De butterfly spread-optiestrategie begrijpen

Wat is een butterfly spread?

Een butterfly spread is een geavanceerde optiestrategie die is ontworpen om winst te genereren wanneer de prijs van de onderliggende waarde stabiel blijft. De strategie maakt gebruik van drie sets opties om een positie met een gedefinieerd risico en een gericht potentieel rendement te creëren:

1. Koop één optie tegen een lagere uitoefenprijs (de onderste vleugel).
2. Verkoop twee opties tegen een middenuitoefenprijs (het lichaam).
3. Koop één optie tegen een hogere uitoefenprijs (de bovenste vleugel).

Het resultaat lijkt op de vorm van een vlinder, waarbij de middelste opties het lichaam vormen en de twee gekochte opties de vleugels vertegenwoordigen.

Het winstprofiel van de butterfly spread piekt wanneer de prijs van de onderliggende waarde precies op de middenuitoefenprijs staat bij expiratie. Verliezen zijn beperkt bij de vleugels, waardoor dit een strategie met laag risico en laag rendement is, die vaak wordt toegepast in omgevingen met lage volatiliteit.