Q3-cijfers van Amazon en Apple: niet iedereen zet AI bovenaan de agenda
Aandelen
Saxo Nederland
Samenvatting: Amazon en Apple maakten gisteravond hun winstcijfers bekend. Beide techgiganten noteerden een sterke groei in zowel omzet als winst. Opvallend is dat Apple, in tegenstelling tot de andere techgiganten, kunstmatige intelligentie (AI) voorlopig een minder prominente rol lijkt toe te kennen.
Tijdens het earnings seizoen, of winstseizoen, maken bedrijven zoals Microsoft, Adyen en Shell hun financiële resultaten bekend en lichten ze hun laatste strategieën toe. Zo krijgen we inzichten in de cijfers, maar ook in hoe bedrijven van plan zijn om nieuwe uitdagingen aan te pakken. Gaan we in Q3/Q4 het effect van de 'Trumptarieven', geopolitieke onrust of de doorlopende AI-hype op de winstcijfers zien? Op onze themapagina ‘Winstseizoen op volle toeren’ verzamelen we alle inzichten en vindt u de kalender voor aankomende winstcijfers.
Dit betreft een marketinguiting.
Amazon: sterke groei in alle segmenten en recordresultaten voor AWS
De vraag voor Amazon was simpel: kunnen AWS, advertentie- en bezorgdiensten zorgen voor de winstgevendheid waar beleggers op wachten? Het korte antwoord is ja, met enkele nuances die tijdens de komende feestdagen in de gaten moeten worden gehouden.
Beleggers waren al langere tijd op zoek naar bewijs dat Amazon de winstgevende segmenten verder kon laten groeien. En dat kregen ze. Voor het derde kwartaal bedroeg de netto-omzet USD 180,2 miljard, tegenover de verwachte USD 177,8 miljard, terwijl de winst per aandeel USD 1,95 was, vergeleken met USD 1,58 verwacht. De resultaten werden dan ook goed ontvangen en het aandeel schoot met 10% omhoog.
Sterke, maar vooral winstgevende groei in AWS
Amazon Web Services (AWS), de Cloud divisie, was goed voor een omzet van USD 33,0 miljard, een stijging van 20,2 procent op jaarbasis. Het operationeel inkomen kwam uit op USD 11,4 miljard, wat resulteert in een operationele marge van 34,6 procent, sterker dan in recente kwartalen. Het management gaf aan dat de vraag naar ruimte om AI-modellen te trainen zeer sterk is, waardoor Amazon moet blijven investeren in chips, datacenters en stroomcapaciteit om dit te ondersteunen.
De beschikbare capaciteit van AWS blijft cruciaal. Amazon benadrukte een toename van 3,8 gigawatt in vermogen over 12 maanden en voortdurende kapitaaluitgaven om AI-infrastructuur te bouwen. Deze uitgaven drukten op de vrije kasstroom. De afweging blijft: nu investeren in chips en datacenters om hier in de toekomst de vruchten van te plukken.
Ook een sterk kwartaal voor advertenties
Advertentiediensten noteerden USD 17,7 miljard, een stijging van 24 procent ten opzichte van vorig jaar. Dit blijft een segment dat weinig aandacht krijgt maar elk kwartaal sterke resultaten laat zien. Gesponsorde producten blijven groeien, terwijl de advertenties op Prime Video een steeds groter publiek bereiken.
Advertenties hebben hoge marges en helpen de investeringen in logistiek, chips en datacenters te financieren zonder dat er geld voor hoeft te worden geleend.
Het retail-segment: snellere levertijden en stabielere marges
Retail draait om logistiek en geduld. Het aantal pakketten dat dezelfde dag nog wordt bezorgd, blijft toenemen, ondersteund door dichtere lokale knooppunten en meer derde partijen die ‘Fulfilment by Amazon’ gebruiken.
Noord-Amerika genereerde USD 4,8 miljard aan operationeel inkomen, maar exclusief een schikking van USD 2,5 miljard met de ‘Federal Trade Commission’ zou dit USD 7,3 miljard zijn geweest. Internationaal kwam daar USD 1,2 miljard bij.
Ook de kostenkant is van belang. Amazon is van plan ongeveer 14.000 zakelijke functies te schrappen onder het mom van vereenvoudiging en snelheid. Minder lagen dragen bij aan snellere besluitvorming en helpen marges te beschermen.
Apple: recordomzet en sterke vooruitzichten voor de feestdagen
De winstcijfers van Apple benadrukken waarom het bedrijf een van de meest waardevolle spelers op de wereldwijde markten blijft. In het afgelopen kwartaal bereikte Apple een recordomzet en -winst, wat een positieve toon zette voor de cruciale feestdagenperiode. Het aandeel steeg ongeveer 4% in de handel na sluitingstijd.
De belangrijkste cijfers:
- Omzet: USD 102,5 miljard (tegenover USD 102 miljard verwacht)
- Winst per aandeel: USD 1,85 (tegenover USD 1,76–1,78 verwacht)
- Jaar-op-jaar groei: Omzet +8%, winst +86%
- Brutowinstmarge: 47,2% (boven verwachtingen)
- Cash: USD 36 miljard
- Aandeleninkoop: Ongeveer USD 20 miljard
CEO Tim Cook verklaarde dat de sterke kwartaalresultaten voortkwamen uit zowel de verkoop van iPhones als het dienstensegment. De cijfers tonen aan dat Apple’s ecosysteem veerkrachtig blijft en stevig verankerd is in het leven van consumenten, terwijl het bedrijf zich opmaakt voor het belangrijkste kwartaal van het jaar.
De nieuwe iPhone 17
De nieuwe iPhone 17 was de belangrijkste drijfveer achter de sterke groei. IPhone-verkopen stegen met 6% naar USD 49 miljard, iets onder de verwachtingen door problemen in de toeleveringsketen bij sommige modellen. Hogere prijzen voor de Pro- en Pro Max-modellen verhoogden de omzet, terwijl de verkoopvolumes relatief stabiel bleven.
Apple's CFO, Kevan Parekh, voorspelde dat de totale omzet in het decemberkwartaal met 10–12% jaar-op-jaar zal groeien, met dubbele cijfers in de iPhone-verkoop. Dit is ruim boven de marktverwachtingen van 6%. Het vernieuwde ontwerp, de scherpere camera en verbeterde batterijduur lijken de consumenten weer enthousiast te hebben gemaakt na jaren van matige innovatie.
Diensten bereiken een nieuw record en versterken het ecosysteem
Apple’s dienstensegment is uitgegroeid tot het meest winstgevende onderdeel van het bedrijf. De omzet uit diensten steeg met 15% naar USD 28,8 miljard, wat een recordhoogte markeerde en de jaaromzet uit diensten voor het eerst boven de USD 100 miljard bracht.
Het segment omvat de App Store, iCloud, Apple Music, Apple TV+, Apple Pay en betalingen van Google om de standaardzoekmachine in Safari te blijven. Alleen al die Google-betalingen zijn verantwoordelijk voor ongeveer een vijfde van Apple’s operationele winst. De overige inkomsten komen uit abonnementen en app-store vergoedingen.
Kortom
De recente winstcijfers van zowel Amazon als Apple tonen een sterk begin van het winstseizoen. Amazon zag solide groei, vooral binnen AWS en advertentiediensten. Met een omzet van USD 180,2 miljard overtrof het de verwachtingen en bewees dat de investeringen in cloud en AI hun vruchten beginnen af te werpen.
Apple bereikte een recordomzet met indrukwekkende cijfers in zowel iPhone-verkoop als het dienstensegment, wat de veerkracht van zijn ecosysteem benadrukt. De diensten van Apple blijven een krachtige winstmotor, die voor het eerst boven de USD 100 miljard jaaromzet komt.
Net als Alphabet, Meta en Microsoft benadrukte Amazon het belang van investeringen in chips en datacenters voor de opbouw van AI-infrastructuur om de marktvraag bij te benen. Opvallend was dat Apple hier minder over heeft gezegd.
--> Lees ook: Q3-cijfers van Alphabet, Meta en Microsoft: uitgaven aan AI blijven maar toenemen
Houd het winstseizoen in de gaten
De komende weken bespreken we de belangrijkste winstcijfers. Houd dus onze blog in de gaten en de themapagina Winstseizoen op volle toeren, waar alles verzameld staat zoals een blik op de cijfers van Microsoft, Adyen en Shell.
Lees ook deze artikelen voor de agenda met de eerstvolgende cijferpublicaties:
--> Lees ook: Winstcijfers AEX & AMX: dit zijn de belangrijke data
--> Lees ook: Blik op Amerika: dit wordt belangrijk in het Q3 winstseizoen
Nieuwste artikelen
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.