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Explication du SDFR. De quoi s’agit-il et comment peut-il être utile pour votre stratégie d’investissement ESG ?

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Saxo Group

Pour permettre aux investisseurs d’identifier et de comparer plus facilement les produits durables, lutter contre l’écoblanchiment et, enfin, diriger leurs capitaux vers des investissements durables, l’Union européenne a adopté le Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). 

Le SDFR est entré en vigueur en mars 2021 et s’applique aux fonds communs et aux ETF, aux fonds d’investissement alternatifs, aux produits et portefeuilles gérés et aux conseils financiers. Le règlement entend fournir plus de transparence et d’informations aux investisseurs, en leur permettant de mieux évaluer la véracité des affirmations des gestionnaires de fonds concernant la durabilité. 

Pour faire court : le SFDR devrait aider les investisseurs à prendre des décisions mieux éclairées.

Le SDFR exige de la part des gestionnaires d’actifs basés dans l’UE, ainsi que des gestionnaires d’actifs basés en dehors de l’UE, mais qui commercialisent des fonds dans l’UE, de classer leurs fonds dans l’une des trois catégories suivantes : Article 9 (fonds « vert foncé »), article 8 (fonds « vert clair ») ou article 6 (fonds non classés comme « vert »). 

Risques ESG et autres éléments importants à prendre en compte

Malgré leur popularité croissante, les investissements durables (également appelés investissements ESG) sont confrontés à des défis, surtout en matière de divulgation d’informations. En effet, nombreux sont les pays à ne pas exiger des entreprises la divulgation de leurs données ESG. Beaucoup de fonds peuvent ne pas disposer des informations nécessaires à communiquer concernant l’entreprise. Il risque donc d’arriver, du moins au début que, même si elle est réalisée du mieux possible, la divulgation d’informations concernant les fonds soit incomplète et variable.

De plus, la classification des fonds étant réalisée par les gestionnaires d’actifs proprement dits, certains gestionnaires risquent de commettre des erreurs de classification et d’induire en erreur les investisseurs, surtout au début, lors de la mise en œuvre de nouvelles règles. 

En matière de rendements ESG, selon diverses études (étude ISR & Performance by LFDE, étude Foundations of ESG Investing réalisée par Giese, Lee, Melas, Nagy et Nishikawa), les stratégies ESG ont eu tendance à être plus performantes que les stratégies non ESG ces dernières années. Il convient toutefois de noter que dans la mesure où le concept ESG est relativement récent, les données concernant les rendements passés sont limitées. Il n’est pas recommandé de tirer des conclusions concernant la surperformance des stratégies ESG ni sur l’origine de cette performance. 

La demande et l’intérêt croissants pour les investissements ESG donnent lieu à un afflux massif d’investissements dans les stratégies ESG, qui contribuent à leur tour à des rendements gonflés pour un certain nombre d’actions qui respectent les critères ESG. Dès lors, si la demande en investissements ESG venait à diminuer, cela aurait des répercussions négatives sur leur rendement.

Comment trouver des idées d’investissement ESG ?

Vous pouvez parcourir les thèmes des articles 8 et 9 qui fournissent des listes de fonds « vert foncé » et « vert clair » selon le règlement SFDR de l’Union européenne (UE).

Avant d’effectuer un investissement, n’oubliez pas de consulter les informations disponibles sur notre plateforme concernant le produit et de prendre en compte vos objectifs en matière d’investissement, votre tolérance vis-à-vis des risques ainsi que votre horizon temporel.

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