FX Trader: Chvíle slávy pro dolarové medvědy

Co je dobré vědět

Trhy s drahými kovy našly stabilitu a podmínky pro spořádané obchodování po bouři v pátek a na začátku pondělí. To pomohlo pozitivnímu sentimentu výrazně ožít a výnosy amerických státních dluhopisů se vrátily zpět směrem k nedávným maximálním hodnotám. Americký dolar pokračoval v oživení včera večer na úrovně, které začínají být nepříjemné pro případ medvědího USD na klíčových párech – zvláště EURUSD. Nedávná úroveň průlomu byla vysoká hodnota z prosince na 1.1808, takže držení blízko úrovně 1.1800 je zde technicky klíčové a včerejší minimum na 1.1776 testuje odolnost medvědů (viz graf níže). USDJPY má enormní rozsah, ve kterém může pracovat, než by naznačil, že nedávný pokles bude zvrácen, a včerejší maximum 155.80 bylo téměř přesná 50% retracementová úroveň z prodejní vlny 159.45 na 152.10. JPY bude nadále obchodovat nervózně, dokud se nedostaneme na druhou stranu voleb do dolní komory tento nedělní.

Další nárůst USD včera večer přišel po silném průzkumu ISM pro výrobní sektor v USA za leden, který nečekaně ukázal expanzi poprvé od začátku roku 2025 a šokoval při hodnotě 52.6, oproti očekávání 48.5. Bylo to nejsilnější čtení od srpna 2022.

Jinde nárůst USD vypadá méně hrozivě, protože EUR je slabý v crossových párech. Například EURGBP prorazil kritickou lokální podporu v oblasti 0.8650, což může naznačovat další kapitulaci směrem dolů.  

RBA zvýšila sazby, ale je opatrná ohledně výhledu. RBA zvýšila svou základní sazbu o 25 bazických bodů na 3.85%, krok, který byl z 75% zahrnutý do ceny, ale poskytl velmi málo směru pro účastníky trhu. Krátkodobé australské sazby po oznámení vyskočily, ale následně se většina pohybu smazala, když guvernér RBA nechce poziciovat tento krok jako začátek cyklu: „Nevím, jestli je to v cyklu, určitě je to úprava“ a „Jsme v pozici, o které si myslíme, že bychom mohli být kolem neutrálu“. Trh nyní nesází na rychlé další úpravy – méně než 25 bazických bodů dalšího zpřísnění je zohledněno v následujících třech jednáních RBA (do poloviny června). AUD však využil tieto zprávy, když AUDUSD vyskočil zpět nad 0.7000 a ukázal širokou sílu AUD – nyní nastavuje 0.6900 jako klíčovou oblast podpory pro tento pár.

Zaměření na graf: EURUSD
Již bylo zklamáním pro býky EURUSD, že pár se stáhl zpět přes oblast 1.1900, která byla blízko předchozímu nejvyššímu uzávěru pro cyklus (září loňského roku), ale důležitější oblast je asi místní linie odporu stanovená prosincovými maximy kolem 1.1800. Medvědi USD a býci EURUSD budou chtít silné rally z této oblasti 1.1800, jinak trend medvědího USD riskuje zvrat.