Extra inkomsten genereren met opties: Een praktijkvoorbeeld met Alphabet (GOOGL) en een covered strangle
Handelen in aandelenopties
Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Samenvatting: Met een 'covered strangle' kunt u extra inkomsten genereren over de aandelen die u in bezit heeft. In dit artikel zet ik een praktijkvoorbeeld uit met het aandeel Alphabet.
Met een 'covered strangle' kunt u extra inkomsten genereren over de aandelen die u in bezit heeft. Deze optiestrategie combineert een ‘covered call’ en een ‘short put’ om premie te verdienen terwijl u uw aandelen behoudt.
In dit artikel laten we u een praktijkvoorbeeld zien met Alphabet (GOOGL). Heeft u GOOGL al in bezit, dan zou u daarmee in minder dan 40 dagen een rendement tot 2% kunnen behalen. Bovendien geeft het u de kans om extra aandelen met korting bij te kopen of juist met winst te verkopen als de prijs van GOOGL voorbij bepaalde niveaus gaat bij het aflopen van de termijn.
Voordat we beginnen
In dit artikel wordt een voorbeeld gegeven hoe u op dit soort kansen in zou kunnen spelen met opties. Let wel, deze strategie is bedoeld voor de ervaren (optie)belegger. Opties zijn immers risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Zorg er dus voordat u goed bekend met de werking en de risico's. U kunt meer dan uw inleg verliezen.
Wilt u zich eerst verder verdiepen in opties? In het SaxoInvestor platform vindt u er alles over in onze thema's 'Beginnen met opties' en 'Optiestrategieën uitgelegd'. In SaxoTraderGO vindt u de thema's via de tabs Analyse > Inspiratie.
Het uitgangspunt
De basis van deze strategie is dat u gebruikt wilt maken van een relatief hoge premie in de opties op bepaald aandeel of andere onderliggende waarden. In dit artikel wordt een voorbeeld uitgewerkt rondom Alphabet (GOOG), maar dat kan uiteraard ook een andere onderliggende waarde zijn. Het gaat om het principe. In andere woorden, het voorbeeld dat ik gebruik – Alphabet– is puur illustratief en geen aanbeveling tot het kopen van of handelen in (opties op) dit specifieke aandeel.
De covered strangle
Een 'covered strangle' combineert een 'covered call' en een 'short put'. Deze strategie kan handig zijn voor beleggers die al aandelen hebben en extra inkomsten willen verdienen, terwijl ze bereid zijn meer aandelen te kopen tegen een lagere koers.
Laten we Google als voorbeeld nemen. Stel, u verkoopt de GOOGLE call op $ 210 en verkoopt de put op $ 175. Beide opties vervallen op 21 maart 2025.
- De 210 call levert $0,82 premie op, maar beperkt uw winst als Google boven $210 stijgt.
- De 175 put levert $2,58 extra premie op, maar u moet Google kopen voor $175 als de koers daalt.
Kortom: blijft Google tussen de $175 en $210 dollar, dan zou de totale premie $3,40 per aandeel bedragen, wat overeenkomt met ongeveer 2% rendement in minder dan 40 dagen.
Met welke scenario's en uitslagen moet u nu rekening houden?
- Deze strategie kan zorgen voor extra inkomsten terwijl u wacht op een koersbeweging: Blijft de koers tussen $175 en $210, behoudt u de volledige premie van $3,40.
- Zakt de koers onder $175 bij expiratie, koopt u effectief meer aandelen voor $171,60 (uitoefenprijs minus premie), met het risico als de koers verdere daalt.
- Staat de koers boven $210 bij expiratie, verkoopt u aandelen tegen de uitoefenprijs van $210. U behoudt de ontvangen premie en profiteert van de koerswinst. Maar let op: u profiteert niet van extra koerswinst mocht de koers boven de $210 stijgen.
Wanneer deze strategie effectief is
De verwachte volatiliteit (IV) van Google is momenteel 26,92%, met een IV-rang van 33,12%. Dit betekent dat de optiepremies relatief hoog zijn. Want, simpel gezegd: hoe hoger de vola, hoe groter het risico, en hoe hoger de optiepremie. Strategieën waarbij opties verkocht worden kunnen in dit soort situaties aantrekkelijk zijn. Door gebruik te maken van een covered strangle kunt u profiteren van deze verhoogde IV om rendement te verbeteren.
Sinds kort hebben we een nieuwe tool op ons platform. Wanneer u bijvoorbeeld naar de optiereeks van GOOGL gaat, kunt u rechtsboven op 'analyse' klikken en vervolgens naar 'historische volatiliteit'. Onderaan de koersgrafiek wordt nu de historische volatiliteit weergegeven.
Kortom: Extra inkomsten op de aandelen in uw bezit
De covered strangle kan een aantrekkelijke optie zijn voor beleggers die extra rendement willen behalen en toch in het onderliggende aandelen willen blijven beleggen. Blijft het aandeel binnen het bepaalde bereik, dan ontvangt u de volledige premie. En als het aandeel sterk beweegt, dan kunt u winst nemen bij een hogere prijs of juist extra aandelen tegen een lagere prijs kopen.
Deze strategie kan daarmee een eenvoudige manier bieden om meer rendement te behalen uit de aandelen die u al in bezit heeft, terwijl de risico's goed beheerd worden.
Meer leren over opties?
Meer te weten komen over opties? Naast inspiratie op onze blog kunt u ook veel leren via onze webinars. Zo organiseren we woensdag 26 februari het webinar: Opties in de praktijk, inspelen op volatiliteit. Bent u minder ervaren of wilt u zich nog verder verdiepen, dan kunt u ook eens de webinars Beginnen met opties en Trading met technische analyse terugkijken.
Opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. In de Gebruikersvoorwaarden van Saxo Bank vindt u hier meer informatie over in de Belangrijke Informatie Opties, Futures en Margin. Ook kunt u op de website van Saxo Bank het Essentiële-informatiedocument van de optie raadplegen waarin u wilt beleggen. U kunt alleen handelen in opties als u de Overeenkomst Derivaten heeft afgesloten. Opties zijn niet geschikt voor beginnende beleggers omdat het complexe beleggingsproducten zijn. Voor de geïnformeerde beleggers zijn opties mogelijk geschikt. Dit komt omdat opties niet alleen offensief ingezet kunnen worden maar ook defensief. Denk hierbij aan het kopen van puts ter bescherming of het gedekt schrijven van call opties dat enige buffer voor een neerwaartse beweging geeft. Voor gevorderde beleggers zijn opties geschikt omdat deze belegger in staat wordt geacht een juiste inschatting van de risico’s die behoren bij het beleggen in opties.
Nieuwste artikelen
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.