مخاطر استثمار الصناديق المتداولة في البورصة وكيفية إدارتها

في مقال آخر ، ناقشنا استراتيجيات أكثر تقدما باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة ذات الرافعة المالية والعكسية والاصطناعية. الآن ، دعنا نستكشف هذا الموضوع أكثر.

في حين أن الصناديق المتداولة في البورصة تقدم العديد من المزايا للمستثمرين ، إلا أنها لا تخلو من المخاطر. يعد فهم هذه المزالق المحتملة وكيفية التخفيف منها أمرا ضروريا لعملاء ساكسو بنك الذين يتطلعون إلى بناء محافظ ناجحة طويلة الأجل. دعنا نستكشف المخاطر الرئيسية المرتبطة بالاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة والاستراتيجيات العملية لإدارتها.

مخاطر السوق: الحقيقة التي لا مفر منها

تؤثر مخاطر السوق - احتمال انخفاض السوق بأكمله - على جميع الاستثمارات ، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة. عندما ينخفض السوق الأساسي ، حتى أفضل الصناديق المتداولة في البورصة التي تتتبع هذا السوق ستنخفض أيضا.

استراتيجيات التخفيف:
- التنويع عبر فئات الأصول المختلفة (الأسهم والسندات والسلع)
- ضع في اعتبارك التخصيص للقطاعات الدفاعية مثل السلع الاستهلاكية الأساسية أو المرافق
- الحفاظ على منظور طويل الأجل من خلال دورات السوق
- بالنسبة للمستثمرين المحافظين، قم بتضمين الصناديق المتداولة في البورصة للسندات لتقليل تقلَب المحفظة الإجمالية

مثال من العالم الحقيقي:
خلال فترة انكماش السوق لعام 2020، شهدت محفظة متنوعة عالميا مع 60٪ من الصناديق المتداولة في البورصة للأسهم و 40٪ من الصناديق المتداولة في البورصة للسندات تقلَب أقل بكثير من محفظة الأسهم بالكامل، مما ساعد المستثمرين على البقاء على المسار بدلا من البيع عند أدنى مستويات السوق.

مخاطر السيولة: عندما يصبح التداول صعبا

تشير مخاطر السيولة إلى الصعوبة المحتملة لشراء أو بيع ETF بسعر عادل ، خاصة أثناء ضغوط السوق. قد تشهد بعض صناديق الاستثمار المتداولة ، خاصة تلك التي تتعقب الأسواق المتخصصة أو المنتجات المالية الأقل سيولة ، فروق أسعار أوسع للعرض والطلب خلال الفترات المتقلبة.

استراتيجيات التخفيف:
- التركيز على صناديق الاستثمار المتداولة ذات متوسط أحجام التداول اليومي الأعلى (يفضل 50,000+ سهم)
- تحقق من المنتجات المالية لـ ETF الخاضعة للإدارة (تميل الصناديق الكبيرة إلى توفير سيولة أفضل)
- استخدم أوامر الحد بدلا من أوامر السوق عند التداول
- تجنب التداول خلال أول وآخر 30 دقيقة من يوم التداول

مثال من العالم الحقيقي:
أثناء اضطراب السوق، قد يشهد صندوق الاستثمار المتداولة في السوق الحدودية ذات التداول الضعيف اتساعا في فارق العرض والطلب من 0.2٪ إلى 2٪ أو أكثر، مما يزيد بشكل كبير من تكاليف التداول. في المقابل، عادة ما يحافظ صندوق S&P 500 الرئيسية على فروق أسعار ضيقة حتى أثناء ضغوط السوق.

خطأ في التتبع: عندما ينحرف الأداء

يقيس خطأ التتبع مدى قرب ETF من اتباع مؤشره القياسي. يعني خطأ التتبع الأعلى أن ETF لا يكرر بدقة أداء مؤشره المستهدف.

استراتيجيات التخفيف:
- راجع خطأ التتبع التاريخي لصندوق المؤشرات المتداولة قبل الاستثمار
- قارن بين الصناديق المتداولة في البورصة المماثلة لتحديد تلك التي لديها خطأ تتبع أقل باستمرار
- ضع في اعتبارك الصناديق المتداولة في البورصة المتكررة فعلياً للأسواق الرئيسية، والتي غالبا ما يكون لها خطأ تتبع أقل من البدائل الاصطناعية
- كن يقظا بشكل خاص بشأن خطأ التتبع في الأسواق الأقل سيولة

مثال من العالم الحقيقي:
قد يكون لدى اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتتبعان نفس مؤشر الأسهم الأوروبية أخطاء تتبع بنسبة 0.1٪ و 0.4٪ على التوالي. على مدى 10 سنوات ، يمكن أن يؤدي هذا الاختلاف إلى فجوة أداء بعدة نقاط مئوية ، مما يؤثر بشكل كبير على العوائد.

مخاطر الطرف المقابل: عامل الطرف الثالث

تعد مخاطر الطرف المقابل مصدر قلق في المقام الأول لصناديق الاستثمار المتداولة الاصطناعية ، والتي تستخدم اتفاقيات المقايضة مع المؤسسات المالية لتكرار أداء المؤشر بدلا من الاحتفاظ المباشر بالأصول الأساسية.

استراتيجيات التخفيف:
- بالنسبة لمقتنيات المحفظة الأساسية، ضع في اعتبارك الصناديق المتداولة في البورصة المادية التي تمتلك بالفعل الأوراق المالية الأساسية
- في حالة استخدام صناديق الاستثمار المتداولة الاصطناعية ، تحقق من سياسات الضمان والقوة المالية للأطراف المقابلة في المقايضة
- الحد من التعرض لصناديق الاستثمار المتداولة الاصطناعية لجزء معقول من محفظتك الإجمالية

مثال من العالم الحقيقي:
خلال الأزمة المالية لعام 2008، أدت المخاوف بشأن مخاطر الطرف المقابل إلى تدفقات كبيرة خارجة من الصناديق المتداولة في البورصة الاصطناعية حيث كان المستثمرون قلقين بشأن استقرار البنوك التي تقدم اتفاقيات آجلة.

خطر التركيز: الكثير من البيض في سلة واحدة

قد يكون لبعض الصناديق المتداولة في البورصة، وخاصة الصناديق المتداولة في البورصة القطاعية أو المواضيعية، تركيزات عالية في عدد صغير من الشركات، مما قد يزيد من التقلَب والمخاطر.

استراتيجيات التخفيف:
- تحقق من أكبر مكونات الصناديق المتداولة في البورصة وأوزانها قبل الاستثمار
- كن حذرا من الصناديق المتداولة في البورصة حيث تمثل أكبر 10 مقتنيات أكثر من ٥٠٪ من الصندوق
- موازنة صناديق الاستثمار المتداولة المركزة مع التعرض الأوسع للسوق
- ضع في اعتبارك الصناديق المتداولة في البورصة المتساوية الوزن للقطاعات التي تريد تقليل تركيز السهم الفردي فيها

مثال من العالم الحقيقي:
قد تمتلك الصناديق المتداولة في البورصة لقطاع التكنولوجيا أكثر من 40٪ من منتجاتها المالية في خمس شركات تقنية كبيرة فقط. إذا كان أداء هذه الشركات ضعيفا ، فمن المحتمل أن يكون أداء ETF أقل من السوق الأوسع بشكل كبير.

من خلال فهم هذه المخاطر وتنفيذ استراتيجيات التخفيف المناسبة ، يمكن للمستثمرين بناء محافظ صناديق استثمار متداولة أكثر مرونة مصممة للتغلب على ظروف السوق المختلفة مع الاستمرار في الحصول على العديد من الفوائد التي تقدمها صناديق الاستثمار المتداولة.