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Point du jour - 9 novembre 2023

Macro
Saxo

Le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont prolongé leur série de gains respectivement pour les 8e et 9e jours consécutifs, gagnant tous deux modérément 0,1 % mercredi. Nvidia a enregistré une hausse de 1,4 % et Microsoft a progressé de 0,7 %, contribuant ainsi à la hausse de l'indice de référence, qui a par ailleurs été plombé par les entreprises des secteurs de l'énergie, des services publics et des biotechnologies. Les petites capitalisations sont restées à la traîne, le Russell 2000 ayant chuté de 1,1 %. Warner Bros a enregistré une baisse de 19 % de ses recettes publicitaires. L'action de Walt Disney a augmenté de plus de 3 % dans les échanges après les heures de bourse, après avoir publié des bénéfices supérieurs aux estimations et un nombre d'abonnés à Disney+ plus élevé que prévu.

  • Les rendements des obligations d'État ont baissé tout au long de la séance, influencés par la baisse des rendements européens suite à la déclaration de l'ancien président de la BCE, M. Draghi, selon laquelle la zone euro entrerait en récession d'ici la fin de l'année. Le dénouement des opérations de pentification de la courbe a également contribué à la surperformance du 10 ans et du 30 ans en dépit d'une adjudication à 0 an sans éclat mais meilleure que prévu, qui a connu une légère baisse du ratio offre/couverture à 2,45x et a été adjugée à un rendement supérieur de 0,8 pb au niveau de l'émission avant l'heure limite de l'adjudication. Le rendement à 10 ans a terminé la séance avec une baisse de 7 points de base à 4,49 %, tandis que le rendement à 2 ans a augmenté de 1 point de base à 4,93 %. Aujourd'hui, l'attention se portera sur l'adjudication de 24 milliards de dollars à 30 ans et sur la participation du président Powell à une table ronde sur la politique monétaire lors de la conférence annuelle de recherche Jacques Polak du FMI à 14 heures (heure de New York), sur le thème des "défis de la politique monétaire dans une économie mondiale".

  • Nouvelle chute brutale des prix du pétrole brut cette nuit, le Brent se situant désormais sous la barre des 80 dollars le baril, alors que les inquiétudes concernant la demande continuent de se faire sentir, les données relatives aux stocks américains indiquant une accumulation massive de 11,9 millions de barils de pétrole brut. Si les données de l'EIA confirment ces chiffres, il s'agira de la plus importante augmentation depuis février, mais les données de l'EIA ne seront disponibles que la semaine prochaine. Les métaux ont été mitigés avec le cuivre en baisse de plus de 1% mais le minerai de fer en hausse de 1,4% à des plus hauts de 7 mois sur les attentes de soutien au secteur immobilier chinois après des rapports que Pékin a demandé à Ping An Insurance Group de prendre une participation de contrôle dans le promoteur en difficulté, Country Garden, qui ont été démenties par la suite. L'attention se porte aujourd'hui sur les données relatives à l'inflation en Chine. L'or a chuté brusquement à 1950 dollars en raison des commentaires de Lisa Cook, gouverneur de la Fed. Elle a déclaré que l'aggravation des tensions géopolitiques pourrait entraîner des retombées négatives et aggraver l'inflation.

    US Initial Jobless Claims, exp 219k 
    Les résultats de AstraZeneca, Deutsche Telecom, Zurich Insurance, SoftBank, Honda Motor, Li Auto, Hua Hong Semiconductor, SMIC

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