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Stratège en investissement et options
Relevé: Cet article propose un rapport hebdomadaire sur les marchés et une analyse prospective. Il traite des principales tendances du marché, des résultats d’entreprise, des événements macroéconomiques et des performances des actifs. Il met en lumière les moteurs clés de la semaine écoulée et les principaux risques pour la semaine à venir.
Le message ci-dessous contient du contenu marketing. Une connaissance de base en matière d’investissement et de négociation d’actions est recommandée pour bien comprendre cet article. Chaque investisseur ou trader doit effectuer ses propres recherches et tenir compte de sa situation financière, de sa tolérance au risque et de ses objectifs d’investissement. Investir comporte des risques. Il est important de faire des choix réfléchis.
Actions : de l’espoir lié à l’IA aux inquiétudes bancaires
La semaine dernière a commencé positivement. Les entreprises technologiques ont mené la danse grâce à l’espoir d’une baisse des tensions commerciales et à de bonnes nouvelles sur l’IA. Broadcom a gagné 9,9 %, Oracle 5,1 % et Nvidia 2,8 %. Mais en milieu de semaine, le climat s’est détérioré. Les banques ont publié des résultats mitigés. Wells Fargo (+7,1 %) et Citigroup (+3,9 %) ont soutenu le Dow Jones. Toutefois, les banques régionales ont chuté par la suite. Zions a perdu 13 %, Western Alliance 10,8 %. Cela a ravivé les inquiétudes sur les risques de crédit. Le S&P 500 a terminé la semaine en baisse de 0,6 %.
En Europe, la tendance était meilleure. Nestlé (+3,5 %) et LVMH (+12,2 %) ont apporté une note positive. En Asie, l’incertitude persiste en raison du ralentissement chinois.
Volatilité : de la sérénité à la panique, puis retour au calme
Le VIX a commencé la semaine autour de 19, a brièvement baissé, puis a bondi jeudi à 25,3 (+22 %) à cause de soupçons de fraude dans les banques américaines. Les indicateurs à court terme ont même dépassé les 30, signe de panique. Vendredi, le VIX est redescendu à 20,8 (−17,9 %). Malgré cette baisse, la courbe des contrats à terme est restée inversée, ce qui montre que les investisseurs restent prudents face aux résultats d’entreprise et aux chiffres de l’inflation.
La volatilité attendue du S&P 500 (SPX) est passée de ±38 points en début de semaine à ±120 points vendredi. Cela montre à quel point le sentiment peut changer rapidement.
Obligations : fuite vers la sécurité, puis reprise
En milieu de semaine, les investisseurs ont cherché refuge. Le taux des obligations américaines à 2 ans est tombé sous les 3,4 %, son plus bas niveau depuis 2022. Le taux à 10 ans a chuté à 3,95 %. Les écarts de crédit se sont élargis après une baisse précédente. En Europe, les obligations d’État ont progressé grâce à l’apaisement des tensions politiques en France. L’écart de taux entre la France et l’Allemagne est tombé à 77 points de base, son plus bas niveau depuis plusieurs semaines.
Vendredi, les taux ont de nouveau augmenté. Le taux américain à 10 ans est repassé au-dessus de 4,00 %.
Matières premières : l’or brille, le pétrole recule
L’or et l’argent ont poursuivi leur hausse, atteignant respectivement 4 242 dollars et 53 dollars. Le « debasement trade » reste populaire : les investisseurs cherchent à se protéger contre les déficits budgétaires et l’instabilité politique. Le pétrole a baissé pour la troisième semaine consécutive. Le Brent s’est établi autour de 60 dollars, en raison des inquiétudes sur l’offre excédentaire et des chiffres chinois décevants. Les matières premières agricoles se sont stabilisées après de fortes baisses précédentes.
Devises : yen fort, dollar affaibli
Le yen japonais s’est renforcé. Des changements politiques annoncent une nouvelle coalition dirigée par Sanae Takaichi. Le taux USDJPY est passé sous les 150,00. Le dollar américain s’est affaibli en milieu de semaine après les propos modérés de Jerome Powell, président de la Fed. L’euro est monté au-dessus de 1,17. Le dollar australien a baissé en raison de chiffres décevants sur l’emploi et les tensions commerciales, tombant sous les 0,65.
Cette semaine est centrée sur les résultats d’entreprise et les chiffres de l’inflation reportés aux États-Unis. Tesla publie ses résultats mercredi, ce qui pourrait influencer le sentiment autour des véhicules électriques et des entreprises liées à l’IA. Netflix publie mardi, les investisseurs scrutent l’impact des hausses de prix récentes. Intel suit jeudi, ce qui est crucial pour le secteur des semi-conducteurs, surtout après les perspectives positives de TSMC.
Vendredi, le rapport sur l’inflation (CPI) sera publié. Ce sera le moment macroéconomique clé de la semaine. Il influencera probablement les attentes concernant la décision de la Fed sur les taux en octobre.
À l’international, le commerce reste le thème principal. La rencontre prévue entre Donald Trump et Xi Jinping pourrait affecter les métaux rares et les tarifs douaniers. L’Europe fait face à une nouvelle vague de résultats d’entreprise et à des préoccupations budgétaires en France. Au Japon, la nouvelle coalition teste la confiance des investisseurs. Les devises des marchés émergents pourraient fluctuer en fonction des signaux de la Fed et de la BCE.
Après une semaine agitée marquée par de fortes variations et un sentiment changeant, les marchés ont terminé plus calmement mais restent tendus. Les investisseurs oscillent entre l’espoir de bons résultats d’entreprise et les inquiétudes sur le crédit et le commerce. La semaine à venir sera un baromètre important. Si l’inflation ralentit et que les entreprises tiennent leurs promesses, le calme pourrait revenir. Sinon, la volatilité pourrait s’intensifier.
Pour l’instant, la diversification et la discipline restent les maîtres mots. C’est ainsi que vous naviguez dans le tumulte des politiques et de l’incertitude.
Voilà, vous êtes à nouveau bien informé.
N’oubliez pas que l’investissement comporte des risques. Votre capital peut diminuer. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Saxo ne fournit pas de conseils en investissement.
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