Point du jour - 13 novembre 2023

Les grandes capitalisations technologiques et les semi-conducteurs ont propulsé le marché à la hausse, faisant progresser le S&P 500 de 1,6 %, à 4 415, et le Nasdaq 100 de 2,3 %, à 15 529. Nvidia a gagné 3 %, marquant sa huitième journée consécutive de hausse. Microsoft a ajouté 2,5 %, prolongeant sa hausse pour le 10e jour. L'indice PHLX Semiconductor a fait un bond de 4 %, grâce à TSMC, Rambus, KLA, Lam Research, Applied Materials, Microchip Tech, Broadcom et AMD. Les États-Unis devraient publier l'indice des prix à la consommation mardi, et l'indice des prix à la production et les ventes au détail mercredi.

• Les rendements ont augmenté de 3 à 4 points de base sur la majeure partie de la courbe, à l'exception du 30 ans, qui a terminé la journée de vendredi inchangé. Le rendement à 2 ans a terminé à 5,06 % et le rendement à 10 ans s'est négocié pour la dernière fois à 4,65 %. L'enquête de sentiment de l'Université du Michigan a montré que les attentes d'inflation à 1 an, ainsi qu'à 5-10 ans, ont augmenté plus que prévu, ce qui a entraîné une hausse des rendements à l'avant de la courbe en fin de matinée à New York. La partie longue de la courbe a cédé environ 3 points de base 30 minutes avant la clôture après que Moody's ait modifié la perspective des notes Aaa de la dette souveraine américaine, la faisant passer de stable à négative, citant "les risques de détérioration de la solidité budgétaire des États-Unis ont augmenté".
  
  
• L'or, l'argent, le platine et le cuivre ont perdu entre 1 % et 2 % vendredi. Les commentaires plus hawkish de Powell lors de la conférence du FMI et la diminution des craintes d'escalade au Moyen-Orient ont continué à dominer les échanges. L'or au comptant a chuté de 1 % pour atteindre 1 933 avant de terminer la semaine à 1 939. Dans le secteur de l'énergie, le pétrole brut a rebondi de plus de 2 %, les contrats à terme du WTI et du Brent atteignant respectivement 77,35 $ et 81,70 $.
  
  
• Moody's a modifié la perspective des notes du gouvernement américain, la faisant passer de stable à négative, et a confirmé les notes à long terme à Aaa. L'agence de notation a déclaré que "les risques de dégradation de la solidité budgétaire des États-Unis ont augmenté et pourraient ne plus être entièrement compensés par les atouts uniques de l'État souverain en matière de crédit. Dans un contexte de taux d'intérêt plus élevés, sans mesures budgétaires efficaces pour réduire les dépenses publiques ou augmenter les recettes, Moody's s'attend à ce que les déficits budgétaires des États-Unis restent très importants, ce qui affaiblira considérablement l'accessibilité de la dette. La polarisation politique persistante au sein du Congrès américain augmente le risque que les gouvernements successifs ne soient pas en mesure de parvenir à un consensus sur un plan budgétaire permettant de ralentir le déclin de l'accessibilité de la dette".
  
  Les résultats de British American Tobacco, ANZ, Mizuho Financial, Johnson Controls, Sun Life, Tyson Foods, Samsonite