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Point du jour - 17 janvier 2024

Macro
Saxo

Les actions ont reculé mardi alors que le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,06%. Le S&P 500 a perdu 0,4 % à 4 766, 10 de ses 11 secteurs ayant perdu du terrain, à l'exception des technologies de l'information. Le Nasdaq 100 est resté stable, clôturant à 16 831, soutenu par la force des noms de semi-conducteurs sur des rapports d'analystes positifs. Nvidia a fait un bond de 3,1 % à 563,82 $, atteignant un nouveau sommet. AMD a quant à lui bondi de 8,3 %. Une faiblesse notable de Morgan Stanley, qui a chuté de 4,2% après des commentaires prudents de la direction sur les marges de son activité de gestion de patrimoine pour 2024.

  • Après avoir réagi à la faiblesse des emprunts d'État européens en Asie et en Europe, les rendements des obligations du Trésor ont poursuivi leur hausse au cours de la séance américaine à la suite des commentaires du gouverneur de la Fed, M. Waller, qui a déclaré que les réductions de taux n'avaient pas à être "précipitées". Le rendement à 10 ans a augmenté de 12 points de base pour atteindre 4,06 %.

  • La hausse du dollar a pénalisé les matières premières au cours de la nuit, bien que les métaux industriels aient clôturé en hausse dans l'espoir de nouvelles mesures de relance de la Chine, des rapports suggérant que Pékin envisage l'émission d'obligations spéciales pour un montant de 139 milliards de dollars. Les données économiques chinoises restent à surveiller aujourd'hui. Les prix du pétrole ont ignoré les tensions au Moyen-Orient, les préoccupations macroéconomiques ayant pris le dessus, alors que Waller de la Fed et les orateurs de la BCE ont repoussé les attentes de réduction des taux d'intérêt. Le rapport mensuel de l'OPEP, les données sur les stocks et les ventes au détail aux États-Unis sont au centre de l'attention aujourd'hui. L'or a chuté en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor, mais la moyenne mobile de 50 jours à 2 018 dollars a été maintenue.

  • Le gouverneur de la Fed, M. Waller, a réaffirmé que la Fed pourrait commencer à réduire ses taux cette année, mais il s'est opposé à la fixation agressive des prix par le marché. Il a déclaré que la banque centrale devrait être méthodique et prudente lors de l'abaissement des taux, car il pourrait y avoir des inquiétudes quant à la durabilité de données telles qu'une faible inflation avec une forte croissance et un faible taux de chômage. Il n'a pas commenté spécifiquement la possibilité d'une baisse des taux en mars, et a continué à mettre l'accent sur une approche dépendante des données. Il n'a pas non plus semblé pressé de réduire le QT.

    IPC britannique (déc), Prix à l'importation/exportation américains (déc), Ventes au détail américaines (déc), IP américaines (déc), NAHB américaine (janv), PIB chinois (T4), Ventes au détail/production industrielle chinoises (déc)

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