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Sans fracas

Macro
CD
Christopher Dembik

Responsable de l'analyse macroéconomique

La Fed a annoncé une hausse des taux de 25 points de base et une déclaration de politique générale fondamentalement inchangée, comme prévu. Les remarques du président de la Fed, M. Powell, lors de la conférence de presse, selon lesquelles le processus de désinflation avait commencé, ont permis aux indices de renverser la tendance et de clôturer avec un gain de 1,1 % pour le S&P 500 et de 2,2 % pour le Nasdaq 100. Les dérivés de taux tablent toujours sur une baisse des taux de 50 points de base au cours du second semestre de 2023. Le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à 3,42 %. Le marché est focalisé sur sa propre conviction d’une baisse des taux dès la seconde partie de l’année et les propos de Jerome Powell n’ont pas été assez forts pour les faire changer d’avis. Du côté des autres classes d’actifs, l'or a dépassé la résistance de 1950, atteignant de nouveaux sommets de cycle, alors que l'absence d'un engagement de Powell lors de la conférence de presse du FOMC a permis au marché de prévoir des baisses de taux pour cette année. Le prochain niveau à surveiller sera $1963, le retracement de 76,4% de la correction de 2022, après quoi il n'y a pas de niveau de résistance majeur avant le niveau psychologiquement important de $2000.

  • Les postes vacants chez les employeurs américains ont augmenté de manière inattendue à la fin de 2022, illustrant un solide appétit pour la main-d'œuvre que la Réserve fédérale considère comme l'un des derniers obstacles pour faire baisser l'inflation. Le nombre de postes disponibles a grimpé à son plus haut niveau depuis cinq mois, soit un peu plus de 11 millions en décembre, contre 10,4 millions un mois plus tôt, a montré mercredi l'enquête sur les ouvertures de postes et la rotation du personnel (Job Openings and Labor Turnover Survey, ou JOLTS) du département du Travail. L'augmentation est la plus importante depuis juillet 2021 et reflète principalement un bond des postes vacants dans l'hébergement et la restauration.
  • La Banque centrale européenne est sur le point de procéder à une nouvelle augmentation d'un demi-point des taux d'intérêt. Une deuxième hausse consécutive de 50 points de base aujourd'hui est largement prévue par les économistes et les marchés après avoir été signalée à plusieurs reprises par les responsables. La question de savoir si une troisième hausse suivra en mars fait l'objet d'un débat de plus en plus intense, alors que l'inflation recule, mais d'autres indicateurs suggèrent que des mesures supplémentaires pourraient être nécessaires pour contenir la pire flambée des prix que la zone euro ait connue depuis une génération.

  • Les actions de Meta ont bondi de 18 % dans les transactions post-marché après avoir annoncé des revenus pour le quatrième trimestre supérieurs aux estimations moyennes des analystes et après avoir augmenté son autorisation de rachat d'actions de 40 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre a baissé de 4 % pour atteindre 32,2 milliards de dollars, soit la troisième période consécutive de baisse. Malgré cela, le total a battu les estimations des analystes, et Meta a prévu des revenus de 26 à 28,5 milliards de dollars pour le premier trimestre 2023, ce qui correspond à une projection moyenne de 27,3 milliards de dollars. Les analystes prévoient que Meta renouera avec la croissance après la période actuelle.

    A 14h15 la décision de la BCE sur les taux suivie de la conférence de presse à 14h45.
    Il faudra suivre les résultats de DSV, Dassault Systemes, Siemens Healthineers, Infineon Technologies, Deutsche Bank, Sony, Takeda Pharmaceutical, Shell, ING Groep, Banco, Santander, Siemens Gamesa Renewable Energy, Nordea, Roche, ABB, Apple, Alphabet, Amazon, Eli Lilly, ConocoPhillips, Qualcomm, Honeywell, Starbucks, Gilead Sciences, JD.com, Ford Motor, Ferrari

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