- Edelmetalen stijgen niet altijd als aandelenmarkten dalen
Liever geen stress over een in- of uitstapmoment?
Met AutoInvest kunt u eenvoudig en automatisch elke maand beleggen in uw eigen selectie van ETF's en beleggingsfondsen. U bepaalt het bedrag, kiest uw ETF's en zorgt voor een automatische overboeking. Vervolgens zorgen wij dat uw plan elke maand wordt uitgevoerd. Zo bouwt u gestaag aan uw portefeuille zonder dat u zich druk hoeft te maken over in- of uitstappen. Het idee? Over de tijd betaalt u een mooie gemiddelde prijs en groeit uw vermogen met de markt mee.
=> Lees hoe het werkt op onze AutoInvest-pagina in SaxoInvestor.
Nieuwste artikelen
Thought Starters
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.