USDJPY se připravuje na volatilitu s blížícími se údaji z USA za prosinec
Danny Khoo
Sales Trader
USDJPY si v listopadu připsal 1,4 % a nadále se obchoduje volatilně v důsledku mnoha potenciálních změn v Japonsku:
- Fiskální stimuly: Japonsko oznámilo rozsáhlý balíček (~¥21,3 bilionu), což vyvolalo obavy o udržitelnost dluhu.
- Změna politiky BoJ: Postupné ukončování mimořádně uvolněné politiky a omezování nákupů dluhopisů, neboť jádrová inflace zůstává nad 2 %, což podporuje očekávání dalšího zvyšování sazeb.
- Chování investorů: Domácí instituce (banky, pojišťovny) omezují nákupy dlouhodobých dluhopisů JGB, protože BoJ postupně normalizuje svou politiku, aby se vyhnula ztrátám z tržního ocenění. To zvyšuje výnosy dlouhodobých dluhopisů, čímž se snižují rozdíly ve výnosech oproti USA.
- Rostoucí výnosy JGB tlačí na yen carry trade (investoři si půjčili levné jeny na investice v zahraničí), což může vést k repatriaci prostředků do JPY.
Pokud jste bearish na USDJPY:
Zvažte prodej Ratio Risk Reversal a získejte prémie, zatímco vyjádřujete "medvědí postoj" k USDJPY. Vzhledem ke sklonu put-call, kdy je puts dražší, můžete zvážit prodej 2 call opcí za každou put opci, kterou koupíte. Použijte třítýdenní datum 22. prosince, abyste pokryli zasedání Fedu 10. prosince, údaje o NFP (listopad) 16. prosince a index spotřebitelských cen v USA (listopad) 18. prosince.
- V poměru 1:2,
- Nákup 3týdenní (22. prosinec) put opce na USDJPY se strike cenou 154,00 (1).
- Prodej 3týdenních (22. prosince) call opcí na USDJPY se strike cenou 157,00 (2).
Rizika
Dejte si pozor na proražení páru USDJPY nad úroveň 157,25, protože tato strategie by mohla vést ke ztrátám nad touto úrovní. Maximální ztráta i maximální zisk jsou neomezené - ztráty se kumulují, pokud USDJPY vzroste nad 154,25 (od call opce) a zisky začínají růst, pokud USDJPY klesne pod 154 (od put opce).
Pokud jste býčí na USDJPY:
Zvažte nákup Risk Reversal s expirací 22. prosince, který pokrývá všechna prosincová data v USA. Za obchodování s touto opční strategií získáte prémie.
- Koupit 3týdenní(22. prosince) call opce na USDJPY se strike cenou 157.
- Prodej 3týdenní (22. prosince) put opce na USDJPY se strike cenou 154.
Rizika
Pozor na prolomení kurzu USDJPY pod 153,90, protože tato strategie by mohla vést ke ztrátám pod touto úrovní. Maximální ztráta i maximální zisk jsou neomezené - ztráty se kumulují, pokud USDJPY klesne pod 153,90 (od put opce) a zisky začínají růst, pokud USDJPY stoupne nad 157,00 (od call opce).
Nejnovější informace z trhů
Když je pravda podivnější než fikce: Šokující Předpovědi, které se naplnily