Extra inkomsten genereren met opties: Een praktijkvoorbeeld met Alphabet (GOOGL) en een covered strangle

De covered strangle

Een 'covered strangle' combineert een 'covered call' en een 'short put'. Deze strategie kan handig zijn voor beleggers die al aandelen hebben en extra inkomsten willen verdienen, terwijl ze bereid zijn meer aandelen te kopen tegen een lagere koers.

Laten we Google als voorbeeld nemen. Stel, u verkoopt de GOOGLE call op $ 210 en verkoopt de put op $ 175. Beide opties vervallen op 21 maart 2025.

• De 210 call levert $0,82 premie op, maar beperkt uw winst als Google boven $210 stijgt.
• De 175 put levert $2,58 extra premie op, maar u moet Google kopen voor $175 als de koers daalt.

Kortom: blijft Google tussen de $175 en $210 dollar, dan zou de totale premie $3,40 per aandeel bedragen, wat overeenkomt met ongeveer 2% rendement in minder dan 40 dagen.

Met welke scenario's en uitslagen moet u nu rekening houden?

• Deze strategie kan zorgen voor extra inkomsten terwijl u wacht op een koersbeweging: Blijft de koers tussen $175 en $210, behoudt u de volledige premie van $3,40.
• Zakt de koers onder $175 bij expiratie, koopt u effectief meer aandelen voor $171,60 (uitoefenprijs minus premie), met het risico als de koers verdere daalt.
• Staat de koers boven $210 bij expiratie, verkoopt u aandelen tegen de uitoefenprijs van $210. U behoudt de ontvangen premie en profiteert van de koerswinst. Maar let op: u profiteert niet van extra koerswinst mocht de koers boven de $210 stijgen.

Wanneer deze strategie effectief is

De verwachte volatiliteit (IV) van Google is momenteel 26,92%, met een IV-rang van 33,12%. Dit betekent dat de optiepremies relatief hoog zijn. Want, simpel gezegd: hoe hoger de vola, hoe groter het risico, en hoe hoger de optiepremie. Strategieën waarbij opties verkocht worden kunnen in dit soort situaties aantrekkelijk zijn. Door gebruik te maken van een covered strangle kunt u profiteren van deze verhoogde IV om rendement te verbeteren.

Sinds kort hebben we een nieuwe tool op ons platform. Wanneer u bijvoorbeeld naar de optiereeks van GOOGL gaat, kunt u rechtsboven op 'analyse' klikken en vervolgens naar 'historische volatiliteit'. Onderaan de koersgrafiek wordt nu de historische volatiliteit weergegeven.

Kortom: Extra inkomsten op de aandelen in uw bezit

De covered strangle kan een aantrekkelijke optie zijn voor beleggers die extra rendement willen behalen en toch in het onderliggende aandelen willen blijven beleggen.  Blijft het aandeel binnen het bepaalde bereik, dan ontvangt u de volledige premie. En als het aandeel sterk beweegt, dan kunt u winst nemen bij een hogere prijs of juist extra aandelen tegen een lagere prijs kopen.

Deze strategie kan daarmee een eenvoudige manier bieden om meer rendement te behalen uit de aandelen die u al in bezit heeft, terwijl de risico's goed beheerd worden.

Meer leren over opties?

Meer te weten komen over opties? Naast inspiratie op onze blog kunt u ook veel leren via onze webinars. Zo organiseren we woensdag 26 februari het webinar: Opties in de praktijk, inspelen op volatiliteit. Bent u minder ervaren of wilt u zich nog verder verdiepen, dan kunt u ook eens de webinars Beginnen met opties en Trading met technische analyse terugkijken.