Palantir overtreft zichtzelf, verwachtingen blijven hoog
Aandelen
Ruben Dalfovo
Beleggingsstrateeg
Alvorens u dit artikel leest:
Onderstaande boodschap bevat marketingmateriaal. Voor een goed begrip van dit artikel is enige basiskennis van beleggen en aandelenhandel aanbevolen. Elke belegger of trader moet zelf goed onderzoek doen en rekening houden met de eigen financiële situatie, risicobereidheid en beleggingsdoelen. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Het is belangrijk om weloverwogen keuzes te maken.
In het kort:
- Sterk kwartaal: omzet +63%, stevige winstmarges, en hogere vooruitzichten.
- Koersreactie: aandeel daalde nabeurs, volgend op bekendmaking resultaten
- Partnerschap met Nvidia en kant-en-klare AI-oplossingen versnellen klantresultaten en maken overstappen moeilijker.
Sterke cijfers, maar koers blijft achter
Palantir boekte zijn beste kwartaal ooit. De omzet steeg met 63% tot 1,18 miljard dollar. De nettowinstmarge lag rond 40%. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op 0,21 dollar. Het bedrijf verhoogde de omzetverwachting voor het hele jaar naar 4,396–4,400 miljard dollar en rekent op meer operationele winst.
De Amerikaanse overheid leverde 486 miljoen dollar op, een stijging van 52%. De commerciële tak in de VS verdubbelde zelfs tot 397 miljoen dollar. Dat is belangrijk: Palantir stond bekend als een overheidsbedrijf. Meer commerciële klanten betekent minder afhankelijkheid van trage aanbestedingen en een veel grotere markt.
Daarnaast sloot Palantir contracten ter waarde van 2,76 miljard dollar. Dat is een voorbode van toekomstige omzet. Europa blijft achter, maar een heropleving daar zou het risico van te veel Amerikaanse focus verkleinen.
De koers sloot op 3 november op 207,18 dollar (+3,4%), maar zakte nabeurs bijna 6%. De reden? De waardering is al extreem hoog.
Wat zeggen de cijfers?
Palantir scoorde beter dan verwacht op omzet, winst en vooruitzichten. Het bedrijf haalt veel nieuwe klanten binnen via zijn AI-platform (Artificial Intelligence Platform, AIP). Gotham en Foundry vormen de dataruggengraat. De zogeheten Rule of Forty – omzetgroei plus operationele marge – kwam boven 100%. Dat is ruim boven de gezonde norm van 40%. Het toont dat Palantir niet alleen groeit, maar ook winstgevend groeit.
De vooruitzichten blijven sterk. Het bedrijf ziet snelle omzetting van proefprojecten naar productie en herhaalaankopen. Dat is het verschil tussen AI-demo’s en echte AI-waarde.
Waarom is dit belangrijk voor beleggers?
AI is geen product, maar een investeringsgolf. Palantir zit op het kruispunt van complexe bedrijfsdata en dagelijkse beslissingen in defensie, gezondheidszorg en industrie. Als contracten blijven binnenstromen, wordt de omzet stabieler en groeit de kasstroom.
Maar de waardering is een rem. Het aandeel noteert tegen een koers-omzetverhouding van rond 80 en een koers-winstverhouding boven 200. Dat is uitzonderlijk in de S&P 500. Bij zulke niveaus kunnen zelfs sterke cijfers een lauwe reactie krijgen.
Wat drijft de motor?
Palantir start klein met commerciële klanten via “bootcamps”. Die bewijzen waarde en groeien uit tot brede implementaties. Kortere verkoopcycli en standaard AI-oplossingen verlagen kosten en maken omzet duurzamer.
De overheid blijft een stabiele factor. Het nieuwe contract met het Amerikaanse leger kan oplopen tot 10 miljard dollar over tien jaar. Dat is een plafond, geen garantie, maar het toont strategische positie en groeipotentieel.
Partnerschappen helpen ook. De samenwerking met Nvidia koppelt krachtige chips aan Palantir’s software. Dat versnelt implementatie en verhoogt overstapkosten. Klanten die op deze combinatie standaardiseren, blijven langer.
Risico’s en waarschuwingssignalen
- Waardering: Bij zulke hoge multiples kan een kleine tegenvaller hard aankomen.
- Timing en politiek: Overheidsinkomsten kunnen vertragen door budgetcycli.
- Concurrentie: Grote cloudspelers bundelen AI-tools.
- Internationale groei: Europa blijft zwak, wat concentratierisico geeft.
Beleggershandleiding
- Volg niet alleen aankondigingen maar ook effectieve contractomzetting (het moment waarop aangekondigde en/of afgesloten contracten daadwerkelijk omzet genereren en zichtbaar worden in de financiële resultaten).
- Let op commerciële groei in de VS: boven 100% is positief.
- Kijk naar marges: een Rule of Forty boven 60% wijst op schaal met winst.
Prijs versus belofte
Palantir levert topprestaties, maar veel daarvan zit al in de koers. Om verder te stijgen moet het bedrijf recordcontracten omzetten in echte omzet, commerciële groei vasthouden en marges laten klimmen. Buiten de VS moet het ook sterker worden.
De kernvraag: hoeveel van die toekomst zit al in de prijs? Verwachtingen zijn nu de belangrijkste factor. Als omzetting en winstgroei doorzetten, kan de waardering kloppen. Zo niet, dan komt de zwaartekracht snel terug.
Onthoud evenwel dat beleggen risico's inhoudt. Uw inleg kan minder waard worden. Prestaties in het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Saxo geeft geen beleggingsadvies.
De in dit artikel genoemde instrumenten kunnen zijn uitgegeven door een partner van wie Saxo promotievergoedingen, betalingen of retrocessies ontvangt. Hoewel Saxo mogelijk een vergoeding krijgt uit deze samenwerkingen, is alle inhoud opgesteld met als doel u waardevolle informatie en keuzemogelijkheden te bieden.
Nieuwste artikelen
Starten met beleggen