Russell 2000 Surge: Klíčové faktory, příležitosti a rizika.

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Shrnutí:

• Výkonnost indexu Russell 2000 je v současné době podpořena vyhlídkami na nové Trumpovo prezidentství, což podporuje takzvaný "Trump obchod." To naznačuje potenciál pro deregulaci, snížení daní, cla a zvýšení fiskálních výdajů, což by mohlo podpořit domácí společnosti.
• K růstu indexu Russell 2000 přispívá i očekávání měkkého přistání americké ekonomiky. Měkké přistání by podpořilo pokračující hospodářský růst bez vyvolání recese, což by dále zlepšilo vyhlídky indexu.
• Investice do indexu Russell 2000 sice nabízí příležitosti, jako je potenciální růst díky politické podpoře a zvýšené ekonomické aktivitě, přesto však přetrvávají značná rizika. Volatilita trhu, překoupenost a náchylnost společností s malou tržní kapitalizací k hospodářským poklesům mohou způsobit, že tyto akcie budou náchylné k výprodejům.

Co je to index Russel 2000?

Russellův index nebo přesněji Russellovy indexy označují rodinu amerických akcie tržních indexů, které vydává společnost FTSE Russell, dceřiná společnost londýnské akcie burzovní skupiny. Mezi nejvýznamnější indexy rodiny Russell patří:

1. Index Russell 1000: Tento index měří výkonnost 1000 největších amerických společností, které představují přibližně 92 % celkové tržní kapitalizace všech amerických společností kótovaných na burze akcie. Je považován za benchmark pro velké akcie.
2. Index Russell 2000: Tento index měří výkonnost dalších 2 000 nejmenších společností v indexu Russell 3000. Jedná se o široce sledovaný benchmark pro akcie s malou kapitalizací akcie.
3. Index Russell 3000: Tento index zahrnuje 3 000 největších amerických společností, které představují přibližně 98 % investovatelného amerického akciového trhu. Kombinuje indexy Russell 1000 a Russell 2000, které pokrývají jak velké, tak malé akcie.

Zejména index Russell 2000 je široce používán jako měřítko výkonnosti malých akcie, zatímco index Russell 1000 slouží jako měřítko pro velké akcie.

Proč Russell 2000 prudce zdražuje?

Za posledních deset dní vzrostl Russell 2000 o více než 10 %, zatímco S&P 500 a Nasdaq 100 klesaly, což naznačuje, že na trzích akcie dochází k určité rotaci. Taková rotace může naznačovat několik tržních trendů a nálad investorů:

1. Posun chuti k riziku: Investoři možná hledají vyšší výnosy tím, že se přesunou z relativně bezpečnějšího, zavedeného technologického sektoru do menších, potenciálně rychleji rostoucích společností v indexu Russell 2000. Tento posun může signalizovat zvýšenou ochotu riskovat a optimismus ohledně širšího ekonomického výhled.
2. Obavy z ocenění: Technologie akcie se v současné době obchodují na vysoké a roztažené úrovni. Investoři se možná obracejí k akciím s malou kapitalizací akcie, protože se zdají být podhodnocené nebo mají atraktivnější poměr ceny k zisku.
3. Očekávání "měkkého přistání": Akcie s malou tržní kapitalizací akcie jsou obecně citlivější na domácí ekonomické podmínky. Obrat do indexu Russell 2000 může naznačovat důvěru v hospodářské oživení, protože tyto společnosti budou pravděpodobně těžit ze zvýšených spotřebitelských výdajů a obchodní aktivity.
4. Diverzifikace: Investoři mohou diverzifikovat svá portfolia, aby snížili riziko koncentrace. Přílišné spoléhání se na technologický sektor může být rizikové a přidání malých akcie pomáhá spread rizika napříč různými sektory a tržními kapitalizacemi.
5. Úrokové prostředí: Pokud se FED nezapojí do agresivního cyklu snižování úrokových sazeb, mohly by zvýšené úrokové sazby negativně ovlivnit rychle rostoucí technologické akcie vzhledem k jejich závislosti na budoucích ziscích. Naopak na malé akcie mohou mít vyšší dlouhodobé sazby menší vliv.
6. Tvorba zisku: Po výrazných ziscích v technologickém sektoru investoři možná zamykají zisky a přesouvají kapitál do jiných oblastí trhu, které zaostávaly, ale mají růstový potenciál, například do malých akcie.
7. Očekávání politických změn v souvislosti s volbami v USA: Vládní politiky, jako jsou fiskální stimuly nebo změny v regulaci, mohou být pro menší společnosti nepřiměřeně výhodné. Investoři by mohli přejít do indexu Russell 2000, pokud předpokládají, že se těmto společnostem dostane příznivého zacházení prostřednictvím daňových pobídek, dotací nebo uvolněných předpisů, což by mohlo vést k lepším vyhlídkám na růst a ziskovost společností s malou tržní kapitalizací akcie.