Bulletin hebdomadaire des marchés : retour sur la semaine du 29 septembre et aperçu de la semaine du 6 octobre

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Bref

• Les actions ont atteint de nouveaux sommets historiques, malgré la fermeture des États-Unis.
• L’indice VIX, qui mesure les fluctuations attendues du marché boursier américain, a légèrement augmenté.
• Les rendements américains ont chuté après des données faibles. Les taux d’intérêt japonais ont augmenté à la suite de surprises politiques.
• L’or a grimpé vers 4 000 dollars, le pétrole en a pris un coup.
• Le yen japonais a fortement chuté après un tournant politique inattendu.

Retour sur les marchés (29 septembre – 3 octobre)

Actions : des records malgré le bruit politique

Les marchés boursiers ont accordé peu d’attention à l’incertitude politique aux États-Unis. Le S&P 500, un indice large d’actions américaines, a clôturé en hausse de 0,3 % le 29 septembre. Cela s’explique en partie par les bons résultats de Jefferies et une acquisition dans le secteur technologique. Le 30 septembre, le Dow Jones a atteint un nouveau record. Nike a gagné du terrain après de bons résultats trimestriels, et Pfizer a augmenté de 6,8 % après un accord sur les prix.

Le 2 octobre, le S&P 500 a poursuivi sa hausse, principalement sous l’impulsion des grandes entreprises du secteur de la santé et de la technologie. Le Nasdaq a gagné 0,4 % le 3 octobre, aidé par les sociétés de puces et FICO. Tesla a dû céder du terrain.

En Europe, le STOXX 600 a terminé la semaine avec un gain de 2,8 %, sa plus forte hausse depuis avril. Raiffeisen et ABN AMRO se sont démarqués. Au Japon, le Nikkei a augmenté de 4,9 % le 3 octobre, à la suite d’une surprise politique qui promettait un soutien économique supplémentaire.

Sentiment du marché : Les espoirs liés à la technologie et aux mesures de relance ont fait grimper les marchés boursiers, malgré le bruit politique.

Volatilité : Légère agitation, pas de panique

L’indice VIX a légèrement augmenté et a clôturé à 16,6 le 3 octobre. Il s’agit du niveau le plus élevé en une semaine, malgré les niveaux records sur le marché boursier. L’indice MOVE, qui mesure la volatilité du marché obligataire, a atteint près de 78 le 1er octobre. Cela indique la nervosité des investisseurs obligataires.

Les bourses d’options tablaient sur une fluctuation quotidienne d’environ 69 points du S&P 500. Pourtant, la mobilité réelle restait limitée. Certains investisseurs ont même pris des positions spéculatives sur des actions individuelles.

Sentiment du marché : Il y a eu quelques turbulences en raison de données tardives, mais les marchés sont restés remarquablement calmes.

Obligations : les taux d’intérêt évoluent sur l’actualité politique

Les taux d’intérêt américains ont d’abord baissé après de faibles données sur le marché du travail, puis se sont légèrement redressés. Le rendement des obligations d’Etat à 2 ans est tombé à 3,54 % le 2 octobre, avant de remonter à 3,58 % le 4 octobre. Le rendement à 10 ans a évolué entre 4,08 % et 4,15 %.

Au Japon, le mouvement était beaucoup plus important. Après la victoire de Takaichi aux élections du PLD, le rendement des obligations à 40 ans est passé à 3,56 %. Les élections du PLD sont les élections internes à la direction du Parti libéral-démocrate du Japon (PLD), le parti qui a dirigé le pays presque sans interruption depuis 1955. Les investisseurs s’attendent désormais à une augmentation des dépenses publiques.

Sentiment du marché : Le manque de données américaines a poussé les investisseurs à se tourner vers l’étranger.

Matières premières : l’or scintille, le pétrole goutte

L’or a grimpé vers 4 000 dollars l’once. Les investisseurs ont cherché à se mettre à l’abri en raison de la fermeture et de la faiblesse du dollar. L’argent et le platine se sont également bien comportés, avec des augmentations annuelles de 64 % et 92 %, respectivement.

Le pétrole était en difficulté. Le prix du pétrole Brent a chuté de 6,5 % et est même brièvement passé sous la barre des 65 dollars. L’OPEP+ n’a annoncé qu’une légère augmentation de la production, alors que les stocks augmentaient.

Sentiment du marché : L’or a profité de la tourmente, le pétrole a pris un coup en raison d’une offre excédentaire.

Monnaie : yen en baisse, dollar volatil

Le yen japonais a perdu près de 2 % après la surprise politique de Tokyo. Le dollar a dépassé les 150 yens. L’euro a même dépassé les 176 yens. Le dollar américain a fluctué en hausse et en baisse tout au long de la semaine, mais a terminé en légère hausse.

Le taux de change euro-dollar a fluctué entre 1,1779 et 1,1683. Le dollar australien a perdu du terrain par rapport au dollar néo-zélandais après que la Chine a restreint les importations de minerai de fer.

Sentiment du marché : Le yen a été sous les feux de la rampe en raison de surprises politiques et de l’évolution des attentes concernant la politique des banques centrales.

Perspectives du marché (6 – 10 octobre)

La fermeture des États-Unis pourrait à nouveau retarder des chiffres importants, tels que les demandes d’allocations chômage et le rapport budgétaire. éAu programme : le procès-verbal de la Réserve fédérale (Fed) mercredi, la confiance des consommateurs vendredi et les discours de plusieurs membres de la Fed, dont le président Powell.

La saison des résultats bat également son plein, avec les résultats de PepsiCo, Delta Air Lines, Levi Strauss et Applied Digital, entre autres. De plus, Amazon lance ses Prime Big Deal Days, qui peuvent en dire long sur le pouvoir d’achat des consommateurs.

Sentiment du marché : En raison du manque de données, les investisseurs se tournent principalement vers la Fed et les résultats des entreprises.

Finalement

Les marchés ne se souciaient guère du manque de données. Les actions ont augmenté, l’or et le bitcoin ont atteint de nouveaux sommets, et le Japon a surpris ses amis et ses ennemis. Néanmoins, l’incertitude reste élevée. Les nouvelles politiques et les données inattendues peuvent rapidement faire bouger les marchés. Les investisseurs restent optimistes, mais aussi prudents.

Cependant, n’oubliez pas qu’investir comporte des risques. Votre investissement peut perdre de la valeur. Les performances passées ne sont pas une garantie pour l’avenir. Saxo ne fournit pas de conseils en investissement.

Vous êtes donc à nouveau complètement à jour.

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