Pas la meilleure

Cette semaine, les investisseurs disposeront d'un faible flux de données, ce qui les amènera à se concentrer sur les indicateurs de niveau intermédiaire, tels que les demandes d'allocations chômage et les indices PMI de l'indice S&P, afin d'évaluer la trajectoire de la Réserve fédérale. Toutefois, l'attention se portera surtout sur les commentaires des intervenants de la Fed au cours de la semaine à venir. Du côté des entreprises, après les bons résultats de JP Morgan Chase, Citigroup et Wells Fargo, les investisseurs sont impatients d'avoir une idée des tensions qui pèsent sur les petites banques, grâce aux banques régionales dont les résultats sont attendus cette semaine. L'attention se porte également sur les résultats de Tesla et de Netflix, qui doivent être publiés cette semaine. Par ailleurs, les données sur l'activité économique de la Chine pour le mois de mars devraient montrer une accélération de la croissance, en partie grâce à l'effet de base consécutif aux fermetures strictes qui ont commencé dans les grandes villes en mars de l'année dernière et à un fort rebond des activités de services.

• JPMorgan Chase a connu la plus forte hausse depuis près de 11 mois après avoir revu à la hausse ses prévisions de revenus nets d'intérêts et fait état d'une augmentation inattendue des dépôts. Le revenu net d'intérêts a grimpé de 49 % au premier trimestre, un bond plus important que ce que les analystes attendaient, et la banque a déclaré qu'elle s'attendait désormais à ce que ce chiffre atteigne environ 81 milliards de dollars pour l'année en cours. Ce chiffre est à comparer aux 73 milliards de dollars prévus en janvier. Les dépôts ont augmenté de 2 % par rapport à la fin de l'année dernière. JPMorgan et d'autres bénéficient des hausses agressives des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, qui visent à maîtriser l'inflation mais qui alimentent également les revenus des banques provenant des activités de prêt.
  
  
• Citigroup a enregistré une hausse surprise de son bénéfice au premier trimestre, ses traders de titres à revenu fixe ayant généré une manne suffisante pour couvrir le coût croissant des prêts de la banque, qui s'est détérioré. Le chiffre d'affaires généré par le négoce des produits à revenu fixe, des devises et des matières premières a augmenté de manière inattendue de 4 % pour atteindre 4,5 milliards de dollars au premier trimestre, les clients ayant réagi à l'évolution des taux d'intérêt, a indiqué la banque. Cela a permis de déjouer les prévisions des analystes qui annonçaient une baisse des bénéfices. Les investisseurs sont attentifs aux signes de tension dans le secteur bancaire américain, car la hausse des taux d'intérêt augmente les coûts de financement, érode la valeur des actifs du bilan et menace de ralentir l'économie, ce qui pourrait entraver la capacité des emprunteurs à rembourser leurs dettes. Chez Citigroup, les provisions pour pertes sur prêts ont plus que doublé pour atteindre 2 milliards de dollars, le montant le plus élevé depuis 2020, tandis que les dépôts sont restés inchangés à 1,33 trillion de dollars.
  
  
• Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, s'est déclaré favorable à un nouveau resserrement de la politique monétaire afin de réduire l'inflation qui reste élevée, tout en se disant prêt à ajuster sa position si nécessaire si le resserrement du crédit est plus important que prévu. "Parce que les conditions financières ne se sont pas resserrées de manière significative, que le marché du travail reste fort et assez tendu, et que l'inflation est bien supérieure à l'objectif, la politique monétaire doit être resserrée davantage", a déclaré M. Waller lors d'un discours prononcé vendredi à San Antonio, au Texas. "L'ampleur de ce resserrement dépendra des nouvelles données sur l'inflation, l'économie réelle et l'ampleur du resserrement des conditions de crédit. Bien que les rapports sur l'inflation publiés cette semaine aient montré quelques signes de relâchement des pressions sur les prix, la plupart des responsables de la Fed qui se sont exprimés ont souligné la nécessité d'en faire plus pour ramener la hausse des prix à l'objectif de 2 %.
  
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